2025'te Altın Almak İyi Bir Yatırım Mıdır? Altın Fiyatlarını Etkileyen Faktörlerin Derinlik Analizi

Küresel finans piyasası dalgalanmaları ve ekonomik belirsizlikler arasında, altın yatırımcılar için sürekli ilgi çeken bir varlık olmaya devam etmektedir. Özellikle 2024'te, altın fiyatlarının rekor seviyelere yükseldiği bu makalede, altın fiyatlarını etkileyen ana faktörler analiz edilecek ve altın almanın iyi bir yatırım olup olmadığı ele alınacaktır.

Altın Fiyatlarının Sürekli Olarak Neden Yükseldiği

Son zamanlarda, altın fiyatları önemli artışlar gösterdi ve Ekim 2024'te ons başına 2.790 $'lık tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Altın fiyatlarındaki bu sürekli artışa katkıda bulunan birkaç önemli faktör var:

Jeopolitik Gerilimler

Küresel çatışma durumları, özellikle uzun süredir devam eden Rusya-Ukrayna savaşı ve Orta Doğu'daki gerginlikler, yatırımcıları güvenli liman varlıkları aramaya yönlendirerek altın fiyatlarını etkileyen önemli bir faktör olmuştur. Ayrıca, önceki ABD başkanlık seçimleri etrafındaki belirsizlik, altına sığınma varlığı olarak olan talebi artırmıştır.

Merkez Bankası Altın Alımları

Dünya çapındaki merkez bankaları, altın birikimlerini önemli ölçüde artırdı. 2024'ün ilk çeyreğinde, net altın alımları 290 ton olarak gerçekleşti ve bu, çeyrek ortalamasının %36 üzerinde.

Faiz Oranı Politikaları

2024'te ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını düşüreceği beklentisi, altın fiyatlarını olumlu yönde etkiledi. Düşük faiz oranları genellikle faiz getirmeyen altını daha cazip hale getirir.

Makroekonomik Faktörler

ABD bütçe açığı ve dolar dalgalanması konusundaki endişeler, yatırımcıları riske karşı bir koruma olarak altın tutmaya yönlendirdi. Ayrıca, sürekli yüksek enflasyon trendi, altın fiyatlarını destekleyen bir diğer faktör olmuştur.

Gelecekte Daha Yüksek Altın Fiyatlarını Destekleyebilecek Nedenler

Gelecek altın fiyatı trendlerini analiz etmek, kapsamlı ve net bir genel bakış elde etmek için hem temel faktörleri hem de teknik analizi dikkate almayı gerektirir.

Temel Faktörler

Dünyadaki merkez bankalarının satın alma davranışları, uzun vadede altın fiyatlarını etkileyen en önemli faktör olarak kabul edilmektedir. Özellikle, 1.900 ton altın rezervini 2.500 tonun üzerine çıkararak ABD dolarına bağımlılığı azaltma çabalarını yansıtan Çin gibi büyük ekonomik güçlerin eylemleri dikkat çekicidir. Bu arada, Hindistan 2025 yılına kadar rezervlerindeki altın tutumunu %7'den %10'a çıkarmak için stratejik planlar yapmaktadır. Bu eğilim, birçok ülkenin ABD dolarına olan bağımlılıklarını azaltmaya çalıştığı küresel finansal sistemde yapısal bir değişimi göstermektedir.

Jeopolitik çatışmalar önemli bir baskı faktörü olmaya devam ediyor, özellikle Ukrayna'daki uzun süreli durum ve Orta Doğu'daki gerginlikler, yatırımcıları güvenli liman varlıkları aramaya itiyor. Ayrıca, başkanlık seçimlerinin ardından ABD'deki siyasi değişimler, daha iddialı dış politikalara yol açabilir; bu da altına güvenli liman varlığı olarak olan talebi daha da artırabilir.

Para politikası trendleri de altın fiyat yönlerinde önemli bir rol oynamaktadır. ABD Merkez Bankası'nın 2025'in başlarında para politikasını gevşetmeye ve faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi bekleniyor. Bu, altın tutmanın fırsat maliyetini düşürecek ve onu faiz getiren varlıklara kıyasla daha cazip hale getirecektir. Faiz oranlarındaki düşüş ayrıca daha zayıf bir dolara yol açabilir, bu da altın fiyatları için ek bir olumlu faktör olacaktır.

Ayrıca, birçok ülkenin, özellikle de ABD'nin, açık bütçe politikaları uzun vadeli enflasyon endişelerine yol açabilir; bu da altın fiyatları için olumlu bir durum olacaktır çünkü altın, enflasyon risklerine karşı etkili bir koruma aracı olarak görülmektedir.

Teknik Faktörler

Teknik analiz, birkaç ilginç yönü ortaya koyuyor. Altın fiyatlarının ons başına 2.447 $'lık önemli bir destek seviyesi var, bu da 200 günlük hareketli ortalamadır ve ons başına 2.800 $'lık önemli bir direnç seviyesidir. Fiyatın bu destek seviyesinin üzerinde kalması, devam eden bir yükseliş trendini gösteriyor.

Son zamanlarda altın fiyatları ons başına 2,800 $ seviyesini test ettikten sonra geri çekilmiş olsa da, bu durum fiyatların kısa vadeli bir konsolidasyondan sonra yukarı yönde ayarlanması için bir fırsat ve eğilim sunmaktadır. RSI endeksi, piyasanın aşırı alım durumundan düzeltme yaptığını gösteriyor ve bu da daha fazla fiyat artışı potansiyelini önermektedir.

MACD göstergesi de Sıfır Hattı'na yaklaşırken ilginç sinyaller gösteriyor. Eğer bu hattın üzerinde kalabilirse, orta vadeli bir yükseliş trendini onaylayacaktır. Ayrıca, fiyat artışları sırasında artan işlem hacmi iyi bir işaret olup, yatırımcıların yükseliş trendine olan güvenini göstermektedir.

Finansal Kurumlardan Altın Fiyatlarına Dair Bakış Açıları

Çoğu önde gelen küresel finans kurumu, her bir kurumun ilginç tahminler sunduğu orta ve uzun vadede altın fiyatlarına olumlu bakıyor.

Gate Araştırma

Dünyanın en etkili finans kurumlarından biri, 2024 yılı için altın fiyatı tahminini yukarı yönlü revize etti ve altın fiyatlarının yıl sonuna kadar ons başına 2,700 $'a ulaşabileceğini öne sürdü. Kurumun analiz ekibi, bu görünümü destekleyen başlıca faktörler olarak dünya genelindeki merkez bankalarından gelen güçlü talebi ve sürekli jeopolitik riskleri belirtiyor.