Lale fromasıyla kriptoya: Bilmeniz Gereken 5 Ekonomik Çöküş

Finansal balonlar, paranın kendisi kadar eskiye dayanır. Her yeni veya heyecan verici varlık ortaya çıktığında, spekülatörler sürü halinde gelir ve fiyatlar absürt seviyelere fırlar. Sonra kaçınılmaz olur: çöküş. İşte tarihin en epik 5 çöküşü.

Lale Çılgınlığı (1634-1637): Çiçekler evlerden daha değerliydi

Gerçekten oldu. 17. yüzyıl Hollanda’sında, lale soğanları Avrupa’nın en çok aranan varlığı haline geldi. Fiyatlar o kadar yükseldi ki, nadir bir soğan bir Amsterdam malikanesinden daha pahalı hale geldi. Tüccarlar, aristokratlar ve spekülatörler durmaksızın alım yapıyordu, fiyatların asla düşmeyeceğine inanmışlardı.

Ta ki düşene kadar. Ve çok düştü.

Balon patladığında, binlerce yatırımcı değersiz soğanlarla kaldı. Bu, belgelenmiş ilk spekülatif çöküştür ve piyasaların FOMO (kaybetme korkusu) kontrolü ele aldığında ne kadar irrasyonel hale gelebileceğinin hatırlatıcısıdır.

Güney Denizi Balonu (1720): İngiltere’yi sarsan çöküş

South Sea Company, Güney Amerika ile ticaret tekelini elinde tutuyordu. Hisseler fırladı, spekülatörler çıldırdı ve herkes pay almak istedi. 1720’de balon aniden patladı.

Sonuçlar yıkıcıydı: yatırımcılar iflas etti, yüksek işsizlik ve yaygın yoksulluk başladı. Kriz o kadar ciddi oldu ki, on yıllar boyunca finansal sisteme olan güven sarsıldı. Hatta politikacılar bile para kaybetti, bu da ne kadar büyük olduğunu gösterir.

Demiryolu Çılgınlığı (1845-1847): O dönemin aşırı hype teknolojisi

Demiryolları, 19. yüzyılın “geleceğin teknolojisi”ydi. Ray döşemek altın gibi görünüyordu, bu yüzden herkes çılgınca yatırım yaptı. Hisseler dikey olarak yükseldi, daha fazla spekülatörü çekti.

1847’de gerçekler ortaya çıktı. Değerler hızla çöktü, zengin yatırımcılar iflas etti, bankalar sallandı ve tüketici harcamaları düştü. Piyasa yıllarca toparlanamadı.

1929 Çöküşü: Wall Street’in çöküş günü

29 Ekim 1929, “Kara Salı” olarak tarihe geçti. Dow Jones endeksi tek günde neredeyse %25 değer kaybetti. Ama bu sadece başlangıçtı.

Takip eden aylarda endeks, Eylül’den Temmuz 1932’ye kadar %89 düştü. Aşırı spekülasyon, kolay borçlanma ve körü körüne iyimserlik, devasa bir balon yarattı. Patladığında, dünya Büyük Buhran’a sürüklendi: yüksek işsizlik, banka iflasları ve yaygın açlık.

Bir on yıl sürdü toparlanması.

Dot-com Balonu (1995-2000): Teknolojik FOMO’nun ilk versiyonu

İnternet geldi ve dünya çılgına döndü. Kar etmeden, iş modeli olmayan, hiçbir şeyi olmayan şirketler hisselerini 10, 20, 100 katına çıkardı. eBay, Amazon, Google, Yahoo, TheGlobe.com… hepsi “gelecek” olarak görülüyordu.

Gerçeklik 2000’de geldi. Hisseler çöktü, yatırımcılar servetlerini kaybetti ve dünya resesyona girdi. Devrim yaratacağı düşünülen şirketler aylar içinde ortadan kayboldu.

Bugünün dersi

Kolay kredi erişimi + düşük faiz oranları + “yenilikçi” bir varlık = garantili balon. Bu, lale, demiryolu, teknoloji hisseleri, 2008 konut balonu gibi birçok örnekte görüldü… ve tarih tekrar ediyor. Spekülatif döngü öngörülebilir, ama insanlar yine de düşüyor. Bir sonraki çöküş ne zaman olur? Sadece zaman gösterecek.