Kripto Varlıklar sektörü Likidite parçalanması zorluğuyla karşı karşıya

Kripto Varlıklar ticaret hacminin sürekli artmasıyla birlikte, yeni blok zincirleri ve yan zincir ağları daha hızlı ve daha ekonomik bir ticaret deneyimi sunmaktadır. Ancak bu ilerleme, bir ana zorluğu da beraberinde getirmektedir: Likidite parçalanması. Sermaye ve kullanıcılar giderek karmaşıklaşan blok zincir ağlarında dağılmış durumda ve bu da ciddi koordinasyon sorunlarına yol açmaktadır.

Son zamanlarda, tanınmış bir blok zinciri uzmanı bir blogda, başarılı genişlemenin beklenmeyen bir koordinasyon sorunu yarattığını belirtti. Blok zinciri ağlarının sayısının fazlalığı ve her zincirde dağılmış büyük değerler nedeniyle katılımcılar her gün sık sık çapraz zincir işlemleri, token değişimleri ve cüzdan geçişleri gibi zorluklarla karşı karşıya kalıyor.

Bu sorun sadece belirli bir ekosistemi etkilemekle kalmaz, hemen hemen tüm blok zinciri ekosistemlerinin karşılaştığı ortak bir zorluktur. En gelişmiş yeni blok zincirleri bile, birbirleriyle iletişim kurmakta zorlanan bir likidite "adası" haline gelebilir.

Parçalanmanın Gerçek Etkileri

Likidite dağılması, işlemcilerin, yatırımcıların veya merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının birleşik bir varlık "havuzu" kullanamaması anlamına gelir. Aksine, her blok zinciri veya yan zincir, kendine ait bağımsız likiditesini korur. Token satın almak veya belirli bir kredi verme platformunu kullanmak isteyen kullanıcılar için bu izole durum birçok zorluk getirir.

Daha düşük teknik seviyeye sahip kullanıcılar için ağ geçişi yapmak, özel cüzdan oluşturmak ve birden fazla işlem ücreti ödemek süreci kesinlikle sorunsuz değildir. Her bir izole havuzdaki likidite de görece zayıftır, bu da fiyat farklılıkları ve işlem kaymaları artışına neden olur.

Birçok kullanıcı, farklı zincirler arasında fon transferi yapmak için köprülerden faydalanıyor, ancak bu köprüler sıklıkla hacker saldırılarının hedefi oluyor ve bu da panik ve güvensizlik yaratıyor. Eğer likidite transferi aşırı derecede karmaşık veya yüksek riskli olursa, DeFi'nin ana akım benimsemesi zor olacaktır. Aynı zamanda, projelerin piyasa dışı kalmamak için birden fazla ağda yer alması gerekiyor.

Bazı gözlemciler, parçalanmanın kullanıcıları birkaç baskın bölgesel blok zinciri veya merkezi borsa ile geri döndürme ihtimali konusunda endişeleniyorlar, bu da blok zincirinin gelişimini teşvik eden merkeziyetsizlik fikrini zayıflatabilir.

Mevcut çözümlerin hala eksiklikleri var

Sektörde bazı çözümler önerilmiştir. Çapraz zincir köprüleri ve paketlenmiş varlıklar temel etkileşimi sağlamıştır, ancak kullanıcı deneyimi hâlâ yeterince akıcı değildir. Çapraz zincir toplayıcıları, bir dizi değişim aracılığıyla token'ları yönlendirebilir, ancak genellikle temel likiditeyi birleştirmez, sadece kullanıcılara navigasyon konusunda yardımcı olurlar.

Aynı zamanda, bazı ekosistemler çerçeveleri içinde birlikte çalışabilirlik sağladı, ancak daha geniş şifreleme alanında hâlâ nispeten bağımsız alanlar olarak kalmaktadır.

Sorunun kökeni şudur: Her zincir kendisini bağımsız bir birey olarak görmektedir. Herhangi bir yeni zincir veya alt ağ, gerçekten likiditeyi birleştirmek için temel düzeyde "eklenmesi" gerekmektedir. Aksi takdirde, sadece bir başka kullanıcının keşfetmesi ve köprü kurması gereken likidite alanını artıracaktır. Blok zincirleri, köprüler ve toplayıcılar birbirlerini rakip olarak gördükleri için, kasıtlı olarak izole kalmakta ve parçalanmayı artırmaktadır, bu da bu zorluğu daha karmaşık hale getirmektedir.

Temel Katmanın Likidite Entegrasyonunun Önemi

Temel katmanda entegrasyonu sağlamak için köprüleme ve yönlendirme işlevlerini doğrudan zincirin temel altyapısına entegre etmek, likidite parçalanması sorununu çözebilir. Bu yaklaşım, bazı birinci katman protokolleri ve özel çerçevelerde, birlikte çalışabilirliği isteğe bağlı bir ek özellik değil, temel bir unsur olarak görmektedir.

Doğrulayıcı düğümleri, yeni zincirlerin veya yan ağların hemen başlatılmasını ve daha geniş bir ekosistemin likiditesine erişimini sağlamak için otomatik olarak köprü bağlantıları işler. Bu, genellikle güvenlik riskleri ve kullanıcı deneyimi sorunları getiren üçüncü taraf köprülerine olan bağımlılığı azaltır.

Ethereum'un heterojenik ikinci katman çözümleriyle ilgili karşılaştığı zorluklar, entegrasyonun önemini vurgulamaktadır. Ethereum'un bir uzlaşma katmanı olarak, ikinci katmanların yürütmeye odaklanması ve çeşitli köprü hizmetleri gibi farklı katılımcıların her birinin kendi motivasyonları bulunmaktadır, bu da likiditenin dağılmasına yol açmaktadır.

Bir ünlü blockchain uzmanının bu konuya olan ilgisi, daha bütünleşik bir tasarımın gerekliliğini vurguladı. Entegre temel katman modeli, piyasaya sürüldüğünde bu bileşenleri bir araya getirerek, fonların serbestçe akmasını sağlıyor ve kullanıcıların birden fazla cüzdan, köprü çözümleri veya toplayıcılar arasında geçiş yapmalarını zorunlu kılmıyor.

Entegre yönlendirme mekanizması ayrıca varlık transferini entegre etti ve arka planda birleşik bir likidite havuzunu simüle etti. Her işlem için kullanıcıları ücretlendirmek yerine, bu tür protokoller, toplam likidite akışının küçük bir kısmını yakalayarak sürtünmeyi azaltır ve ağın genelinde sermaye akışını teşvik eder. Yeni blok zinciri dağıtımı yapan geliştiriciler, paylaşılan likidite tabanına hemen erişebilirken, son kullanıcılar çeşitli araçlar kullanmaktan veya beklenmedik ücretlerle karşılaşmaktan kaçınabilir.

Bu tür bir entegrasyona verilen önem, daha fazla ağ çevrimiçi olsa bile kesintisiz bir deneyimin korunmasına yardımcı olur.

Ekosistemler Arası Genel Sorunlar

Önceden bahsedilen uzmanların blog yazıları, Ethereum'un toplulaştırılması üzerine odaklansa da, parçalanma sorunu belirli bir ekosistemle ilgili değildir. Proje, Ethereum sanal makinesi ile uyumlu bir zincir, WebAssembly tabanlı bir platform veya başka bir platform üzerinde inşa edilse de, likidite izole edildiğinde parçalanma tuzağı ortaya çıkar.

Temel katman çözümlerini keşfeden daha fazla protokol ile - otomatik birlikte çalışabilirliği zincir tasarımına entegre ederek - insanların gelecekteki ağların daha fazla sermaye bölünmesine neden olmamasını, aksine sermayenin birleştirilmesine yardımcı olmasını umuyor.

Açık bir ilke ortaya çıkıyor: Bağlantı olmadan, verimlilik anlamını kaybeder.

Kullanıcıların birinci, ikinci veya yan zincirleri düşünmelerine gerek yok. Sadece merkeziyetsiz uygulamalara (DApps), oyunlara ve finansal hizmetlere sorunsuz erişim istemektedirler. Yeni bir zincirdeki deneyim, tanıdık bir ağda işlem yapma deneyimi ile aynı hissediliyorsa, geniş çapta benimsenecektir.

Birleşik, akışkan bir geleceğe doğru

Şifreleme topluluğunun işlem hacmine olan ilgisi, beklenmedik bir paradoksu ortaya koyuyor: Hızı artırmak için oluşturduğumuz zincirler ne kadar çok olursa, ekosistemimizin avantajı o kadar dağılır ve bu avantaj paylaşılan likiditede yatıyor. Kapasiteyi artırmayı amaçlayan her yeni zincir, başka bir izole edilmiş sermaye havuzu oluşturuyor.

Blok zinciri altyapısına etkileşimli bir şekilde inşa etmek, bu zorluğun üstesinden gelmek için net bir yol sunar. Protokoller, zincirler arası bağlantıları otomatik olarak işler ve varlıkları etkili bir şekilde yönlendirdiğinde, geliştiriciler kullanıcı gruplarını veya sermayelerini dağıtmadan genişleyebilirler. Bu modelin başarısı, değerlerin ekosistem genelinde akışını ölçme ve iyileştirme yeteneğinden gelir.

Bu yöntemlerin teknik temeli şu anda mevcuttur. Bu önlemleri ciddi bir şekilde uygulamalıyız ve güvenlik ile kullanıcı deneyimine dikkat etmeliyiz.