USD/INR Düşüyor, Dolar Altı Haftalık Düşük Seviyeye İniyor

• Hindistan Rupisi, hayal kırıklığı yaratıyor ABD istihdam verilerinin Dolar'ı zayıflatmasıyla birlikte 88.10'a yaklaşarak ABD Doları karşısında güçleniyor
• Piyasalar, 2025 Mart ayında sona erecek yıl için kritik ABD NFP ölçüt revizyon raporunu bekliyor
• Yabancı yatırımcılar Hindistan hisse senetlerinden çekilmeye devam ediyor.

Hindistan Rupisi, Salı günü ABD Doları karşısında daha güçlü açıldı ve USD/INR 88.10'a doğru gerileyerek yeşil doların Ağustos ayındaki hayal kırıklığı yaratan ABD istihdam verilerinin ardından düşüşünü sürdürmesiyle birlikte.

Şu anda, ABD Dolar Endeksi 97.30 civarında taze bir altı haftalık düşük seviyede işlem görüyor; Cuma günü açıklanan zayıf Tarım Dışı İstihdam raporunun ağırlığı altında zorlanıyor. Bu rapor sadece 22K yeni iş gösterdi - Ocak 2021'den bu yana en kötü veri. Bu veriler, önümüzdeki hafta bir Federal Reserve faiz indiriminin neredeyse garantisini sağladı ve tüccarlar artık indirimin büyüklüğünü değil, kesinliğini tartışıyor.

Piyasa fiyatlandırma araçlarına göre, %11.6'lık bir olasılık ile 50 baz puanlık bir kesinti ile %3.75-%4.00 seviyesine düşülmesi bekleniyor, çoğu kişi standart 25 baz puanlık bir indirimi öngörüyor. Bugünün odak noktası, 2025 Mart ayına kadar olan istihdam verilerini kapsayan NFP referans revizyon raporuna kayıyor. Bu rapora özellikle ilgi duyuyorum çünkü işgücü piyasası sağlığına dair algıları önemli ölçüde değiştirebilir - geçen yılki revizyonun başlangıçta rapor edilenlerden 818K daha az iş gösterdiğini hatırlayın, bu durum Fed'in Eylül ayında agresif kesintisini doğrudan etkiledi.

Piyasa Hareketleri: ABD-Hindistan Ticaret Gerilimleri Rupee Görünümünü Olumsuz Etkiliyor

Rupinin bugün değer kazandığına rağmen, uzun vadeli beklentileri konusunda şüpheci kalıyorum. ABD ile artan ticaret gerginlikleri arasında yabancı sermayenin Hint hisse senetlerinden sürekli çıkışı ciddi bir engel teşkil ediyor. Daha dün, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar, Eylül ayındaki toplam çıkışları 7,836.25 crore Rs.'ye getiren 2,169.35 crore Rs. değerinde Hint hisse senetlerini sattı.

Hükümetin GST rasyonalizasyonu yoluyla yerli tüketimi artırma çabaları, ticaret gerginliği arka planında etkisiz görünmektedir. Beni endişelendiren, Trump'ın tehdit ettiği %50 tarifelerin kağıt üzerinde mütevazı görünmesi; ancak ( Hindistan'ın ABD'ye yaptığı ihracat, GSYİH'nın %2'sinden daha azını temsil ediyor ) ve istihdam ile tüketim üzerindeki ikincil etkilerin yıkıcı olabileceğidir.

Bu haftanın enflasyon verileri her iki ülke için kritik olacak. Hem ABD hem de Hindistan Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) rakamları (Perşembe ve Cuma sırasıyla) hızlanan fiyat baskılarını göstermesi bekleniyor, bu da döviz görünümünü daha da karmaşık hale getirebilir.

Teknik Analiz: USD/INR 88.00'ın Üstünde Tutunuyor

Bugünkü zayıflığa rağmen, USD/INR boğa duruşunu koruyor ve 20 günlük EMA (87.82)'in üzerinde işlem görüyor. RSI yaklaşık 60.00 seviyesine düştü, ancak bu seviyenin üzerinde kalırsa, yeniden yukarı yönlü bir ivme görebiliriz.

İleriye baktığımızda, 20 günlük EMA ana destek olarak hizmet ederken, psikolojik 89.00 seviyesi önemli bir direnç temsil ediyor. Bu hafta enflasyon verileri açıklandıkça volatilitenin artmasını görmek beni şaşırtmaz.

Hindistan Rupisi SSS

Hindistan Rupisi'ni ne etkiler?

Rupi, özellikle dış faktörlere karşı savunmasızdır - petrol fiyatları ( Hindistan, ithalatlara büyük ölçüde bağımlıdır ), doların gücü ve yabancı yatırım akışları tümüyle kritik roller oynar. Hindistan Merkez Bankası'nın müdahaleleri ve faiz oranı kararları da para biriminin performansı üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.

RBI kararları Rupee'yi nasıl etkiler?

RBI, döviz piyasalarında istikrarı korumak için aktif olarak müdahale ediyor. Faiz oranı kararları da aynı derecede önemlidir - daha yüksek oranlar genellikle, düşük getirili para birimlerinden borç alarak, Rupee gibi daha yüksek getirili olanlara yatırım yapan carry trade yatırımcılarını çekerek Rupee'yi güçlendirir.

Hangi makroekonomik faktörler Rupee'yi etkiler?

Enflasyon, faiz oranları, GSYİH büyümesi, ticaret dengesi ve yabancı yatırım akışları, Rupinin değerini etkiler. Daha güçlü ekonomik büyüme, yurtdışı yatırımları çekerek Rupinin talebini artırır. Daralan ticaret açığı genellikle para birimini güçlendirir, yüksek reel faiz oranları da öyle, yani ( faiz oranları enflasyon ).

Enflasyon Rupiyi nasıl etkiler?

Daha yüksek enflasyon genellikle Rupee'yi, alım gücünü azaltarak ve ihracatı daha az rekabetçi hale getirerek zayıflatır. Ancak, eğer enflasyon RBI'yi faiz oranlarını artırmaya yönlendirirse, bu, parayı getirisi peşinde koşan yabancı yatırımcıları çekerek paradoksal olarak güçlendirebilir.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların bir göstergesi değildir.