Altın, $3,500'ın Üzerine Çıktığında Herkes Güvenliğe Koşuyor

• Altın %2'den fazla yükselerek $3,530 ile çılgın bir yeni rekor kırdı, Nisan ayındaki zirveyi geride bıraktı
• Herkes Fed bağımsızlığı, ABD siyasi kaosu nedeniyle panik yapıyor, bu arada altın ETF'lerine para akıyor
• ABD verileri her yerde, bu da herkesi Cuma günü açıklanacak istihdam raporu hakkında daha da gergin hale getiriyor

Şaşkınlık içinde izledim ki altın, Salı günü $3,500 tavanını aşarak %2'den fazla bir artış gösterdi, bu sırada dolar yükselirken getiriler de fırladı. Herkesin gelecek ay Fed faiz indirimlerinden bahsetmesine rağmen piyasa tamamen panik modunda. Bunun yazıldığı sırada, XAU/USD $3,470'ten sıçradıktan sonra $3,520'nin üzerinde işlem görüyor.

Altın, doların gücüne rağmen rekorlar kırıyor - ciddi bir sorun var

Piyasa şu anda oldukça korkutucu hissediyor, bu da herkesin parayı parlak metalin içine dökmesinin nedenini açıklıyor. Altın, Nisan ayındaki 3,500 $ seviyesini kolayca aştı ve 3,530 $'a dokundu, yukarıda sadece boşluk var.

Bu deliliğin arkasında ne var? Politik belirsizlik, Fed bağımsızlığına yönelik tehditler ve Altın ETF'lerine büyük akışlar. Bugünkü imalat verileri karışıktı, ancak hisse senetlerinden doğrudan değerli metallere kaçan yatırımcıları harekete geçirecek kadar kötüydü.

Garip bir şekilde, dolar aynı anda güçleniyor ve tahvil yatırımcıları daha büyük primler talep ettikçe Hazine getirileri her yerde artıyor. Eğrinin uzun ucu özellikle çirkin görünüyor.

Tüm gözler artık Cuma günü açıklanacak istihdam raporunun üzerinde. Eğer rapor beklenenden iyi gelirse, traderlar Fed'in gerçekten faiz oranlarını düşüreceğinden şüphe etmeye başladıkça altının geri çekildiğini görebiliriz.

Piyasa hareketleri: Altın ve doların birlikte yükselmesi NORMAL DEĞİL

• Dolar, DXY endeksinde %0.61 artışla 98.28'e yükseldi, bu genellikle altını ezmesi gereken bir durumdur - ama bugün değil.
• Hazine getirileri arttı, 10 yıl vadeli %4.273'e dört baz puan yükseldi. Reel getiriler %1.862'ye 4.5 baz puan yükseldi.
• İmalat, altı ay üst üste daralmada kaldı (48.7, beklenen 49) karşısında. Ödenen fiyat bileşeni, tarifelerin zaten enflasyonu etkilediğini gösterirken, fabrikalar işe alım yapmıyor.
• S&P Global'ın imalat rakamı da 53.3'ten 53'e düştü.
• SPDR Altın Trustu varlıkları Cuma günü %1.01 artarak 977.68 ton ile Ağustos 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
• Piyasalar hâlâ Eylül ayında Fed faiz indirimine %94,75 olasılık veriyor.

Teknik analiz: Altın her an 3,600 $'a ulaşabilir

Altın'ın yükselişi bu noktada gerçekten çılgın, fiyatlar 3.500 $'ın üzerinde keşfedilmemiş bir alanda. RSI aşırı alım sinyali veriyor, ama momentum hâlâ güçlü - gerçekten aşırı koşulları görmek için RSI'nın 80'e ulaşması gerekecek.

Eğer altın $3,550'nin üzerine çıkarsa, $3,600'e meydan okumak için hiçbir engel kalmaz. Öte yandan, kar realizasyonu devreye girerse, ilk destek psikolojik $3,500 seviyesinde, ardından 29 Ağustos zirvesi olan $3,454'te, sonrasında ise potansiyel olarak $3,400'de test edilecektir.

Altın SSS

İnsanlar neden altına yatırım yapar?

Güzel parıltısının ve mücevher kullanımının ötesinde, altın kriz sigortası işlevi görür. Her şey kötüye gittiğinde, altın genellikle gitmez. Enflasyona ve para çöküşlerine karşı bir koruma olarak görülür çünkü herhangi bir hükümetin vaadlerine bağlı değildir.

En çok altın alan kim?

Merkez bankaları, daha önce hiç olmadığı kadar altın biriktiriyor. Kriz dönemlerinde para birimlerini meşru göstermek için buna ihtiyaçları var. 2022'de, yaklaşık $70 milyar değerinde rekor kıran 1.136 ton altın aldılar. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi ülkeler bu altın alım çılgınlığında öncülük ediyor.

Altın diğer varlıklarla nasıl hareket eder?

Altın genellikle dolara ve Hazine tahvillerine karşı hareket eder ( bu da bugünkü hareketi oldukça garip kılıyor ). Dolar düştüğünde, altın genellikle yükselir, bu da yatırımcıların belirsiz dönemlerde çeşitlendirmelerine olanak tanır. Altın ayrıca hisse senetleri çakıldığında da iyi performans gösterir.

Altın fiyatını ne etkiler?

Jeopolitik kaos ve durgunluk korkuları altını zirveye çıkarabilir. Getiri sağlamayan bir varlık olarak altın genellikle faiz oranları düştüğünde yükselir. Ancak çoğu hareket, altın fiyatlarının USD cinsinden olduğu için doların davranışına bağlıdır. Daha güçlü bir dolar genellikle altın kazançlarını sınırlar, zayıf bir dolar ise altının daha yükseğe çıkmasına izin verir.

Açıklama: Bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların bir göstergesi değildir.