Исходное название: «Взрыв экосистемы Sonic DeFi: Кит USDC поднялся на борт, TVL стремительно растет на 83%, сколько раз еще поднимется Токен S?»
Оригинальный автор: Лоренс, Mars Finance
!
В течение turbulентного месяца на крипторынке почти все основные блокчейны испытали снижение TVL.
Однако на этом мрачном фоне сеть Sonic стала яркой достопримечательностью, благодаря своему прорывному росту, став самой быстрорастущей Layer1 блокчейн-сетью по TVL. С объявлением Circle о том, что родной USDC и кроссчейн-протокол CCTP V2 будут официально развернуты в Sonic, TVL сети (общая заблокированная стоимость) превысила 854 миллиона долларов, с поразительным ростом на 83%. Этот скачок, движимый как технологическими инновациями, так и капиталом, заново определяет конкурентную среду Layer1 блокчейнов.
Стратегическое сотрудничество: «Доверительное голосование» Circle и процветание на блокчейне
!
Нативный USDC и кросс-цепочный протокол CCTP V2 скоро появятся в Sonic. Это означает:
· Инъекция ликвидности на уровне 10 миллиардов: как первая высокопроизводительная цепочка, которая напрямую поддерживает оригинальный USDC, Sonic может принять на себя стабильные монеты экосистемы Circle на сумму более 28 миллиардов долларов;
· Революция эффективности кросс-цепи: CCTP V2 сократит время перемещения активов между цепями с 15 минут в среднем до 2 минут, а стоимость газа снизится на 76%;
· Улучшение соблюдения: институциональный аудит и структура соблюдения USDC прокладывают путь для Sonic в области расширения RWA, платежей и других сценариев.
!
Объем стабильных монет Sonic на блокчейне за последний месяц увеличился с 100 миллионов долларов до 260 миллионов долларов, что составляет рост более 160%, при этом доля конкурентов, таких как DAI и FRAX, резко упала на 22 процентных пункта, что демонстрирует сильное признание капитала Кит в обновлении инфраструктуры.
TVL против тренда взлетает: «Три кита» за 83% ростом
!
За последний месяц, когда большинство публичных цепочек столкнулись с проблемой стагнации TVL, Sonic привлекал средства со скоростью 13 миллионов долларов в день. На момент публикации TVL цепочки Sonic превысил 850 миллионов долларов, занимая 12-е место в рейтинге Layer1. За последний месяц рост составил более 83%, что опережает все публичные цепочки.
Его рост движется от трех основных протоколов:
!
**1. Silo Finance (кредитование, TVL 194 миллионов USD)**
Используя проектирование изолированных рискованных пулов, поддерживающих избыточное обеспечение нестандартных активов, таких как BTC и ETH. Уникальная «динамическая кривая процентной ставки» обеспечивает, чтобы APY по займам всегда был ниже порога ликвидации на 30%, а уровень плохих долгов составляет всего 0,17%, что делает его первым выбором для арбитража среди институциональных инвесторов.
Преобразуйте заложенный токен S в доходный актив stS, реализуя 23% годовой доход через автоматическую стратегию реинвестирования. Пользователи могут повторно заложить $stS в Aave V3, создавая модель «доходных матрешек», фактический APY превышает 35%.
3. Aave V3 (кредитование, TVL 180 миллионов долларов США)
3 марта Aave развернул рынок кредитования на высокопроизводительном блокчейне Sonic, эволюционировавшем из Fantom. Это первое расширение Aave в Layer 1 в этом году, что знаменует собой еще один шаг в его усилиях по межсетевому расширению. В первый день работы был достигнут лимит предложения, и фонд Sonic совместно с Aave DAO предоставил 15,8 миллиона долларов в виде ликвидности, что привело к тому, что APY по депозитам USDC на время возрос до 19%, а объем ликвидаций за день упал до 370 тысяч долларов, при этом контроль рисков лучше, чем у большинства конкурентов.
!
Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) также ретвитнул сообщение, что текущий APY токена S Sonic составляет 15,9%. Если вы вложите сегодня 6,28 миллиона долларов, через год вы заработаете 1 миллион долларов. Это значительно выше доходности других токенов Layer1.
!
Кроме того, Sonic за более чем месяц запустил несколько новых проектов DeFi, данные по которым впечатляют. Читатели также могут самостоятельно выбрать подходящие проекты, исходя из APY, рисков и других факторов, чтобы получить неплохую стабильную прибыль в текущий волатильный период крипторынка.
Технический прорыв: прорыв алгоритмических стабильных монет и «ПТСР-ловушка» AC
!
«Мы решили проблему алгоритмических стейблкоинов, но исторические травмы заставляют меня колебаться». Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) сделал шокирующее заявление в твите 21 марта. Его команда утверждает, что с помощью динамической настройки коэффициента залога и многоуровенной механики ликвидации они решили смертельные недостатки таких проектов, как UST. Несмотря на значительный технический прорыв, AC все же признается, что «ПТСР от краха LUNA еще не исчез».
!
На это исследователь DeFi highonalpha сказал: не уверен, стоит ли привязывать это напрямую к S или к разным протоколам... Привязка цены к S может быть хорошей, но $UST и $USDN определенно имеют потенциальные травмы, и блокчейн важнее, чем сам алгоритм.
Помимо этого, некоторые предложили следующие решения:
· Дизайн против смертельной спирали: Когда стейблкоин теряет привязку, система в первую очередь уничтожает токены управления, а не эмитирует новые, чтобы избежать размывания ликвидности;
· Модель трехступенчатой процентной ставки: Динамически корректирует процентные ставки по займам в зависимости от коэффициента залога, позволяя APY колебаться в диапазоне от -5% до +25%, что подавляет спекулятивные распродажи;
· Механизм межсетевого предохранителя: Если цена отклоняется от 1 доллара более чем на 48 часов, автоматически срабатывает выкуп межсетевых активов, чтобы избежать распространения системных рисков.
Менталитет противоречия соучредителя Sonic отражает глубокие проблемы в секторе алгоритмических стабильных монет — алгоритмические стабильные монеты не имеют идеального решения — и такие исторические обвалы, как UST, привели к исчезновению богатства на уровне 40 миллиардов долларов, что делает восстановление доверия на рынке гораздо более сложным, чем технологический прорыв.
Привлечение капитала: "голосование за ценность" и оценочные споры ведущих учреждений
В мае 2024 года Sonic завершил стратегическое финансирование в размере 10 миллионов долларов, возглавляемое Hashed, с участием таких организаций, как SoftBank, Aave DAO и Bitkraft. Эти средства были точно направлены в три ключевые области:
· Пул стимулов для разработчиков: 30% используется для субсидий на распределение Газовых сборов DApp, что способствует росту количества экосистемных протоколов с 62 до 312;
· Комплаенс-инфраструктура: 40% вложений в платежную систему Sonic Pay, получение лицензии EMI в ЕС и лицензии MPI в Сингапуре;
· Кросс-чейн безопасность: 30% будут направлены на разработку механизма Fail-Safe для Sonic Gateway, увеличив количество проверочных узлов с 7 до 21.
Текущая рыночная капитализация $S составляет 1,6 миллиарда долларов, а соотношение рыночной капитализации к TVL составляет всего 1,9, что делает его недооцененным среди основных Layer1. В сравнении:
!
С точки зрения ключевых показателей, Sonic обладает двойным преимуществом в эффективности работы (TPS/газовые сборы) и разумности оценки (рыночная капитализация/TVL):
**· Капитальная эффективность выше, чем у Solana на 306%: **Каждый 1 доллар TVL соответствует рыночной капитализации всего 32,7% от Solana;
· Экономика стейкинга более здоровая: 62% ставка стейкинга выше, чем у Sui и Aptos, а annual дефляция 1.8% создает поддержку ценности;
· Концентрация позиций институциональных инвесторов: 10 адресов владеют 39% циркулирующих токенов, что на 17 процентных пунктов выше, чем у SUI, на рынке наблюдаются сильные сигналы контроля.
«Стоимость $S по-прежнему серьезно недооценена.» Аналитик криптофонда UOB Ventures Лукаc Вонг отметил, что если TVL Sonic в этом году превысит 2 миллиарда долларов (года прирост 150%), при среднем соотношении рыночной капитализации к TVL по отрасли 4, цена токена может достичь 1 доллара, что предполагает 100% рост по сравнению с текущими 0,5 доллара.
!
Опытный трейдер NihilusBTC заявил, что S преодолевает нисходящий клин, и если произойдет разворот, он может достичь цены 0.99 USD.
Накануне экологического взрыва: где следующий код богатства?
28 февраля Pendle официально запустил сеть Sonic, первые ликвидные пулы были выпущены в сотрудничестве с Rings: stkscUSD (29 мая 2025 года) stkscETH (29 мая 2025 года) Rings Protocol — это протокол стабильных монет с доходностью. Пользователи могут использовать различные стабильные монеты или активы ETH для выпуска scUSD/scETH. scUSD и scETH могут быть заложены в хранилище Veda (становясь stkscUSD и stkscETH) и зарабатывать доход через такие проверенные DeFi-протоколы, как Aave.
19 марта EVM агрегатор сделок Enso опубликовал сообщение о том, что теперь он официально запущен в сети Sonic. Enso Shortcuts поддерживает рынок Royco для получения наград Sonic. Sonic запустил первую сезон Sonic Points, распределив часть своих около 200 миллионов S вaird для своей экосистемы. Royco упрощает процесс заработка и сравнения наград, в то время как Enso занимается интеграцией протоколов и операциями по депозитам за кулисами.
С появлением таких ведущих протоколов, как Pendle и Enso, DeFi-лего Sonic начинает демонстрировать уникальные возможности:
1. Токенизация доходов (Pendle × Rings)
Путем разделения основной суммы и прав на доход от scUSD/scETH, пользователи могут заблокировать фиксированную APY более 40% или использовать кредитное плечо для ставок на колебания процентных ставок. Первые пулы привлекли 43 миллиона долларов депозитов всего за 24 часа после запуска.
2. Онлайновые платежи (Sonic Pay)
Поддержка прямых платежей USDC через Apple/Google Pay, комиссия всего 0,3%, что на 92% ниже трансакционных сборов Visa. Число транзакций в день для тестовых пользователей превысило 12 000.
3. Вирусный тренд (THC, GOGLZ)
Сообщество токенов за одну неделю выросло более чем на 200%, доля объемов торговли DEX резко возросла до 37%, повторив эффект богатства в ранней экосистеме Solana.
Инвестиционное заключение: недооцененная возможность Layer1 альфа
С точки зрения фундаментальных факторов, Sonic с помощью тройной инновации: технические характеристики + экономическая модель + экосистемные стимулы, уже построил устойчивую петлю роста Децентрализованных финансов. В настоящее время соотношение рыночной капитализации к TVL находится на нижнем уровне для блокчейнов, что обеспечивает большую безопасность по сравнению с SUI на том же этапе. Если TVL в этом году превысит 2 миллиарда долларов (годовой темп роста 150%), цена S токена может достичь диапазона 2-3 долларов (соответствующая рыночная капитализация 60-90 миллиардов долларов), повторив динамику с августа по декабрь 2024 года, когда новый блокчейн SUI вырос с 0,46 долларов до 5,36 долларов.
Рекомендации по стратегиям для инвесторов:
· Долгосрочная позиция: распределите S спот и участвуйте в стекинге (APY 15.9%), чтобы поймать дивиденды от роста экосистемы;
· Леверидж-стратегия: Увеличение дохода через выпуск доходных Токенов Pendle или модель Shadow x(3,3);
· Хеджирование рисков: Обратите внимание на график разблокировки аирдропа, используйте контракты и другие инструменты для избежания краткосрочных колебаний.
Восхождение Sonic является не только возрождением экосистемы Fantom, но и эталонным примером «революции эффективности» в конкуренции Layer1. В 2025 году, когда нарратив DeFi вернется, его переоценка может стать одним из ключевых сюжетов этого цикла.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Взрыв экосистемы Sonic DeFi: Кит USDC поднялся на борт, TVL стремительно растет на 83%, сколько раз еще может вырасти Токен S?
!
В течение turbulентного месяца на крипторынке почти все основные блокчейны испытали снижение TVL.
Однако на этом мрачном фоне сеть Sonic стала яркой достопримечательностью, благодаря своему прорывному росту, став самой быстрорастущей Layer1 блокчейн-сетью по TVL. С объявлением Circle о том, что родной USDC и кроссчейн-протокол CCTP V2 будут официально развернуты в Sonic, TVL сети (общая заблокированная стоимость) превысила 854 миллиона долларов, с поразительным ростом на 83%. Этот скачок, движимый как технологическими инновациями, так и капиталом, заново определяет конкурентную среду Layer1 блокчейнов.
Стратегическое сотрудничество: «Доверительное голосование» Circle и процветание на блокчейне
!
Нативный USDC и кросс-цепочный протокол CCTP V2 скоро появятся в Sonic. Это означает:
· Инъекция ликвидности на уровне 10 миллиардов: как первая высокопроизводительная цепочка, которая напрямую поддерживает оригинальный USDC, Sonic может принять на себя стабильные монеты экосистемы Circle на сумму более 28 миллиардов долларов;
· Революция эффективности кросс-цепи: CCTP V2 сократит время перемещения активов между цепями с 15 минут в среднем до 2 минут, а стоимость газа снизится на 76%;
· Улучшение соблюдения: институциональный аудит и структура соблюдения USDC прокладывают путь для Sonic в области расширения RWA, платежей и других сценариев.
!
Объем стабильных монет Sonic на блокчейне за последний месяц увеличился с 100 миллионов долларов до 260 миллионов долларов, что составляет рост более 160%, при этом доля конкурентов, таких как DAI и FRAX, резко упала на 22 процентных пункта, что демонстрирует сильное признание капитала Кит в обновлении инфраструктуры.
TVL против тренда взлетает: «Три кита» за 83% ростом
!
За последний месяц, когда большинство публичных цепочек столкнулись с проблемой стагнации TVL, Sonic привлекал средства со скоростью 13 миллионов долларов в день. На момент публикации TVL цепочки Sonic превысил 850 миллионов долларов, занимая 12-е место в рейтинге Layer1. За последний месяц рост составил более 83%, что опережает все публичные цепочки.
Его рост движется от трех основных протоколов:
!
**1. Silo Finance (кредитование, TVL 194 миллионов USD)**
Используя проектирование изолированных рискованных пулов, поддерживающих избыточное обеспечение нестандартных активов, таких как BTC и ETH. Уникальная «динамическая кривая процентной ставки» обеспечивает, чтобы APY по займам всегда был ниже порога ликвидации на 30%, а уровень плохих долгов составляет всего 0,17%, что делает его первым выбором для арбитража среди институциональных инвесторов.
2. Beets（ликвидное стекинг, TVL 1.87 миллиарда долларов）
Преобразуйте заложенный токен S в доходный актив stS, реализуя 23% годовой доход через автоматическую стратегию реинвестирования. Пользователи могут повторно заложить $stS в Aave V3, создавая модель «доходных матрешек», фактический APY превышает 35%.
3. Aave V3 (кредитование, TVL 180 миллионов долларов США)
3 марта Aave развернул рынок кредитования на высокопроизводительном блокчейне Sonic, эволюционировавшем из Fantom. Это первое расширение Aave в Layer 1 в этом году, что знаменует собой еще один шаг в его усилиях по межсетевому расширению. В первый день работы был достигнут лимит предложения, и фонд Sonic совместно с Aave DAO предоставил 15,8 миллиона долларов в виде ликвидности, что привело к тому, что APY по депозитам USDC на время возрос до 19%, а объем ликвидаций за день упал до 370 тысяч долларов, при этом контроль рисков лучше, чем у большинства конкурентов.
!
Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) также ретвитнул сообщение, что текущий APY токена S Sonic составляет 15,9%. Если вы вложите сегодня 6,28 миллиона долларов, через год вы заработаете 1 миллион долларов. Это значительно выше доходности других токенов Layer1.
!
Кроме того, Sonic за более чем месяц запустил несколько новых проектов DeFi, данные по которым впечатляют. Читатели также могут самостоятельно выбрать подходящие проекты, исходя из APY, рисков и других факторов, чтобы получить неплохую стабильную прибыль в текущий волатильный период крипторынка.
Технический прорыв: прорыв алгоритмических стабильных монет и «ПТСР-ловушка» AC
!
«Мы решили проблему алгоритмических стейблкоинов, но исторические травмы заставляют меня колебаться». Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) сделал шокирующее заявление в твите 21 марта. Его команда утверждает, что с помощью динамической настройки коэффициента залога и многоуровенной механики ликвидации они решили смертельные недостатки таких проектов, как UST. Несмотря на значительный технический прорыв, AC все же признается, что «ПТСР от краха LUNA еще не исчез».
!
На это исследователь DeFi highonalpha сказал: не уверен, стоит ли привязывать это напрямую к S или к разным протоколам... Привязка цены к S может быть хорошей, но $UST и $USDN определенно имеют потенциальные травмы, и блокчейн важнее, чем сам алгоритм.
Помимо этого, некоторые предложили следующие решения:
· Дизайн против смертельной спирали: Когда стейблкоин теряет привязку, система в первую очередь уничтожает токены управления, а не эмитирует новые, чтобы избежать размывания ликвидности;
· Модель трехступенчатой процентной ставки: Динамически корректирует процентные ставки по займам в зависимости от коэффициента залога, позволяя APY колебаться в диапазоне от -5% до +25%, что подавляет спекулятивные распродажи;
· Механизм межсетевого предохранителя: Если цена отклоняется от 1 доллара более чем на 48 часов, автоматически срабатывает выкуп межсетевых активов, чтобы избежать распространения системных рисков.
Менталитет противоречия соучредителя Sonic отражает глубокие проблемы в секторе алгоритмических стабильных монет — алгоритмические стабильные монеты не имеют идеального решения — и такие исторические обвалы, как UST, привели к исчезновению богатства на уровне 40 миллиардов долларов, что делает восстановление доверия на рынке гораздо более сложным, чем технологический прорыв.
Привлечение капитала: "голосование за ценность" и оценочные споры ведущих учреждений
В мае 2024 года Sonic завершил стратегическое финансирование в размере 10 миллионов долларов, возглавляемое Hashed, с участием таких организаций, как SoftBank, Aave DAO и Bitkraft. Эти средства были точно направлены в три ключевые области:
· Пул стимулов для разработчиков: 30% используется для субсидий на распределение Газовых сборов DApp, что способствует росту количества экосистемных протоколов с 62 до 312;
· Комплаенс-инфраструктура: 40% вложений в платежную систему Sonic Pay, получение лицензии EMI в ЕС и лицензии MPI в Сингапуре;
· Кросс-чейн безопасность: 30% будут направлены на разработку механизма Fail-Safe для Sonic Gateway, увеличив количество проверочных узлов с 7 до 21.
Текущая рыночная капитализация $S составляет 1,6 миллиарда долларов, а соотношение рыночной капитализации к TVL составляет всего 1,9, что делает его недооцененным среди основных Layer1. В сравнении:
!
С точки зрения ключевых показателей, Sonic обладает двойным преимуществом в эффективности работы (TPS/газовые сборы) и разумности оценки (рыночная капитализация/TVL):
**· Капитальная эффективность выше, чем у Solana на 306%: **Каждый 1 доллар TVL соответствует рыночной капитализации всего 32,7% от Solana;
· Экономика стейкинга более здоровая: 62% ставка стейкинга выше, чем у Sui и Aptos, а annual дефляция 1.8% создает поддержку ценности;
· Концентрация позиций институциональных инвесторов: 10 адресов владеют 39% циркулирующих токенов, что на 17 процентных пунктов выше, чем у SUI, на рынке наблюдаются сильные сигналы контроля.
«Стоимость $S по-прежнему серьезно недооценена.» Аналитик криптофонда UOB Ventures Лукаc Вонг отметил, что если TVL Sonic в этом году превысит 2 миллиарда долларов (года прирост 150%), при среднем соотношении рыночной капитализации к TVL по отрасли 4, цена токена может достичь 1 доллара, что предполагает 100% рост по сравнению с текущими 0,5 доллара.
!
Опытный трейдер NihilusBTC заявил, что S преодолевает нисходящий клин, и если произойдет разворот, он может достичь цены 0.99 USD.
Накануне экологического взрыва: где следующий код богатства?
28 февраля Pendle официально запустил сеть Sonic, первые ликвидные пулы были выпущены в сотрудничестве с Rings: stkscUSD (29 мая 2025 года) stkscETH (29 мая 2025 года) Rings Protocol — это протокол стабильных монет с доходностью. Пользователи могут использовать различные стабильные монеты или активы ETH для выпуска scUSD/scETH. scUSD и scETH могут быть заложены в хранилище Veda (становясь stkscUSD и stkscETH) и зарабатывать доход через такие проверенные DeFi-протоколы, как Aave.
19 марта EVM агрегатор сделок Enso опубликовал сообщение о том, что теперь он официально запущен в сети Sonic. Enso Shortcuts поддерживает рынок Royco для получения наград Sonic. Sonic запустил первую сезон Sonic Points, распределив часть своих около 200 миллионов S вaird для своей экосистемы. Royco упрощает процесс заработка и сравнения наград, в то время как Enso занимается интеграцией протоколов и операциями по депозитам за кулисами.
С появлением таких ведущих протоколов, как Pendle и Enso, DeFi-лего Sonic начинает демонстрировать уникальные возможности:
1. Токенизация доходов (Pendle × Rings)
Путем разделения основной суммы и прав на доход от scUSD/scETH, пользователи могут заблокировать фиксированную APY более 40% или использовать кредитное плечо для ставок на колебания процентных ставок. Первые пулы привлекли 43 миллиона долларов депозитов всего за 24 часа после запуска.
2. Онлайновые платежи (Sonic Pay)
Поддержка прямых платежей USDC через Apple/Google Pay, комиссия всего 0,3%, что на 92% ниже трансакционных сборов Visa. Число транзакций в день для тестовых пользователей превысило 12 000.
3. Вирусный тренд (THC, GOGLZ)
Сообщество токенов за одну неделю выросло более чем на 200%, доля объемов торговли DEX резко возросла до 37%, повторив эффект богатства в ранней экосистеме Solana.
Инвестиционное заключение: недооцененная возможность Layer1 альфа
С точки зрения фундаментальных факторов, Sonic с помощью тройной инновации: технические характеристики + экономическая модель + экосистемные стимулы, уже построил устойчивую петлю роста Децентрализованных финансов. В настоящее время соотношение рыночной капитализации к TVL находится на нижнем уровне для блокчейнов, что обеспечивает большую безопасность по сравнению с SUI на том же этапе. Если TVL в этом году превысит 2 миллиарда долларов (годовой темп роста 150%), цена S токена может достичь диапазона 2-3 долларов (соответствующая рыночная капитализация 60-90 миллиардов долларов), повторив динамику с августа по декабрь 2024 года, когда новый блокчейн SUI вырос с 0,46 долларов до 5,36 долларов.
Рекомендации по стратегиям для инвесторов:
· Долгосрочная позиция: распределите S спот и участвуйте в стекинге (APY 15.9%), чтобы поймать дивиденды от роста экосистемы;
· Леверидж-стратегия: Увеличение дохода через выпуск доходных Токенов Pendle или модель Shadow x(3,3);
· Хеджирование рисков: Обратите внимание на график разблокировки аирдропа, используйте контракты и другие инструменты для избежания краткосрочных колебаний.
Восхождение Sonic является не только возрождением экосистемы Fantom, но и эталонным примером «революции эффективности» в конкуренции Layer1. В 2025 году, когда нарратив DeFi вернется, его переоценка может стать одним из ключевых сюжетов этого цикла.
Исходная ссылка
：