Blok Zinciri Varlıkları Yeni Eğilimler: Getiri Tabanlı RWA Pazarının Analizi
Blok Zinciri üzerinde farklı kullanım senaryolarına hizmet eden çeşitli gerçek dünya varlıkları ( RWA ) bulunmaktadır. Bu makalede aşağıdaki ana gelir getiren RWA türleri özetlenecektir:
Gayrimenkul
Özel Kredi
Devlet Tahvili
Not: Bu analiz, bu tokenize edilmiş varlıklar ve piyasa değerlerine odaklanmaktadır, alt protokoller veya yardımcı hizmetlerle ilgili bilgileri içermemektedir. Daha küçük RWA'ların büyümesini örtbas etmemek için, rapor stablecoin'leri kapsamamaktadır.
Gerçek ve dijital dünya arasında köprü
RWA, ihraç eden tarafından aşağıdaki bir veya daha fazla etkinlik aracılığıyla oluşturulur:
Gerçek dünya varlıklarını elde etme
Varlıkları tokenize ederek blok zincirine aktarma
Zincir üzerindeki kullanıcılara RWA tokenleri dağıtmak
Bazı ana RWA ihraççıları şunlardır:
Santrifüj - En büyük zincir üzerindeki özel kredi ihraççısı
Franklin Templeton - Tokenleştirilmiş Devlet Tahvilleri İhraç Eden Geleneksel Finans Kuruluşu
Wisdom Tree - Hükümet Tahvili Takip Fonu'nu ihraç eden sermaye piyasası kuruluşu
Bu ihraççılar, zincir dışı varlıkların zincir üzerindeki RWA'lara nasıl destek sağladığını gösterdi. Franklin Templeton ve WisdomTree gibi geleneksel finans şirketlerinin RWA pazarına girmesi, kripto alanına büyük bir yeni kullanıcı akını çekmesi bekleniyor.
Getiri Tipi RWA Pazar Büyümesi
Eylül ayı sonu itibarıyla, RWA piyasa değeri 2.49 milyar dolara ulaştı ve Nisan ayında kaydedilen 2.75 milyar dolarlık zirveden %9.6 azaldı. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, stabil olmayan RWA değerinin 1.05 milyar dolar arttı; bunun 855.7 milyon doları devlet tahvilleri, gayrimenkul ve özel kredilerden geldi.
Özel Kredi
Özel kredi, banka dışı kuruluşlar tarafından sağlanan bir finansman türüdür. Zincir üzerindeki özel kredi, bu yılın ilk üç çeyreğinde 2.105 milyon dolar (84%) büyüdü. Centrifuge en büyük katkıyı sağladı, geri ödenmemiş kredi bakiyesi 1.557 milyon dolar arttı. Clearpool platformu en hızlı büyüyen platform oldu, kredi bakiyesi %966 artarak 23.96 milyon dolara ulaştı.
Zincir üzerindeki özel kredi getirisi, DeFi kredi protokollerinden belirgin şekilde yüksektir. Bu yıl itibarıyla, ikisi arasındaki ortalama günlük faiz farkı %7.7'dir. Ancak, özel kredi kredileri aşırı teminat barındırmayabilir, risk durumu farklılık göstermektedir.
Gayrimenkul
Gayrimenkul, dünyadaki en büyük varlık sınıfıdır ve değeri yaklaşık 613 trilyon dolardır. Bu yıl zincir üzerindeki gayrimenkul varlıkları 1.78 milyon dolar büyümüştür. RealT en büyük ihraççı olup, pazar payının %49'unu elinde bulundurmaktadır. Tangible, bu yıl en hızlı büyüyen şirket olup, 100 bin dolardan 64 milyon dolara çıkmıştır.
Hazine Bonoları ve Diğer Tahviller
Tokenleştirilmiş devlet tahvilleri ve tahviller bu yıl 5.5705 milyon dolar büyüdü. Ondo Finance, Franklin Templeton ve Matrixdock, toplamda 5.7205 milyon dolar değerinde varlık ihraç eden üç büyük yayıcıdır ve bu kategoriye %85 oranında hakimdir.
Devlet tahvili getiri oranı bu yıl ortalama olarak blok zincirindeki stabilcoin faiz oranlarından %3 daha yüksek. Buna karşılık, AAA seviyesindeki şirket tahvilleri getiri oranı %2,7 daha yüksek.
Gelecek Görünümü
Kripto yerel kullanıcıların gelir talebi, zincir üzerindeki RWA büyümesini teşvik etti. Bu yıl eklenen RWA değerinin %82'si gelir getiren varlıklardan geldi. Toplam RWA piyasa değerinde, gelir getiren varlıkların payı yılın başındaki %31'den %53'e yükseldi.
Çoğu RWA kullanıcısı kripto yerli kullanıcılardır, yeni girenler değil. RWA tutan adreslerin ortalama yaşı 882 gündür, RWA varlıklarının 375 gün olan ortalama yaşının çok üzerindedir. RWA kullanıcı adreslerinin %20'si 2019'dan önce zincir üstü işlemlere başlamıştır.
Ancak Franklin Templeton ve WisdomTree gibi geleneksel finans şirketleri tarafından ihraç edilen RWA'lar, yeni kullanıcıların kripto alana girmesini sağlıyor. Bu tür varlıkların %34'ü kullanıcı adresleri bir yıldan daha kısa bir süre önce oluşturulmuş.
RWA, gerçek dünya riskleri ve kısıtlamaları taşımaktadır. Kullanıcılar genellikle RWA ile etkileşimde bulunabilmek için KYC/AML veya beyaz liste doğrulamasını tamamlamak zorundadır. RWA, finansal araçların erişilebilirliğini artırmamıştır.
Genel olarak, RWA'nın büyüme ivmesi güçlü, piyasa değeri yeni zirvelere doğru ilerliyor. Makro çevredeki değişiklikler ve kullanıcı talepleri, bu alanın gelişimini sürdürecek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
5
Repost
Share
Comment
0/400
FOMOSapien
· 15h ago
Gerçek dünya en büyük altın madeni.
View OriginalReply0
MrRightClick
· 15h ago
görünür rwa bir pozisyon girin
View OriginalReply0
CounterIndicator
· 15h ago
RWA yine büyük yükseliş yapacak, bireysel yatırımcılar kaçın!
View OriginalReply0
AirdropHunter
· 15h ago
Devlet tahvilleri de alınıp satılabilir, kaybetmeyecek olanlar kapitalist oyunudur.
View OriginalReply0
DarkPoolWatcher
· 15h ago
O süslü şeylere bakma, gayrimenkulü takip et yeter.
Blok Zinciri varlık yeni trendleri, gelir getiren RWA pazarında %82'lik büyük bir yükseliş.
Blok Zinciri Varlıkları Yeni Eğilimler: Getiri Tabanlı RWA Pazarının Analizi
Blok Zinciri üzerinde farklı kullanım senaryolarına hizmet eden çeşitli gerçek dünya varlıkları ( RWA ) bulunmaktadır. Bu makalede aşağıdaki ana gelir getiren RWA türleri özetlenecektir:
Not: Bu analiz, bu tokenize edilmiş varlıklar ve piyasa değerlerine odaklanmaktadır, alt protokoller veya yardımcı hizmetlerle ilgili bilgileri içermemektedir. Daha küçük RWA'ların büyümesini örtbas etmemek için, rapor stablecoin'leri kapsamamaktadır.
Gerçek ve dijital dünya arasında köprü
RWA, ihraç eden tarafından aşağıdaki bir veya daha fazla etkinlik aracılığıyla oluşturulur:
Bazı ana RWA ihraççıları şunlardır:
Bu ihraççılar, zincir dışı varlıkların zincir üzerindeki RWA'lara nasıl destek sağladığını gösterdi. Franklin Templeton ve WisdomTree gibi geleneksel finans şirketlerinin RWA pazarına girmesi, kripto alanına büyük bir yeni kullanıcı akını çekmesi bekleniyor.
Getiri Tipi RWA Pazar Büyümesi
Eylül ayı sonu itibarıyla, RWA piyasa değeri 2.49 milyar dolara ulaştı ve Nisan ayında kaydedilen 2.75 milyar dolarlık zirveden %9.6 azaldı. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, stabil olmayan RWA değerinin 1.05 milyar dolar arttı; bunun 855.7 milyon doları devlet tahvilleri, gayrimenkul ve özel kredilerden geldi.
Özel Kredi
Özel kredi, banka dışı kuruluşlar tarafından sağlanan bir finansman türüdür. Zincir üzerindeki özel kredi, bu yılın ilk üç çeyreğinde 2.105 milyon dolar (84%) büyüdü. Centrifuge en büyük katkıyı sağladı, geri ödenmemiş kredi bakiyesi 1.557 milyon dolar arttı. Clearpool platformu en hızlı büyüyen platform oldu, kredi bakiyesi %966 artarak 23.96 milyon dolara ulaştı.
Zincir üzerindeki özel kredi getirisi, DeFi kredi protokollerinden belirgin şekilde yüksektir. Bu yıl itibarıyla, ikisi arasındaki ortalama günlük faiz farkı %7.7'dir. Ancak, özel kredi kredileri aşırı teminat barındırmayabilir, risk durumu farklılık göstermektedir.
Gayrimenkul
Gayrimenkul, dünyadaki en büyük varlık sınıfıdır ve değeri yaklaşık 613 trilyon dolardır. Bu yıl zincir üzerindeki gayrimenkul varlıkları 1.78 milyon dolar büyümüştür. RealT en büyük ihraççı olup, pazar payının %49'unu elinde bulundurmaktadır. Tangible, bu yıl en hızlı büyüyen şirket olup, 100 bin dolardan 64 milyon dolara çıkmıştır.
Hazine Bonoları ve Diğer Tahviller
Tokenleştirilmiş devlet tahvilleri ve tahviller bu yıl 5.5705 milyon dolar büyüdü. Ondo Finance, Franklin Templeton ve Matrixdock, toplamda 5.7205 milyon dolar değerinde varlık ihraç eden üç büyük yayıcıdır ve bu kategoriye %85 oranında hakimdir.
Devlet tahvili getiri oranı bu yıl ortalama olarak blok zincirindeki stabilcoin faiz oranlarından %3 daha yüksek. Buna karşılık, AAA seviyesindeki şirket tahvilleri getiri oranı %2,7 daha yüksek.
Gelecek Görünümü
Kripto yerel kullanıcıların gelir talebi, zincir üzerindeki RWA büyümesini teşvik etti. Bu yıl eklenen RWA değerinin %82'si gelir getiren varlıklardan geldi. Toplam RWA piyasa değerinde, gelir getiren varlıkların payı yılın başındaki %31'den %53'e yükseldi.
Çoğu RWA kullanıcısı kripto yerli kullanıcılardır, yeni girenler değil. RWA tutan adreslerin ortalama yaşı 882 gündür, RWA varlıklarının 375 gün olan ortalama yaşının çok üzerindedir. RWA kullanıcı adreslerinin %20'si 2019'dan önce zincir üstü işlemlere başlamıştır.
Ancak Franklin Templeton ve WisdomTree gibi geleneksel finans şirketleri tarafından ihraç edilen RWA'lar, yeni kullanıcıların kripto alana girmesini sağlıyor. Bu tür varlıkların %34'ü kullanıcı adresleri bir yıldan daha kısa bir süre önce oluşturulmuş.
RWA, gerçek dünya riskleri ve kısıtlamaları taşımaktadır. Kullanıcılar genellikle RWA ile etkileşimde bulunabilmek için KYC/AML veya beyaz liste doğrulamasını tamamlamak zorundadır. RWA, finansal araçların erişilebilirliğini artırmamıştır.
Fed politikası, RWA'nın gelişimini etkileyen ana faktördür. Faiz oranlarının artmasıyla, hazine bonosu destekli RWA payı %0'dan %27'ye çıkarken, özel kredi destekli RWA payı %56'dan %18'e düştü.
Genel olarak, RWA'nın büyüme ivmesi güçlü, piyasa değeri yeni zirvelere doğru ilerliyor. Makro çevredeki değişiklikler ve kullanıcı talepleri, bu alanın gelişimini sürdürecek.