Varlık Tokenizasyonu: Finans Dünyasının Yeni Sınırı

Varlık tokenizasyonu, finans alanında önemli bir eğilim haline geliyor ve büyük finansal kuruluşlar bu yeniliğe aktif olarak katılıyor. 2024 Mayıs itibarıyla, gerçek dünya varlıkları (RWA) pazar büyüklüğü 6,6 milyar doları aşmış durumda ve bu, yatırımcıların bu tür yeni finansal ürünlere olan ilgisinin giderek arttığını gösteriyor. RWA'nın tokenizasyonu ve blok zincirine entegrasyonu, merkeziyetsiz finans alanında gelir fırsatları sunmanın yanı sıra varlıkların parçalanmasını sağlayarak likiditeyi artırmakta ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılara yatırım fırsatları yaratmaktadır. 2030 yılına kadar, varlık tokenizasyonu pazar büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır:

• Birbiriyle etkileşimli tokenizasyon varlıkları aracılığıyla likidite ve erişilebilirliği artırmak
• Küçük yatırımcıların düşük sermaye ile yüksek getirili varlıklara yatırım yapabilmelerini sağlamak
• Şeffaflığı artırmak
• DeFi ekosistemine bağlanabilirliği artırma

Amerika Birleşik Devletleri'nin tokenizasyon hükümet tahvili piyasa değeri, 2023 yılında 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. EY'in araştırmasına göre, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024'ün sonuna kadar tokenizasyon devlet tahvillerine yatırım yapmayı planlıyor.

Ondo Finance, merkeziyetsiz protokolü aracılığıyla finansmanı dönüştürüyor ve blockchain teknolojisini geleneksel finansal varlıklarla birleştiriyor. Ondo şu anda iki ana yatırım ürünü sunmaktadır:

1. USDY(Ondo US Dolar Getiri Tokeni):

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları tarafından desteklenen tokenize edilmiş senetler
   • %5.30 yıllık getiri sunar, toplam kilitli miktar 315.35 milyon dolar.
   • Geleneksel stabil coinlerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Ankura Trust Company tarafından yönetilmektedir, uyumluluğu ve yatırımcı korumasını sağlamaktadır.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine bonosu ):

   • Pasif yatırımcılar için düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sunmak
   • Yıllık %4,81 getiri sunmaktadır, toplam kilitlenme miktarı 221,32 milyon dolar.
   • 2024 Mart ayında BlackRock'un SHV'sinden BUIDL'ye yatırım aktarılacak
   • Yeni rOUSG, ek Token ile gelir sağlar.

Ayrıca, Ondo, Compound V2 tabanlı merkeziyetsiz bir kredi verme platformu olan Flux Finance'i tanıttı; açık Token ve kısıtlı Token'leri desteklemektedir.

Rekabet yapısı açısından, Ondo Finance, BlackRock gibi geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak doğrudan rekabetten kaçınmakta ve yenilikçi ürünler sunarak RWA alanında avantajlı bir konum elde etmektedir. Diğer rakipler arasında Centrifuge, Ethena, Maple Finance ve Pendle gibi firmalar bulunmaktadır.

ONDO Token, Ondo Finance ve onun Flux Finance protokolünün yönetişim tokenidir. Sahipleri, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy verebilir. Bir öneri başlatmak için en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olmak veya devredilmek gerekmektedir.

Ondo Finance ekibi, Goldman Sachs, BlackRock, OpenSea gibi şirketlerden gelen profesyoneller dahil olmak üzere, geleneksel finans ve Web3 alanlarından oluşmaktadır. Şirket, birden fazla finansman turunu tamamladı ve Aptos Foundation, Thala Labs, Wintermute ve BlackRock gibi kuruluşlarla işbirliği kurmuştur.

Geleceğe bakıldığında, Ondo, tokenizasyon nakit eşdeğerlerinin kullanımını genişletmeyi ve blok zinciri teknolojisinin daha geniş finansal hizmet alanlarına uygulanabilirliğini keşfetmeyi planlıyor. Regülasyon belirsizliği ve merkeziyetçilik riski gibi bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Ondo Finance, varlık tokenizasyonu alanında hala lider konumdadır.