Altın (XAU/USD) fiyatı, Avrupa pazarlarının Cuma günü açılışında ons başına 3,220 dolar civarında sabit kalmaya devam ederek, tarihinin en yüksek seviyeleri etrafında hareket etmeye devam ediyor.
Bu yeni değerli metal talebini yönlendiren birkaç faktör var; bunlar arasında ABD dolarının çöküşü, Amerika Birleşik Devletleri ile Çin arasındaki ticaret gerginliklerinin artması ve Federal Rezerv'in faiz oranı indirimleri beklentileri yer alıyor.
Enflasyon yavaşlıyor, ancak gerilimler artıyor
Amerika Birleşik Devletleri Çalışma İstatistikleri Ofisi tarafından Perşembe günü yayınlanan veriler, Mart ayında beklenmedik bir enflasyon düşüşü gösterdi. Yıllık enflasyon oranı (CPI) Şubat ayında %2,8'den %2,4'e düştü ve piyasa beklentileri %2,6 seviyesindeydi.
Hatta gıda ve enerji gibi dalgalı sektörleri hariç tutan çekirdek enflasyon, bir önceki aya göre yıllık %3,1'den %2,8'e düştü. Bu deflasyonist sinyallere rağmen, ters yöndeki riskler ortadan kalkmadı.
Tam tersine, Başkan Donald Trump'ın Çin ile ticaret savaşındaki dramatik tırmanışı duyurmasının ardından gerginlik arttı. Pekin'e karşı %125 oranında yeni tarifelerin getirilmesinin ardından, Çin'in bazı Amerikan ürünlerine %84 oranında tarifeler koyma kararına cevaben, küresel ekonomik istikrarsızlık algısı önemli ölçüde arttı.
Altın'ın güvenli liman varlığı olarak geri dönüşü
Belirsizlikle dolu bir ortamda, Altın geleneksel güvenli varlık rolünü yeniden kazanıyor. Kıdemli piyasa analisti Nikos Tzabouras'a göre, “Altın, güvenli bir sığınak olarak cazibesini yeniden kazanmış durumda ve bir kez daha yeni tarihi zirvelere doğru ilerliyor.”
Bu dinamiği daha da güçlendirmek için, piyasada daha rahat bir para politikası beklentilerinin giderek yaygınlaşması nedeniyle Dolar'ın zayıflaması söz konusudur. Ticaretçiler, gerçekten de Fed'in yıl içinde üç ile dört faiz indirimini fiyatlamaktadır, bu senaryo Dolar üzerinde baskı kurarken, ABD para biriminde fiyatlandırılan Altın gibi emtiaları avantajlı hale getiriyor.
Teknik resim: devam edebilecek bir koşu
Teknik açıdan, Altın fiyatı boğa sinyalleri göstermeye devam ediyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 70 civarında aşırı alım bölgesini zorluyor, bu da alıcıların gerçek bir tükenişi gelişmeden önce daha fazla yükselme alanı olabileceğini gösteren bir sinyal. Bir sonraki önemli engel, 3.250 dolar psikolojik seviyesinde tespit ediliyor.
“`html
Bu eşiğin kararlı bir şekilde aşılması, 3,300 dolardaki bir sonraki hedefe giden yolu açabilir. Diğer taraftan, herhangi bir düzeltme, 3,200 dolardaki ilk desteği bulabilir ve ardından 3,061 dolarda yer alan 21 günlük basit hareketli ortalama gelir. Daha fazla düşüş durumunda, 3,000 doları eşiği, mevcut boğa trendini korumak için son engel olarak işlev görecektir.
“` Altın: binyıl sığınağı ve merkez bankaları için bir sütun
Altın, insanlığın ekonomik tarihine değer saklama ve değişim aracı olarak eşlik etmiştir ve bu değerli metalin kriz zamanlarında bir sığınak olarak algısı her zamankinden daha geçerli kalmaktadır. Jeopolitik kargaşalara karşı hassas olan giderek daha bağlı bir dünyada, Altın enflasyona ve para değer kaybına karşı bir koruma temsil etmektedir.
Özellikle Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalardaki merkez bankaları altın rezervlerini önemli ölçüde artırıyor. Dünya Altın Konseyi'ne göre, merkezi kurumlar 2022'de yaklaşık 70 milyar dolara eşdeğer toplam 1.136 ton altın satın aldı: tek bir yılda kaydedilen en yüksek miktar
Bu satın almalar sadece sembolik değildir. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde, altın birçok merkez bankası için, kendi ülkelerinin para birimi istikrarına olan güveni güçlendirmek için bir yol temsil etmektedir; belirli bir para biriminden veya ulustan bağımsız bir rezerv işlevi görmektedir.
Belirleyici faktörler ve gelecekteki senaryolar
Altın'ın performansı, jeopolitik durumdan para politikalarına kadar uzanan birden fazla değişkenle etkilenmektedir. İstikrarsızlık veya önemli bir ekonomik duraklama dönemlerinde, yatırımcılar sarı metale sığınma eğilimindedir. Tersine, borsa piyasalarının büyüdüğü dönemler, altının değerinin düşmesine neden olur. Diğer bir merkezi unsur ise Altın ile Dolar ve ABD Hazine Tahvilleri arasındaki ters ilişki.
“`html
Doların zayıflaması, Altını Amerikalı olmayan alıcılar için daha uygun hale getiriyor ve fiyatlarını güçlendirmeye yardımcı oluyor. Altın getiri sunmadığı için, düşük faiz oranları onu diğer varlıklarla karşılaştırıldığında daha cazip kılıyor. Ve mevcut ekonomik senaryoda, işte tam olarak bu faktörlerin kombinasyonu—arasında Fed'in faiz indirimleri beklentisi ve Washington ile Pekin arasındaki ticaret savaşı bulunan—Altın'a olan talebi yeni zirvelere taşıyor.
"` Sonuç: karanlık zamanlarda altın fırsatlar
Jeopolitik gerginlikler, çelişen ekonomik veriler ve gelişen para politikalarının hâkim olduğu bir senaryoda, Altın kendisini birinci sınıf güvenli liman varlığı olarak yeniden teyit ediyor.
Belirsizliklere karşı koruma yeteneği ve merkez bankaları ile kurumsal yatırımcılardan gelen artan talep, sarı metal için koşuşturmanın henüz sona ermediğini öne sürüyor. Piyasanın gözleri 3,250 dolarlık eşiğe odaklanmış durumda: eğer ikna edici bir şekilde aşılırsa, bu altın için yeni bir tarihi dönemin başlangıcını işaret edebilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Altın tarihi zirvelere yakın: ABD-Çin gerginlikleri ve enflasyon talebi artırıyor
Altın (XAU/USD) fiyatı, Avrupa pazarlarının Cuma günü açılışında ons başına 3,220 dolar civarında sabit kalmaya devam ederek, tarihinin en yüksek seviyeleri etrafında hareket etmeye devam ediyor.
Bu yeni değerli metal talebini yönlendiren birkaç faktör var; bunlar arasında ABD dolarının çöküşü, Amerika Birleşik Devletleri ile Çin arasındaki ticaret gerginliklerinin artması ve Federal Rezerv'in faiz oranı indirimleri beklentileri yer alıyor.
Enflasyon yavaşlıyor, ancak gerilimler artıyor
Amerika Birleşik Devletleri Çalışma İstatistikleri Ofisi tarafından Perşembe günü yayınlanan veriler, Mart ayında beklenmedik bir enflasyon düşüşü gösterdi. Yıllık enflasyon oranı (CPI) Şubat ayında %2,8'den %2,4'e düştü ve piyasa beklentileri %2,6 seviyesindeydi.
Hatta gıda ve enerji gibi dalgalı sektörleri hariç tutan çekirdek enflasyon, bir önceki aya göre yıllık %3,1'den %2,8'e düştü. Bu deflasyonist sinyallere rağmen, ters yöndeki riskler ortadan kalkmadı.
Tam tersine, Başkan Donald Trump'ın Çin ile ticaret savaşındaki dramatik tırmanışı duyurmasının ardından gerginlik arttı. Pekin'e karşı %125 oranında yeni tarifelerin getirilmesinin ardından, Çin'in bazı Amerikan ürünlerine %84 oranında tarifeler koyma kararına cevaben, küresel ekonomik istikrarsızlık algısı önemli ölçüde arttı.
Altın'ın güvenli liman varlığı olarak geri dönüşü
Belirsizlikle dolu bir ortamda, Altın geleneksel güvenli varlık rolünü yeniden kazanıyor. Kıdemli piyasa analisti Nikos Tzabouras'a göre, “Altın, güvenli bir sığınak olarak cazibesini yeniden kazanmış durumda ve bir kez daha yeni tarihi zirvelere doğru ilerliyor.”
Bu dinamiği daha da güçlendirmek için, piyasada daha rahat bir para politikası beklentilerinin giderek yaygınlaşması nedeniyle Dolar'ın zayıflaması söz konusudur. Ticaretçiler, gerçekten de Fed'in yıl içinde üç ile dört faiz indirimini fiyatlamaktadır, bu senaryo Dolar üzerinde baskı kurarken, ABD para biriminde fiyatlandırılan Altın gibi emtiaları avantajlı hale getiriyor.
Teknik resim: devam edebilecek bir koşu
Teknik açıdan, Altın fiyatı boğa sinyalleri göstermeye devam ediyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), 70 civarında aşırı alım bölgesini zorluyor, bu da alıcıların gerçek bir tükenişi gelişmeden önce daha fazla yükselme alanı olabileceğini gösteren bir sinyal. Bir sonraki önemli engel, 3.250 dolar psikolojik seviyesinde tespit ediliyor.
“`html
Bu eşiğin kararlı bir şekilde aşılması, 3,300 dolardaki bir sonraki hedefe giden yolu açabilir. Diğer taraftan, herhangi bir düzeltme, 3,200 dolardaki ilk desteği bulabilir ve ardından 3,061 dolarda yer alan 21 günlük basit hareketli ortalama gelir. Daha fazla düşüş durumunda, 3,000 doları eşiği, mevcut boğa trendini korumak için son engel olarak işlev görecektir.
“` Altın: binyıl sığınağı ve merkez bankaları için bir sütun
Altın, insanlığın ekonomik tarihine değer saklama ve değişim aracı olarak eşlik etmiştir ve bu değerli metalin kriz zamanlarında bir sığınak olarak algısı her zamankinden daha geçerli kalmaktadır. Jeopolitik kargaşalara karşı hassas olan giderek daha bağlı bir dünyada, Altın enflasyona ve para değer kaybına karşı bir koruma temsil etmektedir.
Özellikle Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalardaki merkez bankaları altın rezervlerini önemli ölçüde artırıyor. Dünya Altın Konseyi'ne göre, merkezi kurumlar 2022'de yaklaşık 70 milyar dolara eşdeğer toplam 1.136 ton altın satın aldı: tek bir yılda kaydedilen en yüksek miktar
Bu satın almalar sadece sembolik değildir. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde, altın birçok merkez bankası için, kendi ülkelerinin para birimi istikrarına olan güveni güçlendirmek için bir yol temsil etmektedir; belirli bir para biriminden veya ulustan bağımsız bir rezerv işlevi görmektedir.
Belirleyici faktörler ve gelecekteki senaryolar
Altın'ın performansı, jeopolitik durumdan para politikalarına kadar uzanan birden fazla değişkenle etkilenmektedir. İstikrarsızlık veya önemli bir ekonomik duraklama dönemlerinde, yatırımcılar sarı metale sığınma eğilimindedir. Tersine, borsa piyasalarının büyüdüğü dönemler, altının değerinin düşmesine neden olur. Diğer bir merkezi unsur ise Altın ile Dolar ve ABD Hazine Tahvilleri arasındaki ters ilişki.
“`html
Doların zayıflaması, Altını Amerikalı olmayan alıcılar için daha uygun hale getiriyor ve fiyatlarını güçlendirmeye yardımcı oluyor. Altın getiri sunmadığı için, düşük faiz oranları onu diğer varlıklarla karşılaştırıldığında daha cazip kılıyor. Ve mevcut ekonomik senaryoda, işte tam olarak bu faktörlerin kombinasyonu—arasında Fed'in faiz indirimleri beklentisi ve Washington ile Pekin arasındaki ticaret savaşı bulunan—Altın'a olan talebi yeni zirvelere taşıyor.
"` Sonuç: karanlık zamanlarda altın fırsatlar
Jeopolitik gerginlikler, çelişen ekonomik veriler ve gelişen para politikalarının hâkim olduğu bir senaryoda, Altın kendisini birinci sınıf güvenli liman varlığı olarak yeniden teyit ediyor.
Belirsizliklere karşı koruma yeteneği ve merkez bankaları ile kurumsal yatırımcılardan gelen artan talep, sarı metal için koşuşturmanın henüz sona ermediğini öne sürüyor. Piyasanın gözleri 3,250 dolarlık eşiğe odaklanmış durumda: eğer ikna edici bir şekilde aşılırsa, bu altın için yeni bir tarihi dönemin başlangıcını işaret edebilir.