#美股2026展望 Vadeli işlemler oynarken sürekli likide mi oluyorsun? On yılda yaşadığım tüm tuzakları bugün tek seferde açıklıyorum.

Önce birçok kişinin yanlış anladığı bir konuya değineyim—likidasyonun suçu yüksek kaldıraçta değil.

100x kaldıraç açsan bile, pozisyonunu %1 ile sınırlandırırsan, gerçek riskin spotta tüm varlığını yatırmakla neredeyse aynı olur. Asıl tehlikeli olan şey: elinde sadece 50.000 lira varken, 50.000’lik pozisyon açmaya çalışmak. Unutma, kaldıraç sadece bir araçtır, asıl seni kurtaracak ya da batıracak olan pozisyon yönetimidir.

Şimdi de zarar durdurma (stop-loss) konusunu konuşalım. Birçok kişi stop-loss'u pes etmek veya para kaybetmek sanıyor. Yanlış! Stop-loss aslında hesabına sigorta takmak demektir. Benim demir kuralım: Tek işlemde sermayenin en fazla %2’si kaybedilir. Sadece bu kural, piyasada on yıl hayatta kalmana yeter.

Bir de rolling pozisyon ile all-in arasındaki farkı anlamayanlar var. Rolling pozisyon, kazandığın parayla pozisyonunu büyütmektir, anaparayla kumar oynamak değil. Mesela 50.000 lira ile başladın, ilk pozisyonun %10’u yani 5.000 lira olur, %10 kazanınca tekrar %10’luk pozisyon eklersin. Böylece aslında güvenlik yastığın %30 kalınlaşır, riskin iki katına çıkmaz.

Sana pratik bir formül vereyim:
Toplam pozisyon = (Anapara×%2) ÷ (Zarar Durdurma Oranı×Kaldıraç Katsayısı)

Örnek: 50.000 lira anapara, %2 stop-loss, 10x kaldıraç açarsan, en fazla 5.000 liralık pozisyon açabilirsin. Bu rakamı aşarsan, likidasyon ihtimali hızla artar.

Kâr almayı genelde üç adımda yaparım:
%20 yükseldiğinde önce üçte birini satarım, %50 yükselirse bir üçte birini daha satarım, kalanını da hareketli stop-loss ile korurum—5 günlük ortalamanın altına inerse tamamını satarım.

Son olarak en önemli konu: Beklenen değer = (Kazanç Oranı×Tek İşlem Karı) - (Kaybetme Oranı×Tek İşlem Zararı)
Stop-loss’u %2’de tutar, kâr al hedefini %20 yaparsan, kazanma oranı sadece %34 bile olsa istikrarlı şekilde para kazanırsın. Yıllık %400 getiri yapan ustaların sırrı matematik ve disiplindir.

Dört katı kuralı özetle:
• Tek işlemde kayıp %2’yi geçmez
• Yılda 20’den fazla işlem yapma
• Kazanç/kayıp oranı en az 3:1 olmalı
• Zamanın %70’inde fırsat bekle, pozisyon açma

Piyasa her zaman var, ama sermayen bir tane.