Şifreleme Yatırımında Yeni Mantık: Meme coinlerin Düşüşünden Gelir Elde Etmeye

Son zamanlarda, şifreleme piyasası önemli bir dönüşüm geçiriyor. 6th Man Ventures'ın genel ortağı Mike Dudas, en son podcast bölümünde mevcut piyasa trendleri hakkında içgörülerini paylaştı; Pump.Fun'un başarısı, Hyperliquid'in geri alım mekanizması, saf Meme coin'lerin düşüşü ve risk sermayesi kariyerinde edindiği dersler hakkında.

Pump.Fun heyecanı ve yeni platform rekabeti

Pump.Fun'un başarısı, piyasanın tokenleştirilmiş varlıklara olan talebinin son derece güçlü olduğunu göstermektedir. Bu, on yıldır var olan geleneksel sürek kontratları ve spot piyasaların ardından, zincir üzerindeki en patlayıcı gelir olaylarından biri haline gelmiştir. Pump.Fun, Solana ekosistemine, Bitcoin ve Ethereum'un şifreleme ekosistemine şifreli varlıklar yaratmasıyla benzer şekilde, tamamen yeni bir orijinal varlık yapısı oluşturmuştur.

Bazı rakipler, token sahiplerinin platform değerini yakalamasını sağlamak gibi ilginç yeni modeller önerse de, çoğu taklitçi ya yeterince düşünceli tasarımlar sunmuyor ya da potansiyel riskler taşıyor. Özellikle, tokenlarının belirli bir iş veya işletme ile "ilişkisi olduğunu" iddia eden platformlara dikkat edilmesi gerekir; bu, kullanıcıların yanlış anlamalar ve gerçekçi olmayan beklentiler geliştirmesine yol açabilir.

Buna karşılık, Pump.Fun, tokenlerinin "değersiz Meme coin" olduğunu açıkça vurgulamakta ve herhangi bir yasal veya ekonomik değer taahhüdünden kaçınmaktadır. Bu dürüst ve şeffaf yaklaşım, uzun vadeli gelişime daha fazla katkıda bulunmaktadır.

Saf Meme coinlerinin çöküşü

Piyasa tamamen Meme coin'lerden uzaklaşıyor. Gelecekte, tamamen bir meme, kar sağlamayan bir token çıkarmak giderek daha zor hale gelecek, hatta sürdürülemez olacak. Rekabetin yoğun olduğu pazarda öne çıkabilmek için, token'ların gelir yakalama mekanizması sunması gerekiyor.

Düzenleme ve hukuki çerçevenin giderek netleşmesiyle, önümüzdeki 3 ila 12 ay içinde piyasa değişikliklerini öngöremeyen ekipler yatırımcıların ilgisini kaybedecek. Şu anda, şifreleme piyasasında en yaygın iki değer geri kazanım modeli geri alım ve işlem ücretlerinin dağıtımıdır.

Hyperliquid Vaka Çalışması

Hyperliquid'in geri alım mekanizması, iş gelirlerini doğrudan token sahiplerine nasıl geri döndürebileceğini gösteriyor. Bu uygulama, token fiyatını güçlü bir şekilde desteklemekle kalmaz, aynı zamanda pozitif bir döngü oluşturur. Şifreleme pazarında, geri alım sadece rasyonel bir temettü değil, aynı zamanda token ekonomisi sinyal etkisi taşır ve projelerin iş gelirlerini topluluğa geri döndürdüğü mesajını piyasaya iletir.

Şifreleme Yatırımı Yeni Mantığı

Şifreleme sektörü "Hard Mode"a girmiştir: Projelerin token değerini oluşturmak için gerçekten ürün, gelir ve kullanıcı tabanına ihtiyaç vardır. Piyasa fonları belirgin bir şekilde artmış, Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmış, Ethereum yeniden canlanmış, Solana ağı istikrarlı bir şekilde çalışmakta ve genel piyasa yüksek kaliteli bir gelişim dönemine girmiştir.

Risk sermaye stratejileri de buna göre ayarlandı. Erken aşama finansmanı daha zor hale geldi ve piyasa sermaye faaliyetlerinin odak noktası orta ve son aşamalara kaydı. Ancak, pazarın ısınmasıyla birlikte, 2025'te özellikle nakit dönüşüm sonuçlarını gösterebilen fonların sermaye geri dönüşü görmesi bekleniyor.

Yeni Yatırım Alanları

Stablecoin, DeFi ve tüketici düzeyinde şifreleme uygulamaları yeni yatırım odakları haline geldi. Stabilcoin arzı son 12 ayda neredeyse 100 milyar dolar arttı ve gerçek ödemeler ve iş operasyonlarında yaygın olarak kullanılmaktadır. DeFi yerel şirketleri ve gerçek varlık şirketleri, farklı varlık ve gelir türlerini zincir üzerine getirerek bir gelişim döngüsü etkisi oluşturuyor.

Tüketici düzeyindeki uygulamalar Football.fun (likit oyuncu kartlarına sahip SoRare'e benzer) ve tahmin pazarı Worm da ilgi görmektedir. Bu projeler, kullanıcıların uzun vadeli katılımını çekebilmekte ve kendi varlık egemenliklerini kurabilmektedir.

Risk Sermayesi Kariyerinin Dersleri

1. Şifreleme alanında, bireylerin ve ekiplerin yetenekleri, projelerin başlangıç amacından daha kritik öneme sahiptir.
2. Şifreleme kurucularının sözleşme ruhuna saygı derecesi genel olarak düşüktür, yatırımcıların psikolojik hazırlık yapmaları gerekmektedir.
3. Şifreleme piyasası yüksek volatiliteye ve öngörülemezliğe sahiptir, aşırı kazançlar getirebilir, ancak yüksek risklerle de birlikte gelir.
4. Yatırımcılar, piyasanın belirsizlikleriyle başa çıkmak için "duygusal düzenleme" ve "zaman uzatma" öğrenmelidir.

Genel olarak, şifreleme pazarı saf spekülasyondan değer odaklı bir dönüşüm geçiriyor. Gelecekteki başarılı projelerin gerçek bir kullanıcı tabanına, sürdürülebilir gelir modellerine ve güçlü takım icra yeteneğine ihtiyacı olacak.