Итак, я только что увидел, что Трэвис Стайс, генеральный директор Diamondback Energy, продал примерно $517K акций компании еще в декабре. Продал 3000 акций по цене около $172 за каждую. Но что интересно? Люди всегда паникуют, когда инсайдеры продают, но честно говоря, это не всегда означает, что всё идет к краху. Может быть, ему просто нужны были деньги или он перераспределял свой портфель.

Но давайте разберемся, что на самом деле происходит с компанией. Diamondback работает исключительно в Пермианской котловине, и они добывают примерно 448 000 баррелей в день — в основном нефть с небольшим количеством природного газа. Запасы тоже хорошие, на конец 2023 года они составляют 2,2 миллиарда баррелей нефтяного эквивалента.

Вот где становится интересно с точки зрения оценки стоимости. Последний раз, когда я проверял их показатели за третий квартал 2024 года, выручка выросла на 13%, что довольно неплохо. Но финансовая картина смешанная — их валовая маржа всего 40%, что вызывает опасения по поводу прибыльности. С другой стороны, их EPS 3,19 превышает средний показатель по отрасли, и у них нет чрезмерной задолженности — коэффициент долга к капиталу составляет 0,35.

С точки зрения оценки, коэффициент P/E 9,64 выглядит дешевым по сравнению с конкурентами, но EV/EBITDA 9,19 фактически торгуется с премией. Так что у нас есть напряжение между недооценкой по прибыли и переоценкой по стоимости предприятия. Чистое состояние Трэвиса Стайса и его торговые решения могут дать нам подсказку о том, куда, по его мнению, движется акция, но честно говоря, продажи инсайдеров — это обычно просто жизненные события — необходимость ликвидности, диверсификация богатства и тому подобное.

Акции после продажи остались практически без изменений. Ничего драматичного. Но стоит следить за этим, если вы следите за энергетическими компаниями в Пермиане.