GELİŞTİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzme - Uniswap V3'ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Dalış

DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, likidite hayat damarlarıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.

Eğer DeFi havuzuna hiç girmişseniz, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlamada Michael Phelps olmaya bir adım daha yaklaşacaksınız.

Gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.

Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı

Hızlı bir tarih dersi ile başlayalım.

Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.

Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.

ETH'nin $100'de mi yoksa $10,000'de mi olduğu önemli değildi - likiditeniz, tereyağının ekmek üstündeki gibi, tüm fiyat aralığına eşit şekilde yayılmıştı - ki bu arada, $0 ile $∞(sonsuz) arasındadır.

Ama burada bir gerçek var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı o kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak oturduğu anlamına gelir.

Bu çok sermaye verimsizdi ve bazı insanların ‘likidite israfı’ olarak adlandırdığı duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama karşılığında toplanan ücretler olarak aldığınız getiriler de bunu yansıtıyordu. Sanki bir havuz partisinde tam bir bar ve DJ ile gelmişsiniz ama sadece bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.

Uniswap V3, bu problemi gördü ve partiyi aksiyonun olduğu yere getirdi – konsantre likiditeye giriş.

Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek

Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağınıza karar vermenizi sağlar; bu, havuzunuzun yüzerini güneşi yakalamak için mükemmel bir yere yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaşmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ fiyat spektrumunun tamamına yaymak yerine, en fazla ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenize olanak tanır.

örneğin, eğer ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca 4.000 $ ile 5.000 $ arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız ( o spot ETH ETF'si hakkında haklı mıyım? ), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – likiditeyi tam olarak ihtiyaç duyulan yerde sağlıyorsunuz ve bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapıyor.

Ama bu, sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.

Aralığınızın genişliğini göz önünde bulundurmalısınız. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek riskleri de beraberinde getirir - fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmayı durdurur. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ancak kazancınızı sulandırabilir.

Örnek Zaman: Espresso Standı

Hayal et ki yoğun bir plajda bir espresso tezgahı işletiyorsun.

Uniswap V2'de, standınızı plaj boyunca kurarsınız - doğudan batıya, mil mil kum örtüyorsunuz. Ama plajın sadece küçük bir kısmında kafein isteyen insanlar var, ( o sörf dükkanının etrafındaki tatlı nokta ). Kahvenizin çoğu dokunulmadan kalıyor ve kullanmayan kimse için plaj alanı kiralıyorsunuz.

Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam da sörf yapanların bulunduğu yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteriye ulaşmak mümkün ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.

Bu, yoğunlaşmış likiditenin eylemdeki hali - daha fazla kar, daha az israf.

Bölüm 3: Tıklama—Yoğunlaştırılmış Likiditenin Temel Taşları

Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinizi ele aldık, ama şimdi daha ince detaylara odaklanma zamanı – gelin tiklerden bahsedelim.

Tıklara, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.

Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.

‘The Tick’ nedir?

Ticks, bir merdivenin basamakları gibidir, her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.

Likidite için bir aralık seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (bunu daha sonra daha fazla açıklayacağım), ki bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.

Daha basit terimlerle, ticks bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrı aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır, böylece tüm fiyat spektrumu boyunca ince bir şekilde yaymaktan kaçınabilirsiniz.

Kurdakların Pratikte Nasıl Çalıştığı

Hayal et ki ETH/USDC çifti için likidite sağlıyorsun ve likiditeni $1,500 ile $2,000 arasında yoğunlaştırmaya karar verdin.

Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik'e eşleştirecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ettikçe, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tiki hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.

Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde 'pazarın dışında' kalır, ta ki fiyat aralığınız içindeki bir noktaya döne kadar.

Neden Tıklamalar Önemlidir

Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde kesin kontrol sağlar.

Geniş bir yelpazede pasif olarak likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir ve getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tırtıl aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.

Ancak, büyük kontrolle birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.

Fiyatlar hızlı bir şekilde hareket edebileceğinden, özellikle dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. Bu noktada konsantre likidite devreye girer; bu, sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlar ancak piyasa hareketlerini yakından takip etmenizi de gerektirir.

Yani, Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu kurarken bir dahaki sefere mütevazı tick'e bir an için hayran kalmayı unutmayın. Bu, Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan bilinmeyen kahramandır ve stratejinizi ince ayar yapma ve DeFi havuzuna daha derin bir dalış yapma araçlarını size sunar.

Bölüm 4: Geçici Kayıptan Kaçınma – Büyük Kaçış

Şimdi odadaki korkunç konu hakkında konuşalım – geçici kayıp.

Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3 bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.

Geçici Kayıp Nedir?

V3'ün nasıl yardımcı olduğuna dalmadan önce, geçici kaybın ne olduğunu hızlıca özetleyelim.

Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuz değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici' yani kalıcı değildir; yalnızca likiditenizi fiyat orijinal seviyesine dönmeden çekerseniz kalıcı hale gelir.

V3 MitiGate.io'nun Geçici Kayıpları Nasıl

Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin nerede aktif olduğunu daha fazla kontrol edersiniz. Dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da gelecekteki fiyat değişimlerine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba sahip olduğunuz anlamına gelir.

Ancak, bir takas var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamazsınız. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada, güvende ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza geri dönene kadar.

Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi

Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.

Likiditenizi ayarlayıp unutmaktansa, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip ederek geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.

Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Görünmemişti

Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.

Bir şifreli matematik formülü gibi gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.

Hadi bunu inceleyelim.

sqrtPriceX96 nedir?

Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü ifade eder, 296 ( ile çarpılmıştır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, muhtemelen, neden birinin fiyatın karekökünü hesaplamak isteyebileceğini ve neden böyle büyük bir sayı ile çarpacağını merak ediyorsunuz?

İşte mesele:

Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin eşsiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle geniş değer aralıklarını yönetmeyi kolaylaştırır.

Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap, özellikle büyük aralıklarda küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken, takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir.

sqrtPriceX96 Neden Önemlidir

Uniswap V3'te, ( hakkında konuştuğumuz fiyat aralıklarını hatırlayın mı? ) içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişikliklerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesini sağlar ve her ticaretin ve her likidite ayarlamasının kesin olmasını garanti eder.

Ama neden 296 ile çarpma?

Burası sihrin gerçekleştiği yer.

Bu büyük sayıyla çarpmak, protokolün bu değerleri ondalık sayılar yerine tam sayılar olarak saklamasına olanak tanır. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlayan programlama dili Solidity, ondalık sayılar için destek sunmaz. Solidity('de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi )EVM( üzerindeki matematiksel işlemleri çok daha verimli hale getirir.

Bu verimlilik, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanç olan gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir.

) Nasıl Hepsi Bir Araya Geliyor

Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak ne kadar her bir token alacağınızı, ne kadar her bir token sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.

Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir, böylece en doğru sonuçları en az gaz kullanımı ile elde edersiniz.

Gerçek Dünya Örneği

Hayal edin ki, ETH fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.

Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.

Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde böyle ince ayar kontrolü sunmasını sağlar, böylece seçtiğiniz fiyat aralıklarından elde edilecek her bir değeri yakalayabilir ve bir damla gazı boşa harcamadan.

sqrtPriceX96 karmaşık gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için zekice bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü kullanarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın kesin, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.

Bir sonraki sefer DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.

Bölüm 6: Özel Ücret Kademeleri – Havuz Başı Avantajlarınızı Seçin

Uniswap V3'te, sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek standart ücretin olduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.

Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uygun şekilde ayarlayabilirsiniz.

Ücret Katmanları Nasıl Çalışır

Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:

• 0.05%
• 0.3%, ve
• 1%

Ücret ne kadar düşük olursa, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur ve daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksek olursa, her işlemden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapılmasına neden olabilir.

Örneğin:

Eğer USDC/USDT gibi bir stablecoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını ###0.05%( tercih edebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stablecoin'lerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01) arasında değişmektedir, bu nedenle tüccarların en düşük ücretleri araması olasıdır.

Öte yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her ticaretten elde edeceğiniz kazancı maksimize etmek için %0,3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.

( Strateji İpucu: Ücret Seviyesi Eşleştirme

İşte burada işler ilginçleşiyor:

Ücret seviyelerini likidite aralıklarınızla birleştirip eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret seviyesinde küçük bir likidite sağlarsınız )yüksek risk, yüksek getiri### ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret seviyesinde daha büyük bir miktar sağlarsınız (daha düşük risk, sabit kazanç).

Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.

( Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuzunuz

Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible'dı - bir LP tokenı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı kendi isminizin yazılı olduğu özel bir havuz şişesi gibi.

) Non-Fungible Likidite Nedir?

V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT ###non-fungible token### ile temsil edilmektedir.

Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaret yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.

( Benzersiz Likiditenin Faydaları

Değiştirilemez likidite, bir dünya olasılık açar.

Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve isterseniz nakit çıkarmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak için bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğine sahip olursunuz.

Ayrıca, konumunuz bir NFT olduğu için takip edilmesi ve yönetilmesi kolaydır. Tam olarak ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeniz olduğunu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir gösterge panosuna sahip olmak gibidir.

) Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun

Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine doğru kayıştır.

V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unutmamanızı sağlamanın aksine, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik eder.

Aktif Yönetimin Önemi

Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için önemlidir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir işlemin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.

Örneğin, ETH fiyatının yukarı yönlü bir trend izlediğini görüyorsanız ### o anda spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, eğer piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmayı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.

Aktif Yönetim Araçları

Şanslısınız ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform var.

Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve verimli hale getirir.

( Bölüm 9: Havuz Partisi Görgü Kuralları – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar

Artık muhtemelen likidite sağlama becerilerinizden oldukça emin hissediyorsunuz. Ama dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlanmanızı sağlamak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.

1.) Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlü, ancak aynı zamanda karmaşık. Eğer platforma yeniyseniz, işlerin nasıl yürüdüğünü anlamak için küçük bir miktar likidite ile başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha fazla rahatladıkça, pozisyonlarınızı büyütmek için ölçeklendirebilirsiniz.

2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Pozisyonlarınızı farklı aralıklara, ücret katmanlarına ve hatta varlık çiftlerine yaymak, riskinizi dağıtmaya ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmaya yardımcı olabilir.

3.### Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasayı takip etmek demektir. Fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini göz önünde bulundurarak likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olmasını sağlayın. Uyarılar ayarlayın, analiz araçları kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.

4.) Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak pek çok kaynak mevcut. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden yararlanın. Ne kadar çok bilgi ve destek alırsanız, akıllı ve kârlı kararlar alma şansınız o kadar artar.

5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler taşır. Geçici kayıp, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir stratejiniz olsun.

) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Kahinleri

Bir havuz partisine gittiğinizi hayal edin ve birisi, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.

Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı şeydir - fiyat trendlerinin net bir görüntüsünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.

Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahminlere dayanmaz – sağlam matematik ve akıllı mühendisliğe dayanır.

) Uniswap V3'te Oracle Nedir?

Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değildirler, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edilmiş olmaları nedeniyle özeldir.

Zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs### erişim sağlarlar; bu, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere çeşitli DeFi uygulamaları için gereklidir.

V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?

Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri götürüyor.

İşte nasıl çalıştıkları:

1.( Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar )TWAPs### – Size tek bir fiyat anlık görüntüsü vermek yerine, bu anlık görüntü değişken ve kolayca manipüle edilebilir, V3’ün oracle'ları bir varlığın fiyatının belirli bir zaman dilimi boyunca ortalamasını hesaplar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerinin daha istikrarlı bir görünümünü sunar.

2.) Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla ( gibi bir işlem yaparak etkileşimde bulunduğunda, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96 değerini kümülatif bir toplama ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle sadece o dönemin başlangıcındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı dikkate alır ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğru olup, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalara olan ihtiyacı en aza indirir.

3.) Gaz Verimliliği – V3’ün oracle’ları, önceki versiyonlarına göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan on-chain hesaplama sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alırken ilgili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle’ları daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir hale getirir; yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.

)

( Bu Oracle'lar Neden Önemli?

Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün bel kemiğidir.

İşte neden önemli oldukları:

• Risk Yönetimi – Kredi ve borç verme platformlarında, TWAP'lar, kredilerin düzgün bir şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Yumuşatılmış bir fiyat kullanarak, protokol kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan ani tasfiyeleri önleyebilir.
• Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için güvenilir bir TWAP'e erişim, ticaretleri gerçek eğilimlere dayanarak gerçekleştirebilmeniz anlamına gelir; bu da anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermektense daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı kazançlar elde etmenizi sağlayabilir.
• Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona daha az duyarlıdırlar. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.

)

) Gerçek Dünya Örneği

Diyelim ki, ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu inşa ediyorsunuz.

Tam zamanında ETH'nin kesin fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalanmalara ve gereksiz likidasyonlara yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saatteki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere likide edilmemesini sağlamaya yardımcı olur, böylece platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.

Uniswap V3’ün gelişmiş oracle’ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sunarak, bu oracle’lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ister sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyacınız olsun, Uniswap V3’ün oracle’ları sizin için hazır.

Bir sonraki sefere DeFi havuzunda eğlenirken, gözle görülenin ötesinde daha fazlasının olduğunu unutmayın. Sahne arkasında, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz bir şekilde çalışmasını sağlamak için çok çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar vermenize yardımcı oluyor.

Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzu Özel Tutmak

Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX###'ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?

O kadar hızlı değil!

Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca ###BSL### İş Kaynağı Lisansı kapsamındadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir – en azından, biraz yasal evrak olmadan değil.

( BSL nedir?

Business Source License, Uniswap’ın yoğun emeklerini koruma yolu olup, aynı zamanda yeniliği teşvik etmektedir.

İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak hale gelecek ve herkesin kullanması için ücretsiz olacak, tıpkı V2 gibi.

) Neden Önemlidir

Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluma V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde çalışma fırsatı verir. Ayrıca V3 etrafında bir tür koruma alanı yaratır, böylece diğer herkes atlamadan önce bir süreliğine özel sularda yüzüyorsunuz.

( Sonuç: Dalış Yapın ve Sıçrayın

Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.

Sadece DeFi sularına ayak parmaklarını sokmadı - tam anlamıyla dalış yaptı ve yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kar potansiyeli sundu.

Ama her havuz partisinde olduğu gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.

) Splash Zone: Uniswap V3'ün Zorlukları

V3, yenilik dalgası getirmiş olsa da, zorluklardan muaf değil.

V3'te likiditenizi yönetmek, aktif bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşme yok, bu nedenle fiyat, seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, pazarla başa çıkabilmek için sürekli olarak ayarlama yapmanız gerektiği anlamına geliyor.

Bu, likiditenizi yerleştirmek için sürekli olarak en iyi yeri aradığınız bir salyangoz vurma oyunu oynamak gibi hissedilebilir.

Neyse ki, bunu tek başınıza yapmak zorunda değilsiniz. ###CLMs### gibi Beefy Finance gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri devreye giriyor; havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, likidite yönetiminin tüm ayrıntılarını küçük bir ücret karşılığında üstleniyorlar. Pozisyonlarınızı ayarlayacaklar, getirilerinizi optimize edecekler ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli bir endişe duymadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.

Ama Bekle… Peki ya UniV4?

Tam havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılının ilerleyen dönemlerinde sizlere sunulacak!

Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta, V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlama süreçlerini daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek bir dizi yeni özellik sunmaya hazırlanıyor.

Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.

Bir dünyayı hayal edin; artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamak zorunda kalmayacaksınız – UniV4 belki de bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı alanlarda otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler, UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.

( Gelecek Sıvıdır

UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alıp 11'e çıkarmaya hazırlanıyor.

İster deneyimli bir DeFi veterineri olun, ister sadece suya ayaklarınızı sokuyor olun, yeniliğin bir sonraki dalgası geliyor ve bu büyük olacak.

Yani, eğer Uniswap V3'e yaptığımız derinlemesine dalışı beğendiyseniz, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı açmaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve UniV4 bu yılın ilerleyen zamanlarında havuza girdiğinde bir sıçrama yapmaya davetlisiniz ).

Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.

Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.