Премиум маркет-мейкерский магазин Fortress Securities рассматривает выход на рынок прогнозов! Впечатлены потенциалом хеджирования «событийных контрактов», ориентированы на промежуточные выборы в США и геополитическую ситуацию

Традиционные финансовые гиганты готовятся массово войти на рынок прогнозов! Недавно президент ведущей мировой маркет-мейкерской компании Citadel Securities заявил, что компания «весьма вероятно» войдет на рынок прогнозов, чтобы обеспечить ликвидность. Однако они отказываются участвовать в доминирующем сейчас спортивном беттинге, а сосредоточены на хеджировании рисков в связи с ноябрьскими промежуточными выборами в США и геополитическими рисками.
(Предыстория: eToro инвестирует 70 миллионов долларов в MPC кошелек Zengo! Исследование токенизации, рынков прогнозов и бессрочных контрактов)
(Дополнительный фон: Bernstein: рынок прогнозов к 2030 году достигнет 1 трлн долларов! Спорт — лишь точка входа, финансы и политика — конечная цель)

Содержание статьи

Переключить

• Отказ от спортивных ставок, фокус на ноябрьских промежуточных выборах в США
• К 2030 году объем достигнет триллиона долларов! Гиганты уже молча готовятся
• Регуляторные баталии CFTC

С ростом популярности платформ вроде Polymarket, рынки прогнозов (Prediction Markets) становятся новым магнитом для глобальных инвестиций, и даже ведущие маркет-мейкеры Уолл-стрит готовятся присоединиться.

Генеральный директор Citadel Securities Джим Эспозито в четверг на Всемирном экономическом форуме Semafor в Вашингтоне заявил, что эта крупнейшая в мире маркет-мейкерская компания по акциям и опционам «весьма вероятно» предоставит ликвидность быстро растущему сегменту рынков прогнозов.

Отказ от спортивных ставок, фокус на ноябрьских промежуточных выборах в США

Несмотря на популярность рынков прогнозов, Citadel не идет слепо за трендом. Эспозито подчеркнул, что их не интересуют «спортивные контрактные ставки», которые сейчас занимают 62% торгового объема на рынке, а ценность для них представляет именно их финансовое хеджирование. Он объяснил:

«Контракты на события для нас очень привлекательны.»

«Я считаю, что в этом есть разумная индустриальная логика, у институциональных клиентов есть реальные причины использовать эти контракты для хеджирования различных рисков в портфелях.»

Он особенно отметил предстоящие ноябрьские выборы в США, назвав их «землетрясением», которое может создать огромные риски для инвестиционных портфелей, и подчеркнул, что рынки прогнозов — отличный инструмент для хеджирования геополитических и макроэкономических рисков.

К 2030 году объем достигнет триллиона долларов! Гиганты уже молча готовятся

Темпы роста рынков прогнозов впечатляют. Согласно отчету Bernstein, объем торгов на этих рынках к 2025 году достигнет примерно 51 миллиард долларов (тройной рост по сравнению с прошлым годом); а за текущий год два лидера — Kalshi и Polymarket — уже превысили совокупный объем сделок в 60 миллиардов долларов.

Аналитики Bernstein более оптимистично оценивают, что к 2026 году объем торгов достигнет 240 миллиардов долларов, а благодаря постепенной ясности регулирования и поддержке со стороны крупных партнеров, к 2030 году он достигнет впечатляющих 1 трлн долларов.

На самом деле, Citadel ближе к рынкам прогнозов, чем кажется. В настоящее время Citadel Securities уже осуществляет сделки для розничных брокеров, таких как Charles Schwab и Robinhood, а Robinhood недавно интегрировал функции рынков прогнозов Kalshi. Эспозито сообщил, что внимательно следит за этими платформами и называет основателя Kalshi Тарека Мансура «хорошим другом»; более того, генеральный директор Citadel Securities Пэн Чжао в прошлом году лично участвовал в раунде финансирования Kalshi на сумму 185 миллионов долларов.

Регуляторные баталии CFTC

Несмотря на перспективы, регуляция остается крупнейшим фактором неопределенности. Комиссия по товарным фьючерсам США (CFTC) заявила, что обладает «исключительной юрисдикцией» над рынками прогнозов и пытается разработать новые правила по мере расширения этой индустрии. Председатель CFTC Майкл Селиг в четверг на слушаниях в Палате представителей по сельскому хозяйству подвергся жесткой критике за вопросы регулирования рынков прогнозов и нехватки ресурсов для этого.

Тем не менее, с подготовкой таких регуляторов, как Citadel, к вливанию глубоких инвестиций в эти рынки с низкой ликвидностью, тенденция к их массовому принятию и выходу на мейнстрим кажется уже необратимой.