Blast Ekosistemindeki Borç Verme Protokolleri DeFi'nin Geleceğini Yeniden Şekillendirebilir mi?

Borç Verme Protokollerine Genel Bakış

DeFi'nin ilk günlerinden bu yana borç verme protokolleri ekosistemin temel taşlarından biri olmuştur. Aave ve Compound gibi öncü projeler, sonraki yeniliklerin temellerini atarak yeni protokollerin inşa edildiği standartları oluşturdu. Bugün borç verme ekosistemi, temel kredi mekanizmalarından Likit Staking Token (LST) ve Likit Yeniden Staking Token (LRT) ticaretinin mümkün olduğu, mevduat sahiplerinin pozisyonlarını daha verimli yönetebildiği gelişmiş sistemlere evrilmiştir.

Blast blok zincirinin sunduğu yerel getiri, borç verme projelerine eşsiz bir rekabet avantajı kazandırır. Bu yapısal fayda, protokollerin rekabetçi ortamda yenilikçi ve farklı kalmasını sağlar. Son nesil borç piyasaları, zincirin puan sistemini kullanarak kullanıcı davranışlarını puan birikimiyle ödüllendirir. Varlık yatırma ve borçlanma işlemleri dâhil çeşitli aktivitelerle kullanıcılar puan toplayarak çoklu teşvik ortamında yer alır.

Blast, yeniden stake edilen mevduatlardan NFT likidite havuzlarına kadar güncel DeFi trendlerine uyumlu bir blok zinciridir. Şu anda Orbit Protocol, güçlü mevduatlarla Toplam Kilitli Değer (TVL) lideridir. Pac Finance ve Juice Finance da zincir genelinde önde gelen TVL protokollerindendir. Ayrıca Juice Finance, $JUICE token’ını yüksek piyasa değeriyle, Orbit ise $ORBIT token’ı ile güçlü pazar varlığıyla öne çıkar.

Juice Finance

Juice Finance, Blast ekosistemine özel, teminatsız bir borç verme protokolüdür. Protokol, çapraz marjin borçlanma özelliğiyle kullanıcıların $ETH teminatında 3 kata kadar kaldıraç elde etmesini sağlar. Bu kaldıraç, kullanıcıların potansiyel getirilerini artırırken Blast ekosisteminde ek ödül ve airdrop fırsatları sunar. Protokolün ana odağı, getiri optimizasyonu ve puan toplama için merkezi bir platform olmak üzerinedir.

Juice Finance bir alım-satım platformu veya emir defteri işletmez; ancak dış protokollerle entegrasyonu, kapsamlı işlem ve farming faaliyetlerine olanak tanır. Bu yapı, sermaye verimliliğini artırırken Blast ekosisteminde açık kaynak iş birliğini destekler.

Juice Finance, $ETH borç verme işlevini başlatmış ve önde gelen likit yeniden staking protokolleriyle iş birliği yaparak getiri farmingini geliştirmiştir. Artık kullanıcılar LRT bakiyelerini teminat olarak kullanarak $wETH üzerinde 9 kata kadar kaldıraç elde edebilir, aynı anda EigenLayer puanları, LRT puanları, Juice puanları, Blast puanları ve ek teşvikler kazanabilirler.

Platformda farklı faaliyetler desteklenir. Borç verme için kullanıcılar $USDB veya $WETH yatırarak pasif yıllık getiri sağlayabilir. Her iki varlık da pasif mevduat olup minimum yönetim gerektirir. Ancak borç verme havuzundaki mevduatlar, borç almak için teminat olarak kullanılamaz. Likidite sağlayıcılar, protokolün diğer işlevlerine olanak tanıyan kritik likiditeyi sunar. Borç alanlar ise sandwich saldırıları, Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV) istismarı, oracle riskleri, akıllı kontrat açıkları ve ek protokol riskleri dâhil olmak üzere çeşitli risklerin farkında olmalıdır. Ayrıca, mevduatların istenilen anda tamamen çekilememesiyle oluşan likidite riski ve tasfiyelerin borçları kapatamaması durumunda ortaya çıkan iflas riski de mevcuttur.

Borçlanma ve geri döngü faaliyetlerinde kullanıcılar $WETH veya LRT’yi üç kez dairesel olarak borç alabilir. Borç alınan varlıklar, Juice Finance içinde farklı kasalara ve stratejilere yatırılabilir. Kullanıcıların tasfiye riskini önlemek için minimum marjin sağlık faktörünü koruması gerekir.

Juice Finance, Big Bang yarışmasında kazanan olmuştur. Ekip, önceki projeleri olan Bitcoin odaklı DeFi protokolü OMEGA ile önemli tohum yatırımı toplamıştır. Protokolün güvenliği için Trust Security akıllı kontrat denetimlerini üstlenirken, fiyat verisi RedStone Oracles tarafından sağlanır.

Juice Likidite Başlatma Havuzu (LBP), kullanıcıların birlikte katkıda bulunarak yerel $JUICE likidite havuzları oluşturmasını sağlar. $JUICE token’ı aktif olarak işlem görmektedir. Token staking özelliği, kullanıcıların $JUICE/$WETH LP çiftine yönetim token’larını yatırarak Juice staking puanları, Juice Sezon 2 puanları, Blast puanları, Blast Gold çarpanları, Thruster puanları ve Hyperlock puanları kazanmalarını mümkün kılar.

Particle

Particle, Blast üzerinde inşa edilen ve herhangi bir ERC20 token’ında izinsiz kaldıraçlı işlem yapılmasını sağlayan bir kaldıraçlı işlem protokolüdür. Uniswap’in geliştirdiği Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) modelinden esinlenen Particle, bu modeli kaldıraçlı alım-satım için özel olarak genişletir. Yeterli likidite olduğunda, farklı token’larda kaldıraçlı uzun veya kısa pozisyon açmak mümkündür.

Particle’ın diğer sürekli merkeziyetsiz borsalardan farkı, ekosistemdeki mevcut AMM’leri kullanmasıdır. Böylece, diğer projelerin TVL veya işlem hacmini çekmek yerine, hacimlerini artıran pozitif bir sinerji ortaya çıkar.

Protokol, geleneksel fiyat oracle’larına bağımlılığı ortadan kaldırarak manipülasyon riskini ortadan kaldıran yenilikçi bir oracle altyapısı sunar. Bu, LP’lerin riskleri için adil şekilde tazmin edilmesini sağlayan matematiksel tasarımla mümkün olmuştur.

Particle’ın Likidite Otomatik Piyasa Yapıcı (LAMM) modeli, tasfiye riskini fiyat tetiklemeli yerine vadeli krediye benzeyen prim bazlı modele geçerek azaltır. Bu yöntem, fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan tasfiye olasılığını önemli ölçüde düşürür ve daha istikrarlı bir işlem ortamı sunar.

Protokol, LP’lere sermayesini kaldıraçlı işlemlerde kullandırırken sürekli gelir elde etme olanağı sunan bir likidite yeniden staking özelliği getirir. Particle, Big Bang yarışmasını kazanmış ve önde gelen yatırım şirketlerinin liderliğinde tohum yatırım almıştır.

Particle, sıralama ve puan sistemine sahiptir. Katılım, Blast coin’e dönüştürülebilen Particle puanları, Thruster puanları ve Blast likidite puanları gibi ödüller kazandırır. Thruster entegrasyonu ile Particle’da likidite sağlamak ve işlem yapmak, Thruster metriklerine de katkı sağlayarak kullanıcıya ekstra ödüller sunar.

MetaStreet

MetaStreet, NFT’yi teminat olarak kullanmaya özel yenilikçi bir borç verme mekanizması sunar. Kullanıcılar, yatırdıkları NFT’leri ipotek ederek likiditeye erişebilir. Bu yenilik, NFT’lerin değiştirilemez doğası nedeniyle geleneksel AMM havuzlarına kolay entegre edilememesi sorununu çözer.

MetaStreet, NFT sahiplerinin varlıklarını satmak zorunda kalmadan teminat olarak kullanarak kredi almalarını sağlar. Bu, çevrim içi kimliğin sıklıkla belirli NFT sahipliğine bağlı olduğu topluluk için önemli bir gelişmedir.

Protokolün tamamlayıcı tarafında, NFT sahiplerine sermaye sağlayan borç verenler bulunur. Borç verme, izole teminat ilkesine dayanır; örneğin, kullanıcılar belirli NFT sahibi gruplarını hedef alarak sermaye sağlayabilir ve geri ödemede faiz kazanabilirler.

MetaStreet, yenilikçi Otomatik Kademe Oluşturucu (ATM) ve Likit Kredi Token’ı (LCT) ile yüksek getirili kaynakları alınıp satılabilir varlıklara dönüştürür. ATM, mevduat sahiplerinin risk ve getiri tercihlerine göre sermaye havuzlarını organize eden izinsiz bir kredi protokolüdür. LCT ise her borç verenin havuzdaki payını temsil eden likit, birleştirilebilir bir ERC-20 token’ıdır.

MetaStreet’in ATM’si, mevcut borç verme protokollerinin üç temel sorununu çözer: merkezi fiyat oracle’larına bağımlılığı kaldırır, sabit faiz modellerinin yerine mevduat davranışına bağlı dinamik faiz getirir ve havuz oluşturma kısıtlarını izinsiz havuzlarla ortadan kaldırır.

Borç verenler risk parametrelerini kendileri belirler; bazıları daha yüksek Kredi-Değer Oranlarını (LTV) kabul edebilir. MetaStreet, bu kurumların beyan edilen kredi niyetlerini toplar. Birden fazla borç veren aynı koşul ve LTV’de buluşursa, protokol NFT sağlayıcıya en düşük faiz oranını sunar.

MetaStreet, tohum ve girişim sermayesi turlarında önemli yatırım almıştır. Ekip, kullanıcıların çeşitli etkinliklerle puan toplayabildiği Ascend XP programını başlatmıştır. MetaStreet varlıkları, Ethereum ana ağında işlem görmektedir ve Blast’a köprülenebilmektedir. Henüz Blast’ta aktif olmasa da, yakın zamanda doğrudan borç verme fırsatları sunulması planlanmaktadır.

Orbit Protocol

Orbit Protocol, Blast’ın yerel getirisinden faydalanan bir para piyasasıdır. Açık kaynaklı, saklama dışı ve merkeziyetsiz bir likidite protokolü olarak, Blast borç verme deneyimini yerel getirileri kullanarak geliştirir.

Orbit, kullanıcıya Blast varlıklarında borç verme ve borç alma imkânı sunar. Borç verenler, ek gelir elde etmek için varlık sağlar ve biriken sermaye ile faizleri içeren Orbit varlıkları (oAssets) alır. Borç alanlar, protokolün Kredi-Değer Oranı (LTV) kurallarına uygun Blast varlıklarını teminat olarak sunar.

Orbit, yerel varlık getirilerinden ve borç veren teminat getirilerinden yararlanarak $ORBIT token’ı biriktirmeye yönelik iki mekanizma sunar: Blast kazançları ile açık piyasadan $ORBIT almak ve token’ı yakarak arzı azaltmak.

$ORBIT, gelecekteki getiri değerini bugüne taşıyan bir mekanizma olarak işlev görür; borç veren ve borç alanlar, token dağıtımı yoluyla getiri sübvansiyonundan faydalanır. Borç veren, borç alan ve $ORBIT staking yapanlar, protokolün Blast Gold’unun %20’sini alır.

Paydaşlar, $ORBIT token’ı ve Blast Gold ile yıllık getiri kazanır. Orbit’in temel bileşenleri Orbit Lend (varlık borç verme) ve Orbit Borrow (varlık borç alma) olarak ayrılır.

Çoğu kredi piyasasında olduğu gibi Orbit, aracı ihtiyacını ortadan kaldırır ve DeFi’nin avantajlarından faydalanır. Blast’ın yerel $ETH ve $USDB getirileri, borç verenlere dolaylı teşvik sağlarken borç alanlara faiz indirimi sunar.

Orbit’te staking ödülleri, katılımı ve teşvik dengesini artırır. $ORBIT emisyonu ve Blast Gold puanları ile paydaşlar kazanç sağlar. Stratejik yatırım turunda önde gelen yatırım şirketleri ve DeFi uzmanları yer almıştır. Orbit, Blast ekosisteminde yüksek TVL’ye ulaşmıştır.

Pac Finance

Pac Finance, Blast üzerinde borç verme ve marjin ticareti imkânı sunar. Blast’ın $USDB’sini kullanarak, kullanıcıların gelecekteki kazançları ile mevcut borçlarını otomatik olarak geri ödemesini sağlayan benzersiz bir otomatik geri ödeme mekanizması sunar. Bu yapı, DeFi’deki kendini tasfiye eden kredi konseptine benzer.

Pac Finance, hem eşten eşe hem havuza karşı borç verme modelleriyle sermaye verimliliğini ve esnekliği artırır. Protokol, çoklu yaklaşımıyla gelişmiş optimize edici işlevler sunar.

Pac Finance, birçok Blast borçlusunun tasarrufları karşılığında kredi aldığı ve bunun Blast’ta diğer zincirlere göre daha cazip getiriler sunduğu gerçeğini dikkate alır. Standart zincir ödüllerinin haricinde, $ETH ve $USDB’nin yerel getirileri borçlanma faizlerini dengelemeye yardımcı olur.

Pac Finance, pozisyonlar açıkken teminat değişimi imkânı sunar; bu, sağlık faktörü düşüşlerinde koruma veya pozisyonu anında değiştirme olanağı sağlar. Protokol, arz yıllık getirisi (APY) ve yerel getirilerle borç verenlere tam tazminat sağlayarak, dinamik faiz oranları ve ek kazançlar sunar.

Pac Finance, yüksek gas ücretlerini işlem maliyeti iade mekanizmalarıyla telafi eder ve verimli işlemleri destekler. Kullanıcılar için kapsamlı ücret çözümleri sunar.

Ek olarak, tek tıkla kaldıraç ve swap fonksiyonu işlem süreçlerini basitleştirir ve erişilebilirliği artırır. $ETH için kullanıcılar, Pac ve Blast puanları hariç pozitif net yıllık getiriyle anlamlı kaldıraç elde edebilir.

Pac Finance, Blast Big Bang yarışmasını kazanarak kullanıcılarına önemli airdrop taahhüdünde bulunmuştur. Protokol, yüksek TVL ile piyasaya sürülmüştür. Kullanıcılar, Blast Erken Erişim, günlük işlem, referans ve takım puanları gibi çeşitli mekanizmalar üzerinden puan biriktirir. Takımlar tam kapasiteye ulaştığında ek puan çarpanı, takım kurucularına ise ekstra tahsis sağlanır.

Curvance

Curvance, getiri sağlayan varlıklar ve çeşitli ERC-20 token’larına odaklanan modüler, çok zincirli bir para piyasasıdır. Ethereum, Arbitrum, Blast, Base, Optimism ve Polygon zkEVM gibi büyük zincirlerde konuşlandırılması planlanan Curvance, ERC-20 token’ları için önde gelen bir para piyasası olmayı hedefler.

Curvance’ın temel değer önerisi; DeFi’de birleştirilebilirlik, getiri optimizasyonu ve otomatik getiri birikimini bir arada sunmasıdır. Bu yapı, sunulan varlıkların APY’sini artırırken borçlanılan varlıklara erişimi de kolaylaştırır.

Platformun modüler tasarımı, ERC-4626 kasa uygulamasıyla geniş ERC-20 uyumluluğu sağlar. Curvance, DeFi birleştirilebilirliğini ve çoklu zincir eşitliğini benimser; zincirler arası altyapıyla çoklu blok zincir konuşlandırmasına olanak tanır. Kullanıcılar likidite sağlayıp LP token’larını teminat olarak borç alabilirler.

Curvance’ın DeFi ekosistemindeki önemi, kullanıcılar için eşsiz sermaye verimliliği ve getiri optimizasyonu potansiyelindedir. Proje Blast Big Bang kazananı olmuş, ancak henüz Blast’ta aktif değildir. Curvance, köklü blok zinciri kuruluşlarından erken yatırım almıştır.

Curvance’ın $CVE token’ı doğrulanmıştır. Planlanan token airdrop’u ana protokol kullanıcılarını ödüllendirir. Son finansman turlarında token arzı ve yatırımcı limiti belirlenmiştir.

$CVE token’ının ana kullanım alanı yönetişimdir; 2024’te kapsamlı bir tokenomik modeli hayata geçecektir. Proje lansmanı üç aşamada gerçekleşir: davet kodlu testnet, denetimli ana ağda beta sürüm ve Blast dâhil çoklu zincirde resmi lansman.

Yükselen Rakipler

Blast ekosisteminde ikinci seviyedeki borç verme rekabetinde öne çıkan projeler vardır. Abracadabra.money, getiri sağlayan token’ları teminat göstererek stablecoin üreten çok zincirli bir DeFi borç verme platformudur. Bu sistem, varlıklar teminatken de gelir üretmeye devam eder ve piyasada uzun süredir aktiftir.

Fortunafi, yatırımcıların tokenize hisseler yoluyla gerçek dünya varlıklarına yatırım yapabildiği bir fon protokolüdür; yatırımlar akıllı kontratlarla yönetilir ve net varlık değeri düzenli güncellenir.

INIT Capital, DeFi kullanıcıları ve protokolleri için likiditeyi demokratikleştiren, Blast’ta ciddi TVL ve mevduata sahip bir para piyasasıdır.

Seismic Finance, Blast’ta rekabetçi faiz oranları ve ödül maksimizasyonunu öne çıkaran, kaldıraçlı kredi sunan hibrit bir borç verme piyasasıdır.

Ek olarak, Natrium Protocol kullanıcıya yüksek getirili mevduatlarla özelleştirilebilir borç çiftleri sunan izinsiz bir borç platformudur; Term Finance, sabit oranlı kredileri benzersiz açık artırma ile sağlar; Zest ise riskten kaçınan kaldıraçlı türevler sunar.

Piyasa Bakışı

Başlangıcından bu yana Blast, kullanıcı çekiminde yerel teşvik ve getirileri öne çıkaran pragmatik yaklaşımlar benimsedi. Blast ekibi, puan programları, airdrop’lar ve benzeri mekanizmaların mevcut piyasa katılımcıları için değerini iyi bilir.

Diğer zincirlerde borç verme protokolleri TVL’de baskın konuma gelmiştir; önde gelen projeler popüler kullanıcı protokollerine örnek teşkil etmiştir. Blast da benzer bir yol izlemeye aday; en büyük TVL’ye sahip projelerin çoğu, özellikle Orbit, Pac Finance ve Juice Finance gibi kredi protokolleridir.

Bu projeler, aktif işlem veya protokole katılım istemeyen kullanıcıların ana varlıkları üzerinde risk ayarlı getiri elde etmesini sağlar. Getiriler, zincir üzerindeki kullanıcıların ilgisini sürekli canlı tutmaktadır. Blast’ta bazı projeler TVL ve kullanıcı yarışı içindeyken, tüm projeler zincirin getiri, düşük işlem maliyeti ve getiri odaklı ekonomi vurgusuyla öne çıkan bir L2 olarak algılanmasına katkı sunar.

Juice Finance ve Pac Finance, büyük kullanıcı ve mevduat akışı çekmiştir. Juice Finance, stratejik entegrasyonlarla yoğun dağıtım yaparken Pac Finance da yüksek APR ve ekstra puan bonuslarıyla katılımcıları cezbetmektedir.

Sonuç

Blast ekosisteminde borç verme protokolleri, yerel zincir getirilerini kullanarak önceki L2 çözümlerinden ayrışan rekabet avantajları ve yenilikçi mekanizmalarla DeFi mimarisinde dönüşüm sağlıyor. Çapraz marjin, otomatik geri ödeme, NFT teminatı ve dinamik getiri optimizasyonu gibi yeniliklerle, yeni nesil borç protokolleri kredi süreçlerini baştan tasarlıyor.

Orbit Protocol, Juice Finance, Pac Finance ve diğer katılımcılar, Blast’ı yalnızca kredi platformu değil, bir getiri merkezi, risk çeşitlendirme ve çoklu teşvik ekosistemi hâline getiriyor. Birleştirilebilirlik, sermaye verimliliği ve kullanıcı odaklı ödül sistemlerine odaklanan bu protokoller, Blast’ın borç mekanizmalarının DeFi’nin geleceğini yeniden tanımlayabileceğini ve benzer getiri odaklı mimarilerin ekosistemin tamamında yaygınlaşabileceğini gösteriyor.

Sıkça Sorulan Sorular

Juice’ta nasıl fon transferi ve çekim yapılır?

Juice hesabınıza giriş yapın ve Varlıklar bölümünden ilgili varlığı seçin. Transfer için alıcı adresini girin; çekim için tercih ettiğiniz yöntemi işaretleyip onay adımlarını takip edin. İşlemi onaylamadan önce bakiyenizi ve tüm bilgileri doğrulayın.

Juice, finansal bilgilerinizi korumak için hangi şifreleme ve güvenlik protokollerini kullanıyor?

Juice, endüstri standardı AES-GCM ve RSA şifreleme protokollerini kullanır. İstemci taraflı şifreleme ve çözme ile finansal verileriniz iletim ve saklama sırasında güvende kalır. Daha yüksek güvenlik için kullanıcılar kendi özel anahtarlarını sağlar.