** В недавнем отчете Kaiko Research подчеркивается, как тактика манипулирования рынком, такая как сэндвич-атаки на такие платформы, как Uniswap и Hyperliquid, удерживает институциональных игроков от взаимодействия с децентрализованными финансами. Эксперт рекомендует полное страховое покрытие активов DeFi и конфиденциальность транзакций для повышения доверия учреждения.**
Увеличение случаев сэндвич-атак
Недавний отчет Kaiko Research описывает, как тактики манипуляции рынком заставляют многих институциональных игроков и маркет-мейкеров избегать децентрализованных финансов (DeFi). В отчете упоминаются атаки-сэндвичи, происходящие на Uniswap и Hyperliquid, как примеры манипулятивных тактик, которые делают DeFi менее привлекательным для учреждений.
Чтобы продемонстрировать, насколько эти тактики подрывают усилия по привлечению масс к DeFi, отчет ссылается на недавний инцидент, связанный с ликвидным пулом USDC-USDT на Uniswap V3 на Ethereum. В этом инциденте пользователь попытался обменять 220,800 USDC на USDT. Однако, прежде чем пользователь смог выполнить обмен, злоумышленник, как сообщается, продал почти 20 миллионов USDC за USDT. Это резко снизило цену USDC до 0.024 USDT за 1 USDC из-за того, что отчет описывал как уменьшенную ликвидность и увеличенную проскальзывание в пуле.
В результате пользователь получил только 5,300 USDT вместо ожидаемых 220,800 USDT, что привело к потере 215,500 USDT. Согласно отчету Kaiko Research, возникший проскальзывание создало рыночный риск для всех трейдеров, использующих этот ликвидный пул в это время, включая жертву сэндвич-атаки.
Как утверждается в отчете Kaiko Research, если не будут установлены более строгие меры защиты, институциональные игроки, вероятно, останутся в стороне, а DeFi продолжит подвергаться ужесточенному контролю со стороны регуляторов. Эта точка зрения подтверждается Робби Гриинфилдом IV, генеральным директором и основателем Umoja Labs, который выделяет безопасность активов как еще одну ключевую проблему для институциональных инвесторов. В долгосрочной перспективе, по словам Гриинфилда, манипулятивные тактики подрывают шансы DeFi стать мейнстримом.
«Конечно, распространенность сэндвич-атак, фронт-раннинга и повторного использования исторически традиционных финансовых торговых практик для экономической эксплуатации нехватки ликвидности в протоколах DeFi сдерживает высокообъемное использование большинства протоколов в качестве источника инвестиций для не крипто-ориентированных учреждений», - сказал генеральный директор Umoja Labs.
Тем не менее, Райан Чоу, соучредитель Solv Protocol, настаивает на том, что отсутствие устойчивой доходности и относительно небольшой размер рынка, а не манипуляции на рынке, являются основными препятствиями для институционального участия в DeFi. Фактически, Чоу сказал Bitcoin.com News, что при надлежащей мотивации учреждения могли бы фактически усугубить проблему манипуляций на рынке DeFi.
«Я бы не удивился, если бы учреждения — обладая опытными трейдерами и продвинутыми стратегиями — в итоге усугубили манипуляции на рынке, учитывая, что розничные участники часто не обладают таким же уровнем понимания. Поэтому крайне важно, чтобы средний человек был информирован об этих динамиках и исследовал потенциальные инструменты для самозащиты», — заявил Чоу.
Важность обучения пользователей
Тем временем, Гринфилд рекомендует несколько мер, включая полное страхование активов DeFi под управлением, а также внедрение методов конфиденциальности транзакций или обфускации для противодействия сэндвич-атакам. Принятие этих мер позволит смягчить финансово мотивированные атаки и укрепить доверие со стороны институциональных инвесторов, заявил Гринфилд.
Чтобы решить проблему низкой ликвидности, которая усугубляет манипуляции на рынке и проскальзывание, генеральный директор Umoja Labs призвал протоколы DeFi рассмотреть возможность создания или разработки решений, которые отвечают неудовлетворенным институциональным потребностям. Протоколы также должны приоритизировать разработку внутренней ценности протокола перед введением токенов стимулов.
Что касается защиты пользователей, Брайан Чу, главный продуктовый директор WOO X, сообщил Bitcoin.com News, что это сводится к "предоставлению интерфейса пользователя/опыта пользователя лучшего в своем классе (UI/UX) для показа достаточных предупреждений и рекомендаций потенциальным трейдерам относительно их размеров сделок." Чу также согласен с тем, что образование пользователей может быть лучшим способом помочь участникам рынка справиться с манипулятивными тактиками.
«Я думаю, что образование важно, и его следует интегрировать в торговый опыт. Пользователи не будут просматривать документы во время торговли, поэтому внедрение советов и обратной связи в реальном времени в интерфейс пользователя (UI/UX) более эффективно. Например, подсказка, объясняющая допустимое проскальзывание, или предупреждение, предлагающее скорректировать размер ордера, чтобы избежать атаки сэндвича», — объяснил Чу.
Тем временем Чу заявил, что платформы DeFi должны взять на себя инициативу в разработке мер контроля рисков, чтобы снизить манипуляции на рынке. Он сказал, что хотя внешнее регулирование важно, полагаться исключительно на него "может нанести ущерб духу децентрализации DeFi, предоставив регуляторам окончательное слово."
Гринфилд, с другой стороны, считает, что регулирование не только необходимо, но и неизбежно. Тем не менее, он признает, что проблема заключается в балансировке регулирования с принципами децентрализации.
«Найти этот баланс будет сложно и займет время, но в конечном итоге продуманное регулирование может укрепить DeFi, а не ослабить его», - заявил генеральный директор Umoja Labs.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Дефи-бомба: манипуляции на рынке, низкая Ликвидность угрожают будущему индустрии
** В недавнем отчете Kaiko Research подчеркивается, как тактика манипулирования рынком, такая как сэндвич-атаки на такие платформы, как Uniswap и Hyperliquid, удерживает институциональных игроков от взаимодействия с децентрализованными финансами. Эксперт рекомендует полное страховое покрытие активов DeFi и конфиденциальность транзакций для повышения доверия учреждения.**
Увеличение случаев сэндвич-атак
Недавний отчет Kaiko Research описывает, как тактики манипуляции рынком заставляют многих институциональных игроков и маркет-мейкеров избегать децентрализованных финансов (DeFi). В отчете упоминаются атаки-сэндвичи, происходящие на Uniswap и Hyperliquid, как примеры манипулятивных тактик, которые делают DeFi менее привлекательным для учреждений.
Чтобы продемонстрировать, насколько эти тактики подрывают усилия по привлечению масс к DeFi, отчет ссылается на недавний инцидент, связанный с ликвидным пулом USDC-USDT на Uniswap V3 на Ethereum. В этом инциденте пользователь попытался обменять 220,800 USDC на USDT. Однако, прежде чем пользователь смог выполнить обмен, злоумышленник, как сообщается, продал почти 20 миллионов USDC за USDT. Это резко снизило цену USDC до 0.024 USDT за 1 USDC из-за того, что отчет описывал как уменьшенную ликвидность и увеличенную проскальзывание в пуле.
В результате пользователь получил только 5,300 USDT вместо ожидаемых 220,800 USDT, что привело к потере 215,500 USDT. Согласно отчету Kaiko Research, возникший проскальзывание создало рыночный риск для всех трейдеров, использующих этот ликвидный пул в это время, включая жертву сэндвич-атаки.
Как утверждается в отчете Kaiko Research, если не будут установлены более строгие меры защиты, институциональные игроки, вероятно, останутся в стороне, а DeFi продолжит подвергаться ужесточенному контролю со стороны регуляторов. Эта точка зрения подтверждается Робби Гриинфилдом IV, генеральным директором и основателем Umoja Labs, который выделяет безопасность активов как еще одну ключевую проблему для институциональных инвесторов. В долгосрочной перспективе, по словам Гриинфилда, манипулятивные тактики подрывают шансы DeFi стать мейнстримом.
«Конечно, распространенность сэндвич-атак, фронт-раннинга и повторного использования исторически традиционных финансовых торговых практик для экономической эксплуатации нехватки ликвидности в протоколах DeFi сдерживает высокообъемное использование большинства протоколов в качестве источника инвестиций для не крипто-ориентированных учреждений», - сказал генеральный директор Umoja Labs.
Тем не менее, Райан Чоу, соучредитель Solv Protocol, настаивает на том, что отсутствие устойчивой доходности и относительно небольшой размер рынка, а не манипуляции на рынке, являются основными препятствиями для институционального участия в DeFi. Фактически, Чоу сказал Bitcoin.com News, что при надлежащей мотивации учреждения могли бы фактически усугубить проблему манипуляций на рынке DeFi.
«Я бы не удивился, если бы учреждения — обладая опытными трейдерами и продвинутыми стратегиями — в итоге усугубили манипуляции на рынке, учитывая, что розничные участники часто не обладают таким же уровнем понимания. Поэтому крайне важно, чтобы средний человек был информирован об этих динамиках и исследовал потенциальные инструменты для самозащиты», — заявил Чоу.
Важность обучения пользователей
Тем временем, Гринфилд рекомендует несколько мер, включая полное страхование активов DeFi под управлением, а также внедрение методов конфиденциальности транзакций или обфускации для противодействия сэндвич-атакам. Принятие этих мер позволит смягчить финансово мотивированные атаки и укрепить доверие со стороны институциональных инвесторов, заявил Гринфилд.
Чтобы решить проблему низкой ликвидности, которая усугубляет манипуляции на рынке и проскальзывание, генеральный директор Umoja Labs призвал протоколы DeFi рассмотреть возможность создания или разработки решений, которые отвечают неудовлетворенным институциональным потребностям. Протоколы также должны приоритизировать разработку внутренней ценности протокола перед введением токенов стимулов.
Что касается защиты пользователей, Брайан Чу, главный продуктовый директор WOO X, сообщил Bitcoin.com News, что это сводится к "предоставлению интерфейса пользователя/опыта пользователя лучшего в своем классе (UI/UX) для показа достаточных предупреждений и рекомендаций потенциальным трейдерам относительно их размеров сделок." Чу также согласен с тем, что образование пользователей может быть лучшим способом помочь участникам рынка справиться с манипулятивными тактиками.
«Я думаю, что образование важно, и его следует интегрировать в торговый опыт. Пользователи не будут просматривать документы во время торговли, поэтому внедрение советов и обратной связи в реальном времени в интерфейс пользователя (UI/UX) более эффективно. Например, подсказка, объясняющая допустимое проскальзывание, или предупреждение, предлагающее скорректировать размер ордера, чтобы избежать атаки сэндвича», — объяснил Чу.
Тем временем Чу заявил, что платформы DeFi должны взять на себя инициативу в разработке мер контроля рисков, чтобы снизить манипуляции на рынке. Он сказал, что хотя внешнее регулирование важно, полагаться исключительно на него "может нанести ущерб духу децентрализации DeFi, предоставив регуляторам окончательное слово."
Гринфилд, с другой стороны, считает, что регулирование не только необходимо, но и неизбежно. Тем не менее, он признает, что проблема заключается в балансировке регулирования с принципами децентрализации.
«Найти этот баланс будет сложно и займет время, но в конечном итоге продуманное регулирование может укрепить DeFi, а не ослабить его», - заявил генеральный директор Umoja Labs.