ABD ekonomik verileri beklentileri biraz aştı, piyasa geçici bir soluklanma yaşadı ve ayarlama ivmesi kaldırılmadan önce iyimser olmak hala zordu(03.10~03.16)
Bu raporda bahsi geçen piyasalar, projeler, para birimleri ve diğer piyasalar hakkındaki bilgiler, görüşler ve yargılar yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
! [ABD ekonomik verileri beklentileri biraz aştı, piyasa geçici bir soluklanma yaşadı ve ayarlama ivmesi kaldırılmadan önce iyimser olmak hala zordu(03.10~03.16)](https://img.gateio.im/social/ moments-0ed55f714a4686314305ba31eb5e8a0a)
BTC bu hafta 80.708,21 dolardan açıldı ve haftalık %2,31 artışla %10,86 genlikle 82.562,57 dolardan kapandı ve hacim geçen haftaya göre düşmeye devam etti. BTC fiyatı alçalan bir kanalda düştü ve hafifçe toparlandı.
ABD'de beklenenden biraz daha yüksek TÜFE verilerinin açıklanması ve Rusya-Ukrayna savaşının sona ermesine yönelik daha fazla ilerleme, ABD hisse senetlerine ve BTC'ye bir nefes aldırdı.
Bununla birlikte, ABD değerlemeleri hala dibe vurma sürecinde ve geçmiş verilere dayanarak hala aşağı yönlü hareket için yer var. Tarife kaosunun enflasyonu tetikleyebileceği ve böylece ABD ekonomisini bir "stagflasyon" durumuna itebileceği korkusu ortadan kaldırılmadığından, kafa karışıklığı yaratan Trump durmaya hazır değil ve Fed başkanı hala veriye dayalı bir şekilde varlıklarını azaltıyor.
Bu tür bir kaos ve kilitlenme, "stagflasyon" endişesini ortadan kaldırmayı zorlaştırır ve ne kadar uzun sürerse, değerlemelerin aşağı yönlü revizyonu için o kadar büyük bir alan olur. Bu nedenle kısa vadede BTC rallisinde düşüş bekliyoruz.
Makro finansal ve ekonomik veriler
Geçen hafta ABD istihdam verilerini yayınladı, tarım dışı maaş bordroları beklenenden biraz daha düşüktü ve işsizlik oranı biraz yükselerek istihdamda yavaşlama belirtileri göstererek ABD'de resesyon beklentilerini şiddetlendirdi ve piyasa panik içinde keskin bir şekilde düştü.
Bu hafta, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en son TÜFE verileri açıklandı ve mevsimsellikten arındırılmamış TÜFE, Şubat ayında yıllık bazda %2,8 artarak beklenen %2,9'un biraz altında kaldı ve önceki değer %3 arttı; ABD'de mevsimsellikten arındırılmış TÜFE Şubat ayında aylık bazda %0,2 artarken, beklentisi %0,3 ve önceki artış %0,5 olmuştu. Beklenenden daha zayıf gelen TÜFE verileri, geçen haftaki istihdam verilerinin paniğini önledi ve paniğe kapılan piyasalara geçici bir soluklanma sağladı.
Geçen haftaki keskin düşüş ve bu haftaki TÜFE verileri altında, ABD hisse senetleri geçici olarak derin bir düşüşten döndü ve kayıplarının bir kısmını geri aldı, ancak hafta boyunca hala düşüş eğilimindeydi. Nasdaq, haftalık düşüşünü %2,43'e daraltarak 250 antenin altında kalmaya devam ediyor; 250 antenin üzerine çıkan S&P 500; Dow Jones %3,07 düşerek 250 antene hafifçe toparlandı.
Ayın 14'ünde, Michigan Üniversitesi, Mart ayında tüketici güven endeksine ilişkin ön verileri yayınladı ve tüketici güven endeksinin 57.9'a düştüğünü, 63.1'lik piyasa beklentisinin çok altında ve önceki 64.7 değerinden önemli bir düşüş olduğunu gösterdi. Aynı zamanda, bir yıllık ön enflasyon oranı tahmini, %4,2'lik tahmini aşarak %4,9'a yükseldi ve önceki %4,3'lük okumadan önemli bir artış gösterdi. ABD'li tüketicilerin ekonomik görünüm konusunda giderek daha fazla endişe duyduğunu gösteriyor.
Michigan Üniversitesi'nin tüketici duyarlılığı endeksi, Trump'ın kaotik ve pervasız tarifelerinin son tüketici güveni üzerindeki etkisini yansıtıyor. Piyasanın ve Amerikalı işletme sahiplerinin acısına rağmen, ABD başkanı, belki de daha kötü piyasa geri bildirimleri ve daha uzun süreli yanlışlıklar ile gücünü esnetmekten hala mutlu.
Cuma günü, ABD ve Avrupa hisse senetleri ve hatta Rus hisse senetleri, esas olarak iki tarafın 30 günlük bir ateşkes anlaşmasına varmayı planladığı piyasadaki "Rusya-Ukrayna savaşındaki" bir miktar ilerleme nedeniyle keskin bir şekilde toparlandı.
Trump'ın, hükümet çalışanlarının işten çıkarılması ve Fed'i zorlamak için tarife savaşları biçimindeki bir "durgunluk" "komplo teorileri", en azından göründüğü gibi, ivme kazanıyor.
Bunların hepsi, doğrulanması zor olan itici güçler hakkında spekülasyonlardır ve daha objektif bir yargı, bu ABD hisse senedi düzeltmesi turunun özünün, faiz oranı indirimi rölesinin neden olduğu bir değerleme düzeltmesi olduğu olabilir. S&P 500 Shiller CAPE Oranı, Aralık ayında 37,80x ile zirve yaptı ve pandemiden sonra Kasım 2021'de belirlenen son yüksek seviye olan 38,71x'e yaklaştı. Bu yüksek değerleme, "Trump Trading" beklentisini ve yapay zeka endüstrisinin hızlı gelişimini içeriyor. 2025'ten bu yana DeepSeek, yapay zekanın büyüme efsanesini "deldi" ve Trump'ın tarifeleri ve işten çıkarmaları ekonomik büyüme beklentilerini paramparça ederek piyasanın bu kadar yüksek değerlemeleri karşılamasını zorlaştırdı ve bunun yerine yeni bir denge arayışı içinde aşağı yönlü bir düzeltmeye yöneldi.
Şu anda Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones sırasıyla %14,59, %10,36 ve %9,79 düştü, bunların hepsi zaten 250 günlük çizgiye yakın ve "piyasa düzeltmesi" aralığına girdi (%10 -%20 düşüş), ancak bu piyasanın temizlendiği anlamına gelmiyor. Şu anda, S&P 500 Shiller CAPE Oranı, 20 yıllık tarihsel modele göre, en yüksek seviyeden yaklaşık% 8.07 düşüşle 34.75 katta, düşmeye devam ederse, 32.89 kata geri dönecek,% 5'ten fazla düşecek ve ortalama 27.25 katına dönerse, hala% 21'den fazla geri çekilme alanı var. Elbette, ABD Başkanı ve Powell'ın akıllarını kaybetmelerine ve ABD ekonomisinin gerçekten resesyona girmesine izin vermelerine benzer şekilde, bu kadar derin bir ayarlama olasılığının son derece düşük olduğuna karar veriyoruz.
Kaosun ortasında, riskten kaçınma yükseldi ve altını bir noktada 3.000 $/ons işaretinin üzerine çıkardı. ABD dolar endeksi, 2 yıllık Hazine getirisinin %0,7 ve 10 yıllık Hazine getirisinin %0,37 artmasıyla dibe vurduktan sonra hafifçe toparlandı ve bazı fonların ABD Hazinesi'nden çekilmeye başladığını ve borsayı satın almaya başladığını gösterdi.
Kısacası, ABD borsası düzeltme alanına girdi, ancak enflasyon ve faiz indirimlerinin görünümü hala belirsiz, özellikle Trump'ın tarifelerinin ve işten çıkarmaların etkisi henüz geçmedi, bu nedenle piyasanın kaotik piyasa arka planında varlık değerlemelerini sakinleştirmek için aşağı yönlü revize etmeye devam etme olasılığı hala yüksek. BTC Spot ETF ile bağlantılı olarak, BTC'nin ABD hisse senetlerinin düzeltmesine tabi olmaya devam edeceği yargısını koruyoruz, BTC birkaç gün boyunca toparlanarak 83.000 dolar çizgisine geri dönmesine rağmen, önümüzdeki iki ay içinde 73.000 doları test etme olasılığı hala var.
Stablecoin'ler ve BTC Spot ETF'leri
Geçen hafta çift kanaldaki 1,282 milyar dolarlık net girişle karşılaştırıldığında, bu hafta çift kanalın arz girişi 237 milyon dolardı ve giriş ölçeği önemli ölçüde azaldı, bu da 842 milyonluk BTC Spot ETF çıkışına, 184 milyonluk ETH Spot ETF çıkışına ve 1,264 milyar stablecoin girişine yansıdı.
! [ABD ekonomik verileri beklentileri biraz aştı, piyasa geçici bir soluklanma yaşadı ve ayarlama ivmesi kaldırılmadan önce iyimser olmak hala zordu(03.10~03.16)](https://img.gateio.im/social/ anlar-3869aca34bfe3c7712700cb731cc0ca3)
Kripto Piyasası Giriş ve Çıkış İstatistikleri (eMerge Engine)
Stablecoin girişleri azalırken ve ETF kanalı çıkışları artarken, borsaya giren fon stoğu yeniden satın alma gücüne dönüştürüldü ve BTC'nin fiyatının 83.000 dolara geri dönmesine izin verildi. Şu anda, borsadaki fon stokunda hafif bir toparlanma oldu, bu sadece küçük bir miktar fonun dipten satın alma davranışı olarak kabul edilebilir ve piyasa cirosunu teşvik etmek için bir güç olmak için yeterli değildir.
Satış baskısı ve satış
eMerge Engine verilerine göre, kısa elli grup geçen hafta kayıpları durdurmaya devam etti ve en büyük kayıp günü 13 Mart'ta gerçekleşti, ancak ölçek 10 Mart'tan daha düşüktü.
Değişken kar ve zarar açısından, kısa elli grup şu anda çok sayıda ETF sahibini içeren ortalama %9'luk bir kayıptan sorumludur. Bu düşüş turunda, kısa elli grup sadece itici güç değil, aynı zamanda kayıpların ana taşıyıcısıdır ve piyasa görünümünün türbülansında baskı altında olmaya devam edecek ve aynı zamanda araştırmaya devam etmek için satış baskısının kaynağı olabilir.
3 haftalık düşüşten bu yana, uzun el grubu azalmadan fazla kiloya dönüştü ve yaklaşık 100.000 parça ekledi. Bir diğer önemli grup olan dev balinalar da varlıklarını 80.000 dolardan daha düşük bir maliyetle yaklaşık 60.000 artırdı. Uzun döngüde, her iki grup da kazanan generaller ve aynı zamanda piyasa dengeleyicileri rolünü oynuyor.
Periyodik göstergeler
eMerge motoruna göre, EMC BTC Cycle Metrics metriği 0,375'tir ve piyasa yukarı yönlü bir geçiş dönemindedir.
EMC Labs, Nisan 2023'te kripto varlık yatırımcıları ve veri bilimcileri tarafından kuruldu. Temel rekabet gücü olarak endüstri öngörüsü, içgörü ve veri madenciliği ile blok zinciri endüstrisi araştırmasına ve kripto ikincil piyasa yatırımına odaklanarak, araştırma ve yatırım yoluyla gelişen blok zinciri endüstrisine katılmaya ve insanlığa fayda sağlamak için blok zinciri ve kripto varlıklarını teşvik etmeye kararlıdır.
Daha fazla bilgi için lütfen şu adresi ziyaret edin:
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD ekonomik verileri beklentileri biraz aştı, piyasa geçici bir soluklanma yaşadı ve ayarlama ivmesi kaldırılmadan önce iyimser olmak hala zordu(03.10~03.16)
Bu raporda bahsi geçen piyasalar, projeler, para birimleri ve diğer piyasalar hakkındaki bilgiler, görüşler ve yargılar yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
! [ABD ekonomik verileri beklentileri biraz aştı, piyasa geçici bir soluklanma yaşadı ve ayarlama ivmesi kaldırılmadan önce iyimser olmak hala zordu(03.10~03.16)](https://img.gateio.im/social/ moments-0ed55f714a4686314305ba31eb5e8a0a)
BTC bu hafta 80.708,21 dolardan açıldı ve haftalık %2,31 artışla %10,86 genlikle 82.562,57 dolardan kapandı ve hacim geçen haftaya göre düşmeye devam etti. BTC fiyatı alçalan bir kanalda düştü ve hafifçe toparlandı.
ABD'de beklenenden biraz daha yüksek TÜFE verilerinin açıklanması ve Rusya-Ukrayna savaşının sona ermesine yönelik daha fazla ilerleme, ABD hisse senetlerine ve BTC'ye bir nefes aldırdı.
Bununla birlikte, ABD değerlemeleri hala dibe vurma sürecinde ve geçmiş verilere dayanarak hala aşağı yönlü hareket için yer var. Tarife kaosunun enflasyonu tetikleyebileceği ve böylece ABD ekonomisini bir "stagflasyon" durumuna itebileceği korkusu ortadan kaldırılmadığından, kafa karışıklığı yaratan Trump durmaya hazır değil ve Fed başkanı hala veriye dayalı bir şekilde varlıklarını azaltıyor.
Bu tür bir kaos ve kilitlenme, "stagflasyon" endişesini ortadan kaldırmayı zorlaştırır ve ne kadar uzun sürerse, değerlemelerin aşağı yönlü revizyonu için o kadar büyük bir alan olur. Bu nedenle kısa vadede BTC rallisinde düşüş bekliyoruz.
Makro finansal ve ekonomik veriler
Geçen hafta ABD istihdam verilerini yayınladı, tarım dışı maaş bordroları beklenenden biraz daha düşüktü ve işsizlik oranı biraz yükselerek istihdamda yavaşlama belirtileri göstererek ABD'de resesyon beklentilerini şiddetlendirdi ve piyasa panik içinde keskin bir şekilde düştü.
Bu hafta, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en son TÜFE verileri açıklandı ve mevsimsellikten arındırılmamış TÜFE, Şubat ayında yıllık bazda %2,8 artarak beklenen %2,9'un biraz altında kaldı ve önceki değer %3 arttı; ABD'de mevsimsellikten arındırılmış TÜFE Şubat ayında aylık bazda %0,2 artarken, beklentisi %0,3 ve önceki artış %0,5 olmuştu. Beklenenden daha zayıf gelen TÜFE verileri, geçen haftaki istihdam verilerinin paniğini önledi ve paniğe kapılan piyasalara geçici bir soluklanma sağladı.
Geçen haftaki keskin düşüş ve bu haftaki TÜFE verileri altında, ABD hisse senetleri geçici olarak derin bir düşüşten döndü ve kayıplarının bir kısmını geri aldı, ancak hafta boyunca hala düşüş eğilimindeydi. Nasdaq, haftalık düşüşünü %2,43'e daraltarak 250 antenin altında kalmaya devam ediyor; 250 antenin üzerine çıkan S&P 500; Dow Jones %3,07 düşerek 250 antene hafifçe toparlandı.
Ayın 14'ünde, Michigan Üniversitesi, Mart ayında tüketici güven endeksine ilişkin ön verileri yayınladı ve tüketici güven endeksinin 57.9'a düştüğünü, 63.1'lik piyasa beklentisinin çok altında ve önceki 64.7 değerinden önemli bir düşüş olduğunu gösterdi. Aynı zamanda, bir yıllık ön enflasyon oranı tahmini, %4,2'lik tahmini aşarak %4,9'a yükseldi ve önceki %4,3'lük okumadan önemli bir artış gösterdi. ABD'li tüketicilerin ekonomik görünüm konusunda giderek daha fazla endişe duyduğunu gösteriyor.
Michigan Üniversitesi'nin tüketici duyarlılığı endeksi, Trump'ın kaotik ve pervasız tarifelerinin son tüketici güveni üzerindeki etkisini yansıtıyor. Piyasanın ve Amerikalı işletme sahiplerinin acısına rağmen, ABD başkanı, belki de daha kötü piyasa geri bildirimleri ve daha uzun süreli yanlışlıklar ile gücünü esnetmekten hala mutlu.
Cuma günü, ABD ve Avrupa hisse senetleri ve hatta Rus hisse senetleri, esas olarak iki tarafın 30 günlük bir ateşkes anlaşmasına varmayı planladığı piyasadaki "Rusya-Ukrayna savaşındaki" bir miktar ilerleme nedeniyle keskin bir şekilde toparlandı.
Trump'ın, hükümet çalışanlarının işten çıkarılması ve Fed'i zorlamak için tarife savaşları biçimindeki bir "durgunluk" "komplo teorileri", en azından göründüğü gibi, ivme kazanıyor.
Bunların hepsi, doğrulanması zor olan itici güçler hakkında spekülasyonlardır ve daha objektif bir yargı, bu ABD hisse senedi düzeltmesi turunun özünün, faiz oranı indirimi rölesinin neden olduğu bir değerleme düzeltmesi olduğu olabilir. S&P 500 Shiller CAPE Oranı, Aralık ayında 37,80x ile zirve yaptı ve pandemiden sonra Kasım 2021'de belirlenen son yüksek seviye olan 38,71x'e yaklaştı. Bu yüksek değerleme, "Trump Trading" beklentisini ve yapay zeka endüstrisinin hızlı gelişimini içeriyor. 2025'ten bu yana DeepSeek, yapay zekanın büyüme efsanesini "deldi" ve Trump'ın tarifeleri ve işten çıkarmaları ekonomik büyüme beklentilerini paramparça ederek piyasanın bu kadar yüksek değerlemeleri karşılamasını zorlaştırdı ve bunun yerine yeni bir denge arayışı içinde aşağı yönlü bir düzeltmeye yöneldi.
Şu anda Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones sırasıyla %14,59, %10,36 ve %9,79 düştü, bunların hepsi zaten 250 günlük çizgiye yakın ve "piyasa düzeltmesi" aralığına girdi (%10 -%20 düşüş), ancak bu piyasanın temizlendiği anlamına gelmiyor. Şu anda, S&P 500 Shiller CAPE Oranı, 20 yıllık tarihsel modele göre, en yüksek seviyeden yaklaşık% 8.07 düşüşle 34.75 katta, düşmeye devam ederse, 32.89 kata geri dönecek,% 5'ten fazla düşecek ve ortalama 27.25 katına dönerse, hala% 21'den fazla geri çekilme alanı var. Elbette, ABD Başkanı ve Powell'ın akıllarını kaybetmelerine ve ABD ekonomisinin gerçekten resesyona girmesine izin vermelerine benzer şekilde, bu kadar derin bir ayarlama olasılığının son derece düşük olduğuna karar veriyoruz.
Kaosun ortasında, riskten kaçınma yükseldi ve altını bir noktada 3.000 $/ons işaretinin üzerine çıkardı. ABD dolar endeksi, 2 yıllık Hazine getirisinin %0,7 ve 10 yıllık Hazine getirisinin %0,37 artmasıyla dibe vurduktan sonra hafifçe toparlandı ve bazı fonların ABD Hazinesi'nden çekilmeye başladığını ve borsayı satın almaya başladığını gösterdi.
Kısacası, ABD borsası düzeltme alanına girdi, ancak enflasyon ve faiz indirimlerinin görünümü hala belirsiz, özellikle Trump'ın tarifelerinin ve işten çıkarmaların etkisi henüz geçmedi, bu nedenle piyasanın kaotik piyasa arka planında varlık değerlemelerini sakinleştirmek için aşağı yönlü revize etmeye devam etme olasılığı hala yüksek. BTC Spot ETF ile bağlantılı olarak, BTC'nin ABD hisse senetlerinin düzeltmesine tabi olmaya devam edeceği yargısını koruyoruz, BTC birkaç gün boyunca toparlanarak 83.000 dolar çizgisine geri dönmesine rağmen, önümüzdeki iki ay içinde 73.000 doları test etme olasılığı hala var.
Stablecoin'ler ve BTC Spot ETF'leri
Geçen hafta çift kanaldaki 1,282 milyar dolarlık net girişle karşılaştırıldığında, bu hafta çift kanalın arz girişi 237 milyon dolardı ve giriş ölçeği önemli ölçüde azaldı, bu da 842 milyonluk BTC Spot ETF çıkışına, 184 milyonluk ETH Spot ETF çıkışına ve 1,264 milyar stablecoin girişine yansıdı.
! [ABD ekonomik verileri beklentileri biraz aştı, piyasa geçici bir soluklanma yaşadı ve ayarlama ivmesi kaldırılmadan önce iyimser olmak hala zordu(03.10~03.16)](https://img.gateio.im/social/ anlar-3869aca34bfe3c7712700cb731cc0ca3)
Kripto Piyasası Giriş ve Çıkış İstatistikleri (eMerge Engine)
Stablecoin girişleri azalırken ve ETF kanalı çıkışları artarken, borsaya giren fon stoğu yeniden satın alma gücüne dönüştürüldü ve BTC'nin fiyatının 83.000 dolara geri dönmesine izin verildi. Şu anda, borsadaki fon stokunda hafif bir toparlanma oldu, bu sadece küçük bir miktar fonun dipten satın alma davranışı olarak kabul edilebilir ve piyasa cirosunu teşvik etmek için bir güç olmak için yeterli değildir.
Satış baskısı ve satış
eMerge Engine verilerine göre, kısa elli grup geçen hafta kayıpları durdurmaya devam etti ve en büyük kayıp günü 13 Mart'ta gerçekleşti, ancak ölçek 10 Mart'tan daha düşüktü.
Değişken kar ve zarar açısından, kısa elli grup şu anda çok sayıda ETF sahibini içeren ortalama %9'luk bir kayıptan sorumludur. Bu düşüş turunda, kısa elli grup sadece itici güç değil, aynı zamanda kayıpların ana taşıyıcısıdır ve piyasa görünümünün türbülansında baskı altında olmaya devam edecek ve aynı zamanda araştırmaya devam etmek için satış baskısının kaynağı olabilir.
3 haftalık düşüşten bu yana, uzun el grubu azalmadan fazla kiloya dönüştü ve yaklaşık 100.000 parça ekledi. Bir diğer önemli grup olan dev balinalar da varlıklarını 80.000 dolardan daha düşük bir maliyetle yaklaşık 60.000 artırdı. Uzun döngüde, her iki grup da kazanan generaller ve aynı zamanda piyasa dengeleyicileri rolünü oynuyor.
Periyodik göstergeler
eMerge motoruna göre, EMC BTC Cycle Metrics metriği 0,375'tir ve piyasa yukarı yönlü bir geçiş dönemindedir.
EMC Labs, Nisan 2023'te kripto varlık yatırımcıları ve veri bilimcileri tarafından kuruldu. Temel rekabet gücü olarak endüstri öngörüsü, içgörü ve veri madenciliği ile blok zinciri endüstrisi araştırmasına ve kripto ikincil piyasa yatırımına odaklanarak, araştırma ve yatırım yoluyla gelişen blok zinciri endüstrisine katılmaya ve insanlığa fayda sağlamak için blok zinciri ve kripto varlıklarını teşvik etmeye kararlıdır.
Daha fazla bilgi için lütfen şu adresi ziyaret edin: