Warren Buffett'in Yatırımcılar İçin Ana Dersi ve Bu, Düşündüğünüz Gibi Değil

Yıllardır Warren Buffett'ı izliyorum ve herkes onun devasa nakit yığınına takıntılı hale gelirken, en değerli dersini kaçırıyorlar.

Berkshire Hathaway'nin nakit rezervleri tarihi zirvelere yakın kalmaya devam ediyor ve evet, 11 ardışık çeyrek boyunca net satıcı oldular. Finansal medya bu anlatıyı çok seviyor - Buffett, büyük hamlesini yapmadan önce piyasanın çökmesini bekliyor.

Ama beni büyüleyen şey şu: tüm satışlara rağmen, Buffett ve ekibi asla alım yapmayı bırakmadı. Tek bir çeyrek bile. Dikkatli duruşlarını sürdürürken, geçen çeyrekte altı yeni pozisyon açtılar ve beşinde hisse artırdılar.

Bu, Buffett'ın gerçek bilgeliğini ortaya koyuyor: piyasalara mükemmel bir şekilde zamanlama yapamazsınız ve zenginlik oluşturmak için katılmalısınız. Herkes onun nakit pozisyonunu tartışırken, Buffett piyasa koşullarına bakılmaksızın fırsatlar bulmaya devam ediyor.

Amatör yatırımcıların mükemmel giriş zamanlaması üzerinde takıntılı olmalarının biraz ironik olduğunu düşünüyorum, oysa ustası sürekli bir katılım gösteriyor. Buffett, erken pazarlık avcılığı günlerinden evrim geçirdi ve “harika işletmelerin makul fiyatlarla” alınması felsefesini benimseyerek, “makul işletmelerin harika fiyatlarla” alınması anlayışından uzaklaştı.

Amazon, Meta Platforms ve Nvidia gibi şirketlere bakın - hepsi beş yıllık ortalama F/K oranlarının altında işlem görüyor. Bu fırsatlar, bakmaya istekliyseniz, her piyasa ortamında mevcuttur.

Düzeltmeler ve çöküşler olacak mı? Kesinlikle. Bazen suboptimal fiyatlardan mı alacaksınız? Elbette. Ama bu sizi durdurmamalı.

Şu göz açıcı senaryoyu düşünün: Aylık $500 eklemelerle 10.000 dolarlık mütevazı bir yatırım, 30 yıl sonra %10 getiri varsayımıyla $1 milyonun üzerine çıkacak. Hiçbir piyasa zamanlaması gerekmiyor, sadece kaçınılmaz dalgalanmalar boyunca tutarlılık.

Buffett'ın kaynakları ve uzmanlığı olmayan sıradan yatırımcılar için bu yaklaşım daha da mantıklı oluyor. Bu yüzden, çoğu insan için endeks fonlarını öneriyor - çünkü bu fonlar mutlaka en iyi yatırım araçları oldukları için değil, ama çoğu yatırımcının umutsuzca ihtiyaç duyduğu tutarlılığı sağladıkları için.

En değerli ders, mükemmel anı beklemek değildir - her piyasa koşulunda yatırımda kalmak ve iyi işletmeleri makul fiyatlarla satın almaya devam etmektir. Gerçek zenginlik böyle inşa edilir, herkesin arzuladığı mükemmel zamanlama ile yapılan piyasa tahminlerinin dramını içermese bile.