ในตลาดการเงินดั้งเดิม ปริมาณการซื้อขายดีริวาทีฟมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญกว่าการทำธุรกรรมทันที โดยทางเลือกเป็นดีริวาทีฟที่ถูกซื้อขายมากที่สุด ในตลาดคริปโทมีที่พอใจอย่างมากสำหรับดีริวาทีฟที่ไร้ส่วนกลางที่จะเติบโต และตัวเลือกที่ไร้ส่วนกลางเป็นที่มีศักยภาพมากที่สุด

ด้วยการเปิดตัวเร็ว ๆ นี้ของเครือข่ายเลเยอร์-2 โครงการไม่ได้ถูกขัดข้องโดยความช้าลงของ Ethereum และค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรมที่แพง นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของโปรโตคอลสืบเนื่อง Dopex โผล่ขึ้นเป็นโปรโตคอลตัวแทนบน Arbitrum โครงการนี้มีสิ่งทำให้โดดเด่นอย่างไร และสามารถตั้งค่าให้เป็นแบบอย่างสำหรับโปรโตคอลตัวเลือกในอนาคตได้หรือไม่

Dopex คืออะไร?

Dopex เป็นโปรโตคอลออปชันที่ไม่ centralize ในนิเวศ Arbitrum ซึ่งมีจุดมุ่งหมายในการสูญเสียสูงสุดและผลตอบแทนสูงสุดสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายออปชัน ข้อเสนอสำคัญจาก Dopex รวมถึง:

หลุมเก็บเงินเลือกฝากเงินเดี่ยว (SSOV)

Dopex ได้พัฒนาโมเดล Single Staking Option Vaults (SSOV) ที่เป็นเอกลักษณ์ของตน ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถล็อคโทเค็นเป็นเวลาที่กำหนดและขายออปชัน call หรือ put ในราคา strike ที่เฉพาะเจาะจงให้กับผู้ซื้อโดยพิจารณาจากความสมบูรณ์ของการเข้าถึงที่แตกต่างกัน การล็อคโทเคนสร้างแหล่งรายได้ที่หลากหลายอย่างอย่างไม่เชิงกระตุ้น ซึ่งเสริมสร้างความสะดวกสบายทั่วไปของตลาด DeFi options

สระเหล็กซึ่งมีความสามารถในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ (OLP - ตลาดซื้อขายออปชันสำรอง)

OLP เป็นโครงสร้างที่สร้างขึ้นจากผลิตภัณฑ์ SSOV (ตลาดตัวเลือกรอง) ตามชื่อที่แนะนํา OLP เสนอพูลที่สามารถซื้อโทเค็นตัวเลือก SSOV ได้ในราคาส่วนลดสําหรับความผันผวนโดยนัยทําให้ผู้ซื้อออปชั่นมีสภาพคล่องที่พวกเขาสามารถออกได้ตลอดเวลา โดยพื้นฐานแล้วจะช่วยให้ผู้ซื้อตัวเลือก SSOV สามารถออกจากตําแหน่งของพวกเขาจากกลุ่มสภาพคล่องตัวเลือกในราคาลดเมื่อใดก็ตามที่พวกเขาต้องการ

การซื้อขาย Long Straddles

สตรัดเดิลเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่นิยมที่ช่วยให้นักเทรดเดอร์สามารถกำไรจากการเคลื่อนไหวราคาของสินทรัพย์ต้นทุน ในการใช้สตรัดเดิล นักเทรดเดอร์จะซื้อทั้งตัวเลือกโคล และตัวเลือกพุทบนสินทรัพย์เดียวกัน ที่มีราคาเบี้ยเดียวกันและวันที่หมดอายุเดียวกัน ทำให้นักเทรดเดอร์สามารถกำไรจากการเคลื่อนไหวราคา (ขึ้นหรือลง)

การประกันสัญญาถาวรแอตแลนติก

Atlantic Perp Protection เป็นผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาเพื่อให้ความคุ้มครองให้กับนักเทรดเหนือขีดจำกัดบน GMX ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถรักษาตำแหน่งการเทรดของพวกเขาได้ หากราคามาร์คของสินทรัพย์เป้าหมายตกต่ำกว่าราคาลิควิเดชัน (ที่นี่คือเมื่อมาร์จินของนักเทรดเป็นศูนย์และตำแหน่งของพวกเขาควรถูกปิดโดยอัตโนมัติ)

Dopex ทำงานอย่างไร?

Dopex ดำเนินการตามกลไกที่เข้าใจง่าย: ผู้ใช้ล็อคคอลลัทเริลในหลุมคอนแทรกต์ โดยเลือกราคาต่อตัวสำหรับตัวเลือกที่ต้องการขาย สัญญาจะนำคอลลัทเริลมาฝากไว้ในโปรโตคอล DeFi ต่าง ๆ เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติม ผ่านวิธีนี้ ผู้ใช้สามารถขายตัวเลือกที่เป็นที่ป้องกันได้โดยมีความเสี่ยงต่ำ โดยไม่ต้องมีความรู้ลึกเกี่ยวกับเมตริกซ์ความเสี่ยงของตัวเลือก (Option Greeks)

โดยค่าเริ่มต้นทุกตัวเลือกใน Dopex จะถูกออกซิเจอนอัตโนมัติที่วันหมดอายุและสามารถตกลงทำการชำระเงินได้ตลอดเวลาหลังจากวันหมดอายุ การออกซิเจอของตัวเลือกจะเป็นการชำระเงินสุทธิที่ไม่ต้องใช้สินทรัพย์ใต้เครื่องมือ การคำนวณกำไรขาดทุนของตัวเลือกจะถูกทำโดยการเผาไหม้โทเคนตัวเลือกและโอนกำไรขาดทุนจากสินทรัพย์ชำระเงินไปยังผู้ใช้ การคำนวณที่แม่นยำของกำไรขาดทุนเป็นดังนี้:

โมเดล SSOV ของ Dopex ใช้โครงสร้างคูณค่าค่าธรรมเนียม คูณค่าค่าธรรมเนียมเป็นคูณค่าที่ใช้เป็นเปอร์เซ็นต์ที่ง่ายๆ ที่คูณค่าค่าธรรมเนียมราคาพิกเซลที่อยู่นอกเงิน (OTM) เพื่อคำนวณค่าธุรกิจสูง ตัวอย่างเช่น เมื่อราคาพิกเซลของสินทรัพย์คือ $1000 และราคามุมของสินทรัพย์คือ $500 คูณค่าค่าธรรมเนียมคือ 1 + ((1000/500) - 1) ค่าธรรมเนียมสุดท้ายของผู้ใช้คือค่าธรรมเนียม Dopex พื้นฐาน คูณด้วยคูณค่าค่าธรรมเนียมของพวกเขา

โปรโตคอล Dopex มีค่าธรรมเนียมจากผลิตภัณฑ์ของมันและจัดสรรให้กับผู้ถือโทเคนเชื้อเพื่อ DPX ในตำแหน่งล็อค อย่างเพิ่มเติม rDPX ชดเชยความสูญเสียจากความเสี่ยงที่สะสมไว้โดยผู้ขายตัวเลือกในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง กลไกส่วนลดนี้สำหรับผู้ขายตัวเลือกสามารถทำหน้าที่เป็นแหล่งรายได้แบบพาสซิฟซอสำหรับผู้ใช้ขายเปรียบเทียบกับตลาดตัวเลือก传统

วิธีใช้ Dopex อย่างไร?

ขั้นตอนที่ 1: นำเส้นทาง.io ไปยังแอปพลิเคชัน Dopex ที่https://app.dopex.io/

ขั้นตอนที่ 2: ตรวจสอบการเชื่อมต่อของคุณกับเครือข่ายที่ถูกต้อง สามารถทำได้โดยการเลือกเครือข่ายจากตัวเลือก 'เปลี่ยนเครือข่าย' ที่อยู่ข้างๆ ปุ่มกระเป๋าเงิน หลังจากเชื่อมต่อแล้ว คุณสามารถดูผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ Dopex ในเมนูด้านบน

ขั้นตอนที่ 3: ไปที่หน้า SSOV ภายใต้เมนู 'ตัวเลือก'

ขั้นตอนที่ 4: ทบทวนผ่านช่องเก็บเงินเดี่ยว Dopex ที่มีสิทธิ์ที่เกิดขึ้นสัปดาห์ละครั้งหรือรายเดือน แต่ละห้องเก็บเงินมีรายละเอียดที่แตกต่างกัน

• ประเภทของที่เก็บCALL (Long Option) / PUT (Short Option)
• APY: อัตราผลตอบแทนร้อยละปีสำหรับผู้ฝากเงิน
• มูลค่าล็อคสภาพคล่องทรัพย์ปัจจุบันที่มีมูลค่าใน USD
• ฝากเงิน:ปริมาณโทเค็นที่ฝาก
• ยุค:หมายเลขยุคปัจจุบันของที่เก็บ
• ระยะเวลา: วันที่เริ่มและสิ้นสุดของยุค

ขั้นตอนที่ 5: เลื่อนลงไปยังโทเค็นที่คุณต้องการฝาก (เขียนออปชัน) หรือจัดหาออปชันสำหรับ และเลือกปุ่ม 'จัดการ'

ขั้นตอนที่ 6: ตรวจสอบราคาตัดตำแหน่งและเครื่องคิดเลขเพื่อกำหนดราคาตัดตำแหน่ง โปรดเลือกราคาตัดตำแหน่ง และยืนยันการซื้อของคุณ

ขั้นตอนที่ 7: บันทึกรายการธุรกรรมของคุณสามารถดูได้ในส่วนตัวเลือกหลังจากธุรกรรม

เข้าใจ DPX และ rDPX Tokens

Dopex ใช้โมเดลโทเค็นสองชนิดคือ DPX และ rDPX เพื่อสร้างระบบนิเวศที่ครอบคลุมและมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

DPX เป็นโทเค็นการปกครองที่มีจำนวนจำกัด โดยมีจำนวนรวมทั้งหมดที่ 500,000 (500k) DPX ถือหุ้นสามารถลงคะแนนเสียงในข้อเสนอสำคัญสำหรับโปรโตคอลและแอพพลิเคชัน ซึ่งจะทำให้พวกเขามีส่วนร่วมในทิศทางของนิเวศ Dopex อีกทั้ง นอกจากนี้ DPX มีค่าธรรมเนียมและรายได้ในสระเงินสด ห้องทุน และบัญชีที่คุมมั่น นอกจากนี้ เจ้าของ DPX จะได้รับประโยชน์จากความสำเร็จของโปรโตคอลและจะได้รับการตอบแทนสำหรับการมีส่วนร่วมของพวกเขา

(แผนภูมิการจัดส่วน DPX)

rDPX เป็นโทเค็นการคืนเงินที่ออกแบบมาเพื่อชดเชยผู้ขายออปชันเมื่อพวกเขาเสียหาย การคืนเงินถูกคำนวณขึ้นอยู่กับความเสียหายเปอร์เซ็นต์ที่ผู้ขายออปชันได้รับในระยะเวลาสัปดาห์และจ่ายด้วยโทเค็นการคืนเงินของโปรโตคอล rDPX ผู้เข้าร่วมสระออปชันจะได้รับ rDPX ตามค่าขาดทุนของพวกเขา ผ่านระบบคืนเงินนี้ ผู้ขายออปชันสามารถบรรลุผลตอบแทนที่สูงขึ้นและขาดทุนที่น้อยลงกว่ากับกลยุทธ์การป้องกันทางการเงิน

นอกจากนี้ rDPX ยังสามารถใช้ในการสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ เช่น กองทุนดัชนีและหุ้น คล้ายกับตัวละครกลางในโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ของ Synthetix ในขณะที่สินทรัพย์สังเคราะห์ยังไม่ได้ถูกนำเสนอไว้ แต่มันก็เป็นส่วนหนึ่งของแผนที่จะมาของโครงการเสมอ

การจัดหา rDPX จะถูกกำหนดขึ้นโดยอิงจากมูลค่าสุทธิของความขาดทุนที่เกิดขึ้นจากผู้ขายตัวเลือก และจะถูกเหรียญเพื่อผู้ขายตามสัดส่วนที่ถูกตัดสินโดยการปกครอง โดยไม่มีเส้นโค้งการขายออกที่คงที่สำหรับ rDPX ในต้น (ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงในอนาคตผ่านการลงคะแนนเสียงของการปกครอง) rDPX อาจกลายเป็นขาดแคลนหากผู้ซื้อไม่ทำกำไรสุทธิ

เหตุการณ์สำคัญในวิวัฒนาการของ Dopex

4 กุมภาพันธ์ 2023:โปรโตคอลตัวเลือกแบบไม่มีส่วนกลาง Dopex ประกาศรองรับ Polygon โดยการนำ Atlantic Straddles มาใช้งานบนเครือข่าย Polygon โดยตรง ผู้ขายตัวเลือกของ Atlantic Straddles ยังได้รับรางวัลเพิ่มเติมจาก Polygon

17 มกราคม 2023:โปรโตคอลตัวเลือกแบบไม่มีส่วนรวม Dopex ได้เปิดตัว Options Liquidity Pool (OLP)

10 มกราคม 2023: โปรโตคอลตัวเลือกที่ไม่มีกลาง Dopex ร่วมกับโปรโตคอลการวางเงินทุน Lido Finance นำเสนอ stETH Single Staking Option Vaults

20 กันยายน 2565:Thales, โปรโตคอลตัวเลือกในนิเวศ Synthetix ได้รับการอนุมัติโหวตจากคณะกรรมการให้ใช้แพลตฟอร์มตลาด Thales บน Ethereum’s Layer 2 solution, Arbitrum, และเพิ่มการสนับสนุนสำหรับโทเค็น Dopex, DPX

23 สิงหาคม 2564: แพลตฟอร์มตัวเลือกที่ไม่มีจุดกลาง Dopex (DPX) ประกาศเปิดตัวเบต้าบน Arbitrum testnet

17 พฤษภาคม 2564: แพลตฟอร์มการซื้อขายตัวเลือกที่ไม่มีศูนย์กลาง Dopex ดำเนินการเสร็จสิ้นรอบการระดมทุนเมล็ดพันธุ์อย่างสำเร็จ โดยมี Debaseonomics เป็นผู้นำ

Dopex คือการลงทุนที่คุ้มค่าหรือไม่?

Dopex ด้วยรูปแบบ Single Staking Option Vaults (SSOV) ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ได้กําหนดนิยามใหม่ให้กับการจัดการห้องนิรภัยหลักประกันแบบเดิมและห้องนิรภัยผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ผู้ขายตัวเลือกสามารถฝากสินทรัพย์ลงใน SSOV ที่เกี่ยวข้องหลังจากกําหนดสินทรัพย์อ้างอิงวันหมดอายุและราคาใช้สิทธิ จากนั้น SSOV จะเสนอราคาตามความผันผวนโดยนัยที่เหมาะสม (IV) ตามสภาวะตลาด สําหรับผู้ขายตัวเลือก Dopex มอบประสบการณ์การใช้งานที่ใช้งานง่ายและราบรื่น ความสามารถในการลดความซับซ้อนของตัวเลือกซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนซึ่งมักใช้โดยสถาบันในการป้องกันความเสี่ยงในตลาดเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่ายเป็นนวัตกรรมที่สําคัญที่ให้เครดิตกับ Dopex

นอกจากนี้ Dopex ยัดเสนอรูปแบบ ve-staking ของ Curve ซึ่งสร้าง veDPX token ผู้ stakeholder สามารถใช้สิทธิการปกครองและลงคะแนนเสียง ช่วยสร้างการจัดการโครงการอย่างมีประสิทธิภาพ

(ข้อมูล DeFiLlama)

ตั้งแต่วันที่ 11 เมษายน 2023 ตาม DeFiLlama โดเพกซ์อยู่ในอันดับสามในหมวดหมู่ตัวเลือกเกี่ยวกับมูลค่ารวมที่ล็อก (TVL) โดเพกซ์ยังได้เปิดเผยว่าทีมกำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เน้นสถาบันและมีแผนที่จะขยายอีคอซิสเต็มเบสในอนาคต

สรุป

นิวัติระบบ Dopex กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ชุดผลิตภัณฑ์ตลาดคริปโตโกมูลอย่างครบครันของมันประกอบด้วยผลิตภัณฑ์เดี่ยวสำหรับตัวเลือก สัญญาถาวร เงินกู้ แลกเปลี่ยนสกุลเงินคงที่ และความผันผวน ความหลากหลายนี้เป็นที่เรียกร้องการเปลี่ยนแปลงแบบปฏิรูปในขอบเขตหลายระดับ ทำให้ Options Finance (OPfi) เป็นความเป็นจริง Dopex มีกลไกการป้องกันการล่มราคาที่คุ้มค่าและตัดขาดมาก และตลาดซื้อขายแบบทะเลฝรั่ง (DEXs) มองหาที่จะรวมมันเข้าไว้ GMX ได้ทำเช่นนั้นแล้ว

ในสรุป Dopex เป็นผลิตภัณฑ์นวัตกรรมที่สามารถเพิ่มประสิทธิภาพให้กับระบบ DeFi อย่างไรก็ตาม ในฐานะผลิตภัณฑ์แบบตัวเลือก ณ ขณะนี้มันกำลังดำเนินการในรูปแบบโมเดลที่จำกัดการใช้ทุน ดังนั้น มีพื้นที่สำหรับการพัฒนาในด้านความลึกในการซื้อขายและต้นทุนการทำธุรกรรม ได้อย่างมาก