On-chain Borç Verme: Spekülasyondan Kullanıma Geçiş Yolu
On-chain borç verme protokolleri, internet finansmanının temel taşı olarak, dünya genelindeki bireyler ve işletmelere adil sermaye erişim kanalları sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve etkili bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir.
On-chain borçlanmanın büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcı kitlesi hala kripto yerel kullanıcılarla sınırlı ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticarete odaklanıyor. Bu durum, kapsayabileceği toplam piyasa hacmini büyük ölçüde sınırlıyor. Bu makalede, kullanıcı kitlesini kademeli olarak nasıl genişletebileceğimizi, daha üretken borçlanma senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimizi ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi tartışacağız.
On-chain kredi durumları
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme piyasası kavramsal aşamadan, piyasa testinden geçmiş birçok protokole dönüşmüştür; birçok kez şiddetli dalgalanmalara maruz kalmış ve kötü alacaklar oluşmamıştır. Şu anda, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi vermiştir.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite elde etme: Yatırımcılar, sermaye kazancı vergisinden kaçınarak kripto varlıkların likiditesini elde etmek için borç alarak işlem yapar.
Arbitraj Flaş Kredisi: Piyasalardaki kısa süreli fiyat dengesizliklerinden yararlanan arbitrajcılar için çok kısa vadeli krediler
Bu uygulamalar esasen kripto yerel kullanıcılarına hizmet etmekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan şirketlerin toplam kredisi 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin şu anki 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredisi sadece bunun önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, kişisel araç veya konut kredisi gibi daha üretken sermaye kullanımına doğru evrildikçe, piyasa büyüklüğünün birkaç büyüklük sırasına ulaşması bekleniyor.
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme işlevselliğini artırmak için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekiyor:
1. Teminat varlık kapsamını genişlet
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçluların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, sadece daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Süper düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminatlandırma modelini benimsemektedir. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok gerçek uygulama senaryosunun (örneğin, küçük işletme finansmanı) gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Aşırı düşük teminatlı krediler kullanarak, on-chain kredi verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini daha da artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklıdır; bazıları görece kolay uygulanırken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru adım adım ilerleyebilir.
Ayrıca, sabit faizli kredi verme, on-chain kredi gelişiminde önemli bir özelliktir, ancak bu sorun, üçüncü tarafların borçlunun faiz riskini üstlenmesiyle çözülebilir, bu nedenle bu yazıda ayrıntılı olarak tartışılmayacaktır.
teminat varlık kapsamını genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların sadece küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamını belirli kripto varlıklarıyla sınırlamak, on-chain kredi vermenin büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlık tokenizasyonunu on-chain kredi ile birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak daha etkili bir şekilde kredi alabilmelerini sağlar, bu da potansiyel borçluların kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklarla (örneğin hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb.) başlamak olabilir. Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara (örneğin tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti) genişlemek, büyük bir büyüme potansiyeli sunacaktır, ancak aynı zamanda yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredileri için gayrimenkul teminatı verme aşamasına gelebilir; şirketler ayrıca borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alıp bunları teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
düşük teminatlı kredi verme
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor. Bu model, borç verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelmesi muhtemeldir. Dikkate değer yeni bir proje olan Wildcat Finance, daha fazla on-chain bileşeni korurken düşük teminatlı krediyi yeniden sunmayı deniyor.
Kripto sektörünün ötesinde, düşük teminatlı borç verme kişisel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: on-chain kredi, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletme finansmanı: on-chain borç verme, büyük bankaların küçük işletmelere kredi vermekte isteksiz olduğu boşluğu doldurabilir, daha kolay ve etkili finansman kanalları sunar.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirme, on-chain borçlanmanın potansiyel kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişletecek ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyecek olsa da, aynı zamanda yeni bir dizi zorluğu da beraberinde getirmektedir;
Likit olmayan varlıklar tarafından desteklenen borç pozisyonlarını işlemek
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Risk priminin belirlenmesi
Merkeziyetsiz Kredi Risk Modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan kazançların gerçek dünya faydaları için daha kolay bir şekilde kullanılması bulunmaktadır.
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştirmediler.
Sonraki aşamadaki on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve her yerde bulunan tüm işletmelerin ve bireylerin eşit bir şekilde sermaye elde etmesini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır. Bu, mücadeleye değer bir hedef olacaktır!
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
4
Repost
Share
Comment
0/400
ChainSherlockGirl
· 5h ago
Kredi yolu başlar başlamaz pırasalar incelir ve yapmak isterseniz yapamazsınız
View OriginalReply0
BearHugger
· 08-13 20:52
Aman Tanrım, sonunda Kripto Para Trade yapmıyorum!
View OriginalReply0
GovernancePretender
· 08-13 20:45
Çözüm buldum, bireysel yatırımcı borç para alma başarısızlığı günlüğü
On-chain borç verme: spekülatif olmaktan pratikliğe geçiş, teminat varlıklarının kapsamını genişletmek anahtardır.
On-chain Borç Verme: Spekülasyondan Kullanıma Geçiş Yolu
On-chain borç verme protokolleri, internet finansmanının temel taşı olarak, dünya genelindeki bireyler ve işletmelere adil sermaye erişim kanalları sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve etkili bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir.
On-chain borçlanmanın büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcı kitlesi hala kripto yerel kullanıcılarla sınırlı ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticarete odaklanıyor. Bu durum, kapsayabileceği toplam piyasa hacmini büyük ölçüde sınırlıyor. Bu makalede, kullanıcı kitlesini kademeli olarak nasıl genişletebileceğimizi, daha üretken borçlanma senaryolarına nasıl geçiş yapabileceğimizi ve karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi tartışacağız.
On-chain kredi durumları
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme piyasası kavramsal aşamadan, piyasa testinden geçmiş birçok protokole dönüşmüştür; birçok kez şiddetli dalgalanmalara maruz kalmış ve kötü alacaklar oluşmamıştır. Şu anda, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi vermiştir.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esasen kripto yerel kullanıcılarına hizmet etmekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan şirketlerin toplam kredisi 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin şu anki 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredisi sadece bunun önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, küçük işletme finansmanı, kişisel araç veya konut kredisi gibi daha üretken sermaye kullanımına doğru evrildikçe, piyasa büyüklüğünün birkaç büyüklük sırasına ulaşması bekleniyor.
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme işlevselliğini artırmak için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekiyor:
1. Teminat varlık kapsamını genişlet
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borçluların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, sadece daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Süper düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminatlandırma modelini benimsemektedir. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok gerçek uygulama senaryosunun (örneğin, küçük işletme finansmanı) gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Aşırı düşük teminatlı krediler kullanarak, on-chain kredi verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini daha da artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklıdır; bazıları görece kolay uygulanırken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru adım adım ilerleyebilir.
Ayrıca, sabit faizli kredi verme, on-chain kredi gelişiminde önemli bir özelliktir, ancak bu sorun, üçüncü tarafların borçlunun faiz riskini üstlenmesiyle çözülebilir, bu nedenle bu yazıda ayrıntılı olarak tartışılmayacaktır.
teminat varlık kapsamını genişlet
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların sadece küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamını belirli kripto varlıklarıyla sınırlamak, on-chain kredi vermenin büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlık tokenizasyonunu on-chain kredi ile birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak daha etkili bir şekilde kredi alabilmelerini sağlar, bu da potansiyel borçluların kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklarla (örneğin hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb.) başlamak olabilir. Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara (örneğin tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti) genişlemek, büyük bir büyüme potansiyeli sunacaktır, ancak aynı zamanda yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredileri için gayrimenkul teminatı verme aşamasına gelebilir; şirketler ayrıca borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanları satın alıp bunları teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
düşük teminatlı kredi verme
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor. Bu model, borç verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelmesi muhtemeldir. Dikkate değer yeni bir proje olan Wildcat Finance, daha fazla on-chain bileşeni korurken düşük teminatlı krediyi yeniden sunmayı deniyor.
Kripto sektörünün ötesinde, düşük teminatlı borç verme kişisel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: on-chain kredi, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletme finansmanı: on-chain borç verme, büyük bankaların küçük işletmelere kredi vermekte isteksiz olduğu boşluğu doldurabilir, daha kolay ve etkili finansman kanalları sunar.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirme, on-chain borçlanmanın potansiyel kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişletecek ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyecek olsa da, aynı zamanda yeni bir dizi zorluğu da beraberinde getirmektedir;
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan kazançların gerçek dünya faydaları için daha kolay bir şekilde kullanılması bulunmaktadır.
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştirmediler.
Sonraki aşamadaki on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve her yerde bulunan tüm işletmelerin ve bireylerin eşit bir şekilde sermaye elde etmesini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır. Bu, mücadeleye değer bir hedef olacaktır!