Думал о том, чему в инвестиционных разговорах уделяют слишком мало внимания — это коэффициенты расходов. Серьезно, люди зациклены на выборе следующей горячей акции, но игнорируют сборы, тихо съедающие их доходность из года в год.

Вот в чем дело: коэффициент расходов — это примерно то, что вы платите ежегодно за управление своими деньгами. Он включает управленческие сборы, административные расходы, все операционные затраты. Выражается в процентах от активов вашего фонда. Звучит незначительно, правда? Но именно здесь люди ошибаются.

Недавно я посчитал, и получилось довольно интересно. Возьмем 10 000 долларов, инвестированные с ежегодной доходностью 8%. При коэффициенте расходов 1% через 20 лет у вас будет примерно 40 000 долларов. Та же инвестиция, те же доходы, но при коэффициенте 0,1% — около 43 000 долларов. Разница в 3 000 долларов — это снижение сборов менее чем на 1%. Чем дольше вы в игре, тем больше эта разница увеличивается.

Это эффект сложных процентов, о котором все говорят. Он работает в обе стороны — сложные проценты — ваш друг, когда вы зарабатываете, и враг, когда платите их через сборы. За десятилетия высокий коэффициент расходов полностью разрушает вашу доходность.

Существует миф, что дорогие фонды показывают лучшие результаты благодаря превосходному управлению. Данные это не подтверждают. Фонды с низкими затратами постоянно превосходят более дорогие на длинной дистанции. Точка.

Хорошая новость? Конкуренция в сфере ETF в последнее время стала жесткой. Эмитенты устраивают настоящую ценовую войну, снижая коэффициенты расходов, чтобы захватить долю рынка. В 2021 году средний коэффициент по акциям ETF составлял 0,16%, тогда как в 2009 — 0,34%. Облигационные индексные ETF снизились до 0,12% в 2021 году с 0,26% в 2013. Самые дешевые ETF с низкими расходами становятся все дешевле с каждым годом.

Если вы формируете портфель, вот несколько надежных ультра-низкозатратных вариантов, на которые стоит обратить внимание:

SoFi Select 500 ETF (SFY) — 0,00%. BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC) — тоже 0,00%. JPMorgan BetaBuilders U.S. Equity ETF (BBUS) — 0,02%. А также Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (SCHO) и SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF (SPTM) — все по 0,03%.

При инфляции, которая сейчас происходит, каждая копейка на счету. Выбирая фонды с низкими коэффициентами расходов, вы сохраняете больше своих денег в инвестициях и позволяете им расти за счет сложных процентов. Это не очень эффектно выглядит, но, вероятно, один из самых действенных способов построения долгосрочного богатства. Разница между 1% и 0,03% может не казаться большой в первый год, но через 20 лет вы поймете, почему это так важно.