Dijital Varlıklar Hazinesi Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Dijital Varlıklar Hazine Şirketleri (DATs), kamu piyasasında Kripto Varlıklar yatırımının yeni bir alanı haline geliyor. Bu şirketler, halka açık hisse senedi borsasında listelenen kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunma stratejisini benimsemektedir. Derinlemesine bir araştırmanın ardından, bu yatırım anlayışına olan güvenimiz tamdır ve yatırımımızı merkezileştirmeyi tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, sürekli olarak kendi yerleşik inançlarımızı sorguluyoruz. Bazı şirketlerin hisse senedi fiyatlarının sürekli olarak net varlık değerinin üzerinde seyretmesi ve bazı temel yönlü fonların alım davranışları göz önüne alındığında, DAT trendinin sunduğu asimetrik fırsatları değerlendirmeyi amaçlıyoruz. Premium oranı sonsuza dek devam etmeyecek olsa da, dijital varlık hazinesi şirketlerine yatırım yapmak ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının mantığını açıklamak makul bir durumdur.
En temel yükseliş nedeni, bazı DAT şirketleri aracılığıyla, zamanla doğrudan BTC satın almaya kıyasla yatırımcıların her bir BTC'yi (BTC-per-share, "BPS") daha fazla tutabilecekleridir. Örneğin:
Eğer varlık net değerinin iki katı ile bir DAT şirketinin hisse senedini alırsanız, bu 0.5 BTC satın almakla eşdeğerdir, doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa (geçen yıl %74 arttı), o zaman ikinci yılın sonunda yatırımcı 1.1 BTC'ye sahip olacaktır, bu da doğrudan spot alım yapmaktan daha fazladır.
BPS'nin sürdürülebilir bir şekilde gelişebileceğine inanmak için bazı DAT şirketlerine inanmak gerekiyor; bu da üç ana noktaya güvenmeyi gerektiriyor:
Hisse senetleri her zaman makul bir değerle işlem görmez, piyasa mantıksız hale gelebilir ve değerlemenin varlık net değerine göre aşırı yüksek olmasına neden olabilir.
Bazı DAT şirketlerinin hisse senetlerinin volatilitesi çok yüksektir, bu da şirketin dönüştürülebilir tahviller satması veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatilite getirisi elde etmesi için bir zemin oluşturur.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli finansal akla sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının bir düşük değerlendirilmiş faktörü, geleneksel yatırımcı davranışını dijital varlık yatırımı ile nasıl ilişkilendirdikleridir; bu esasen kripto varlıkları hisse senedine dönüştürmekle ilgilidir. Bazı DAT şirketleri, ETF'ler ve yeni nesil DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların yerel ürünlerinin karmaşıklığı nedeniyle kenara itilmiş büyük miktarda paranın var olduğunu göstermektedir. Cesaret verici olan, artık daha fazla sermayenin geleneksel sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından bakıldığında, DAT ve ETF arasında ilginç bir karşılaştırma ortaya çıkmaktadır: DAT satın almak, arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir; çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satılma olasılığı düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar kolayca dağılabilir. Bu fenomen, hedef varlıkların fiyatı üzerinde daha iyi bir etki yaratabilir; çünkü DAT hem daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir hem de satışı teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
BTC DAT Şirketi: Uzun süreli Bitcoin vaizleri tarafından yönetilen bir şirket, üç büyük endüstri devinin desteğini almıştır. Şirket, orta ölçekli olup, BPS büyümesini hızlı bir şekilde esnek bir şekilde gerçekleştirme kapasitesine sahiptir ve yüksek bir primle işlem görmektedir.
SOL DAT şirketi: Solana'ya odaklanan bir şirket. Solana, BTC'nin alternatifleri arasında aşağıdaki avantajlara sahiptir: (a) fiyat artış potansiyeli daha büyük olabilir; (b) daha yüksek volatilite, daha yüksek kazanç elde etmeyi destekler; (c) staking getirisi, her SOL hissesi için büyümeyi teşvik edebilir; (d) daha az alternatif vardır ve daha fazla keşfedilmemiş talep bulunmaktadır.
ETH DAT şirketi: Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık hazinesi şirketi, öncü Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini aldı.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve onların pazardaki başarılı tepkileri, bir dizi yeni projenin ortaya çıkmasını sağladı ve biz hâlâ bu tür birçok projeyi aktif bir şekilde değerlendiriyoruz. DAT alanının sürekli gelişimiyle birlikte, daha fazla yenilik ve fırsatın ortaya çıkmasını sabırsızlıkla bekliyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
5
Repost
Share
Comment
0/400
SmartContractPlumber
· 10h ago
Erken sevinmeyin, önce DAT izin kontrolüne bir bakın.
View OriginalReply0
GateUser-afe07a92
· 10h ago
Bu kadar yüksek primle kim düşen bıçağı yakalamaya cesaret edebilir?
View OriginalReply0
SorryRugPulled
· 10h ago
Haha, tüm yeni projelerde olduğu gibi tuzak.
View OriginalReply0
WhaleWatcher
· 11h ago
Yine Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek için yeni bir tuzak var.
Dijital Varlıklar Cüzdan Şirketleri Yükseliyor: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Trendler ve Fırsatlar
Dijital Varlıklar Hazinesi Şirketi: Kripto Varlıklar Yatırımı için Yeni Bir Alan
Dijital Varlıklar Hazine Şirketleri (DATs), kamu piyasasında Kripto Varlıklar yatırımının yeni bir alanı haline geliyor. Bu şirketler, halka açık hisse senedi borsasında listelenen kalıcı sermaye araçları aracılığıyla dijital varlık yatırım fırsatları sunma stratejisini benimsemektedir. Derinlemesine bir araştırmanın ardından, bu yatırım anlayışına olan güvenimiz tamdır ve yatırımımızı merkezileştirmeyi tercih ediyoruz.
Yatırımcılar olarak, sürekli olarak kendi yerleşik inançlarımızı sorguluyoruz. Bazı şirketlerin hisse senedi fiyatlarının sürekli olarak net varlık değerinin üzerinde seyretmesi ve bazı temel yönlü fonların alım davranışları göz önüne alındığında, DAT trendinin sunduğu asimetrik fırsatları değerlendirmeyi amaçlıyoruz. Premium oranı sonsuza dek devam etmeyecek olsa da, dijital varlık hazinesi şirketlerine yatırım yapmak ve ticaret fiyatlarının temel net varlık değerinin (NAV) üzerinde olmasının mantığını açıklamak makul bir durumdur.
En temel yükseliş nedeni, bazı DAT şirketleri aracılığıyla, zamanla doğrudan BTC satın almaya kıyasla yatırımcıların her bir BTC'yi (BTC-per-share, "BPS") daha fazla tutabilecekleridir. Örneğin:
Eğer varlık net değerinin iki katı ile bir DAT şirketinin hisse senedini alırsanız, bu 0.5 BTC satın almakla eşdeğerdir, doğrudan 1.0 BTC satın almak yerine. Ancak, eğer şirket fon toplayabilirse ve BPS her yıl %50 artarsa (geçen yıl %74 arttı), o zaman ikinci yılın sonunda yatırımcı 1.1 BTC'ye sahip olacaktır, bu da doğrudan spot alım yapmaktan daha fazladır.
BPS'nin sürdürülebilir bir şekilde gelişebileceğine inanmak için bazı DAT şirketlerine inanmak gerekiyor; bu da üç ana noktaya güvenmeyi gerektiriyor:
Hisse senetleri her zaman makul bir değerle işlem görmez, piyasa mantıksız hale gelebilir ve değerlemenin varlık net değerine göre aşırı yüksek olmasına neden olabilir.
Bazı DAT şirketlerinin hisse senetlerinin volatilitesi çok yüksektir, bu da şirketin dönüştürülebilir tahviller satması veya kendi alım opsiyonlarını satarak volatilite getirisi elde etmesi için bir zemin oluşturur.
Yönetim, bu koşullardan yararlanmak için yeterli finansal akla sahiptir.
DAT'ın başarılı olmasının bir düşük değerlendirilmiş faktörü, geleneksel yatırımcı davranışını dijital varlık yatırımı ile nasıl ilişkilendirdikleridir; bu esasen kripto varlıkları hisse senedine dönüştürmekle ilgilidir. Bazı DAT şirketleri, ETF'ler ve yeni nesil DAT gibi ürünlere olan güçlü talep, daha önce kripto varlıkların yerel ürünlerinin karmaşıklığı nedeniyle kenara itilmiş büyük miktarda paranın var olduğunu göstermektedir. Cesaret verici olan, artık daha fazla sermayenin geleneksel sistemler aracılığıyla bu alana girmesidir.
Yapısal arz açısından bakıldığında, DAT ve ETF arasında ilginç bir karşılaştırma ortaya çıkmaktadır: DAT satın almak, arzı etkili bir şekilde kilitleyebilir; çünkü DAT aslında tek yönlü kapalı bir fondur ve satılma olasılığı düşüktür. Buna karşılık, ETF'nin elinde bulundurduğu token'lar kolayca dağılabilir. Bu fenomen, hedef varlıkların fiyatı üzerinde daha iyi bir etki yaratabilir; çünkü DAT hem daha fazla token satın alarak rezervlerini artırabilir hem de satışı teşvik etmez.
Birçok DAT şirketine yatırım yaptık, bunlar arasında:
BTC DAT Şirketi: Uzun süreli Bitcoin vaizleri tarafından yönetilen bir şirket, üç büyük endüstri devinin desteğini almıştır. Şirket, orta ölçekli olup, BPS büyümesini hızlı bir şekilde esnek bir şekilde gerçekleştirme kapasitesine sahiptir ve yüksek bir primle işlem görmektedir.
SOL DAT şirketi: Solana'ya odaklanan bir şirket. Solana, BTC'nin alternatifleri arasında aşağıdaki avantajlara sahiptir: (a) fiyat artış potansiyeli daha büyük olabilir; (b) daha yüksek volatilite, daha yüksek kazanç elde etmeyi destekler; (c) staking getirisi, her SOL hissesi için büyümeyi teşvik edebilir; (d) daha az alternatif vardır ve daha fazla keşfedilmemiş talep bulunmaktadır.
ETH DAT şirketi: Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık hazinesi şirketi, öncü Ethereum yazılım şirketlerinin desteğini aldı.
Bu şirketlere olan desteğimiz ve onların pazardaki başarılı tepkileri, bir dizi yeni projenin ortaya çıkmasını sağladı ve biz hâlâ bu tür birçok projeyi aktif bir şekilde değerlendiriyoruz. DAT alanının sürekli gelişimiyle birlikte, daha fazla yenilik ve fırsatın ortaya çıkmasını sabırsızlıkla bekliyoruz.