Vesting ve cliff: bu sinyalleri nasıl okuyacağınızı ve rug pull'a nasıl düşmeyeceğinizi öğrenin

Eğer kripto projelerine yatırım yapıyorsanız, muhtemelen bir tarihin yanında “cliff” yazılı olduğu grafiklerle karşılaşmışsınızdır ve ardından fiyat düşer. Hadi burada neler olduğunu inceleyelim.

İki kelimeyle özet

Vesting, belirli bir süre için token'ların kilitlenme sistemidir. Cliff, büyük miktarda kilitli token'ın aniden serbest bırakıldığı ve piyasaya çıktığı tarihtir. Kulağa sıkıcı mı geliyor? Aslında bu, bir projeyi analiz etmek için en önemli sinyallerden biridir.

Neden projeler bunu getiriyor

Hayal edin: proje başlatıldı, tokenler geliştiriciler, kurucular ve erken yatırımcılar arasında dağıtıldı. Vesting olmadan, ICO'dan hemen sonra tüm tokenleri satmalarını ve paralarla kaybolmalarını engelleyecek hiçbir şey yok - klasik bir rug pull. Vesting, yatırımcılara “Hey, biz de uzun vadeli başarıya ilgi duyuyoruz” demenin bir yoludur.

Pratikte bu şöyle görünüyor:

Yavaş açma — tokenler aylar veya yıllar boyunca kısım kısım çıkar, hepsi birden değil. İnsiderlar fiziksel olarak dump yapıp kaçamazlar.

Fiyat Stabilitesi — tokenler yavaş yavaş geldiğinde, satış baskısı dağıtılır. Grafikte tek bir darbe olamaz.

Takım Motivasyonu — eğer tokenlerin kilitlenmişse, projede başarılı olmaktan çıkarların var. Sonuç odaklı çalışmayı teşvik eder.

Gerçek bir örnek: dYdX

dYdX'in tarihinde 01.12.2023 tarihinde bir cliff anı yaşandı - yani, büyük bir miktarda token'in aynı anda yatırımcılar, çalışanlar ve kurucular için kilidinin açıldığı tarih. Sonuç? Piyasa büyük bir baskı aldı, fiyat düştü. Bu bekleniyordu ve grafik üzerinde önceden görülebiliyordu.

Bu proje analizinde nasıl yardımcı olur

Yatırımlarınızdan önce vesting takvimini kontrol edin:

• Dengeli dağılım = iyi bir işaret
• Bir tarihe çok sayıda token = fiyat üzerinde baskı riski
• Uzun vesting dönemi = ekip projeye daha ciddi yaklaşır.
• Kısa cliff için içeriden bilgiler = kırmızı bayrak

Vesting - sıkıcı bir mekanizma değil, projenin ciddiyetinin bir göstergesidir. Onu okumayı öğrenin.