AI balonu, OG Memes'in yok oluşu ve Bitcoin'in hâkimiyeti: 2025 kripto piyasası beklentisi

Son günlerde, Delphi Labs'ın çekirdek ekip üyeleri Hivemind podcast'inde 2025 yılında kripto piyasasının geleceği hakkında derin bir diyalog gerçekleştirdi. Sunucu Jose, Ceteris Parabus, Duncan ve Jason ile birlikte AI anlatımının evrimi, Bitcoin L2 ekosistemi, altyapı değerinin geri dönüşü gibi piyasa sıcak konularını tartıştı.

Piyasa Gözlemi

Son zamanlarda piyasalarda sert dalgalanmalar yaşandı, ancak bu temel durumu değiştirmedi. Bitcoin hala en iyi performansı gösteriyor, DeFi projeleri ve eski Meme coinler ise sıradan bir performans sergiliyor. Piyasa ilgi noktası temel bir değişiklik göstermedi, bu nedenle geri dönüş sırasında en iyi performansı gösteren hala dipte öne çıkan varlıklar.

Mikro faktörler ve teknik ayarlamalar, piyasa dalgalanmalarının başlıca nedenleridir. Trump'ın göreve başlaması yaklaşırken, eğer Bitcoin yükselmeye devam ederse, kısa vadeli bir düzeltme olabilir. Ancak Trump göreve geldikten sonra kripto paralar için faydalı politikalar açıklayabilir, bu da olumlu bir faktör olacaktır.

AI balonu

AI, 2025'in en büyük anlatısı haline gelebilir. Dev teknoloji şirketleri AI altyapısına büyük yatırımlar yapıyor, 2025'teki ilerleme 2024'ten daha hızlı olabilir. AGI'nin gerçekleştirilmesi finans tarihinin en büyük balonlarından birini tetikleyebilir.

Şu anda AI büyük balonu henüz gerçekten gelmedi, ancak neredeyse kaçınılmaz. Şifreleme AI'nın tamamen temelsiz olduğunu varsaysak bile, para akışı kendisi bile piyasayı hareket ettirmek için yeterlidir. Sıradan yatırımcıların AI anlatısına katılmanın en iyi yolu, şifreleme AI projelerine bahse girmektir.

Mevcut AI alanının başlıca liderleri Virtuals ve ai16z, ancak onların surları pek sağlam değil. Gelecekteki piyasada acımasız bir sermaye hareketliliği yaşanabilir, yatırımcıların stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamaları gerekecek.

OG Memes'in düşüşü

2025'te, şifreleme piyasasındaki çoğu fon akışı AI'ya yönelme olasılığı yüksek. AI ajanları Meme'lerden bir ölçüde daha üstün, daha büyük hikayeler anlatabiliyor. Pazar geleneksel Meme'lerden bıktı, insanlar artık gerçek bir değere veya değer yoluna sahip projelere yatırım yapmayı tercih ediyor.

DOGE, genel Meme coin pazarını değerlendirmek için iyi bir kıstas olabilir. Bitcoin veya DOGE gibi, kaçış hızına ve zihin payına ulaşmış az sayıda projeden başka, gerçek bir iş desteği olmayan herhangi bir proje sonunda sıfıra yaklaşabilir.

Temel Geri Dönüş

Pazar olgunlaşmaya doğru ilerliyor, ciddi şekilde yüksek değerlenen altyapı token'ları, yüksek FDV düşük dolaşım miktarına sahip token'lar veya Meme coin'ler ivme kaybediyor. Yatırımcılar, gerçek iş desteği olan ve temel olarak makul projelere dikkat etmeye başlıyor.

Solana, gelir açısından dikkat çekici bir performans sergiliyor; eğer yıl sonuna kadar bu göstergelerde %80'e ulaşabilirse, ETH'yi geçme potansiyeline sahip olduğuna inanmak zor. Uygulama kaynaklı gelir ve R değeri, bir zincirin ekonomik değer yaratma kapasitesini ölçen en nesnel göstergelerdir.

Bir Sonraki Nesil L2 ve L3

L2, 2024'te iyi bir performans gösterecek, toplam kilitli miktar 220 milyardan 400 milyara yükselecek. 2025 yılına kadar en az bir büyük finansal kurum kendi L2'sini başlatacağını duyurması bekleniyor. BlackRock gibi kurumlar, tokenleştirilmiş menkul kıymetleri L2'ye yerleştirebilir.

Şu anda sadece üç L2'nin TPS'si Ethereum'u geçti, bu da yetersiz talebi yansıtıyor, teknik yetenek eksikliğini değil. Mega ETH piyasaya sürüldüğünde iyi performans gösterebilir, ancak fonlarının mevcut L2 projelerinden kaydırılması muhtemeldir.

Bitcoin'in Dominasyonu

Geleneksel anlamda "şanzai coin mevsimi" kavramı artık geçerliliğini yitirmiş olabilir. Bunun yerine, güçlü temellere ve net anlatılara sahip projelerin belirgin bir performans sergileyeceği, diğer projelerin ise sıradan bir performans sergileyeceği görülmektedir.

2025'te Bitcoin'in hala Ethereum'u geçme olasılığı var, özellikle bazı avantajlı idari emirler çıkarsa. Eğer Bitcoin 125,000-150,000 dolara yükselirse, BTC'nin hakimiyeti %62-%63'e dönebilir ve ardından gerilemeye başlayabilir.

Bitcoin L2 Fizibilitesi

2025'te Bitcoin L2'nin bir kara at olması mümkün. Gelecekte, Bitcoin üzerinde bazı gerçek ZK L2'lerin, Citrea veya Alpen Labs gibi projelerin, çevrimiçi olduğunu görebiliriz. Bu sadece ölçeklenebilirlik sağlamakla kalmaz, aynı zamanda programlanabilirlik de sağlar.

Starkware'nin Starknet'i Bitcoin L2 için bir karanlık at olabilir. OP_CAT onaylandığında, Bitcoin'e kanıt sunmaya başlayabilirler. Eğer sadece %2.5'lik bir Bitcoin sahibi bu hizmetleri kullanıyorsa, bu 50 milyar dolarlık bir pazara eşdeğerdir.

Gelecekte Bitcoin talebinin ana kaynağı muhtemelen kripto olmayan yerli piyasalardır. Eğer Bitcoin gerçek bir çözüm bulabilirse, şu anda yaklaşık 32 milyar dolar değerinde L2 benzeri durumda olan Bitcoin miktarı büyük ölçüde artacaktır.