Piyasa Likiditesi: Akıllı İşlemler Yapanlar Neden Öncelikle Kontrol Ediyor

Eğer bir şeyi hızlıca satmak istediğinizde kimse almak istemiyorsa, düşük likiditenin ne olduğunu bilirsiniz. Finansal piyasalarda da aynısı geçerlidir.

Likidite Kaybolduğunda Ne Olur?

Likidite temel olarak, pozisyonunuza fiyatınızı etkilemeden giriş veya çıkış yapmanın ne kadar kolay olduğunu gösterir. Diyelim ki küçük bir şirketin 1.000 hissesini satmak istiyorsunuz: satış baskısı nedeniyle sadece %10 kaybedebilirsiniz. Ama Apple satarken, neredeyse hiç hareket etmezsiniz.

Likiditeyi belirleyen üç temel unsur vardır:

1. Hacim: Daha fazla alıcı ve satıcı = daha fazla likidite. Bitcoin’in likiditesi muazzamdır. Solana’daki bilinmeyen bir token ise pek öyle değil.

2. Spread (fark): Alış ve satış fiyatı arasındaki fark. Spread dar ise likidite yüksek demektir. Spread geniş ise piyasa ölüdür. BTC’de spread birkaç centtir. Nadir tokenlerde %5-10’a kadar çıkabilir.

3. Derinlik: Farklı fiyat seviyelerinde yeterince emir var mı? Yoksa satışınız tüm emir defterini sarsar.

Gerçek Etkisi Cüzdanınıza

Gizli maliyetler: Düşük likiditede, her işlem size daha pahalıya patlar. Spread, kimsenin görmediği ama herkesin ödediği gizli vergidir.

Hız: Likit piyasalarda istediğiniz fiyatla alıp satabilirsiniz. Likidsiz piyasalarda bazen alıcı çıkmasını beklerken takılıp kalırsınız.

En kötü senaryo: Finansal kriz gelir, likidite 5 dakika içinde kaybolur ve aniden satamayacak duruma gelirsiniz. 2020’de böyle oldu, her çöküşte tekrar eder.

Stratejinizi Nasıl Değiştirirsiniz?

Günlük işlemciler: Likiditeye bağlıdırlar. Spread dar ve hacim yüksek olmadan hiçbir şey kazanamazlar. Bu yüzden Bitcoin, Ethereum ve forex ana pariteleriyle işlem yaparlar. Nadir altcoinlere hiç dokunmazlar.

Uzun vadeli yatırımcılar: Umurlarında değildir gibi görünür… ama çıkmak istediklerinde fark ederler ki, likiditesi düşük pozisyonlar hayalet gibidir.

Riskli traderlar: Likidite sizin can simidinizdir. Piyasa sizin aleyhinize hareket ederse, HEMEN çıkmanız gerekir. Düşük likidite = ölüm tuzağıdır.

Klasik Tuzaklar

🚨 Pump and dump: Az işlem gören piyasalarda kolaydır. Birisi az para hareket ettirir, fiyat %100 yükselir, herkes FOMO yapar, sonra çakılır. Likidite manipülasyona imkan tanır.

🚨 Flash çökmeler: Birden likidite kaybolur, fiyatlar saniyeler içinde %30 düşer, sonra aynı hızla toparlar. İçerideyseniz, likidasyon yaşarsınız.

🚨 Aşırı volatilite: Daha az emir = daha dramatik fiyat değişimleri. Bu, frenleri olmayan bir arabayı durdurmaya çalışmak gibidir.

İşlem Yapmadan Önce Yapmanız Gerekenler

Likidite kontrol listesi:

• Günlük ortalama hacim nedir?
• Şu anda spread ne kadar geniş?
• Emir defterinde derinlik var mı?
• Pozisyonumu tamamen, zarara uğramadan satabilir miyim?

Taktikler:

• Likiditesi düşük piyasalarda limit emir kullanın. Piyasa emirleri intihar gibidir.
• Yoğun işlem saatlerinde işlem yapın (tüm piyasalar aktifken).
• Çeşitlendirin: tüm paranızı likiditesi düşük bir altcoine yatırmayın.
• Önemli ekonomik açıklamalardan kaçının (likidite donar).

Kimsenin Bahsetmediği Gerçekler

Likidite, sürdürülebilir kazançlar ile işlem maliyetleri arasında farktır. %0.1 spread, hiçbir şey gibi görünür… ta ki 100 işlem yapana kadar ve toplam sermayenizin %10’unu kaybedene kadar.

Temel kural: Pozisyonunuzu 10 saniye içinde istediğiniz fiyata satamıyorsanız, o pozisyonu tutmamalısınız.

Sonuç: Grafiklere bakmadan, analiz yapmadan önce, her şeyden önce: Likit mi değil mi? Değilse, bekleyin.