L&G обеспечивает ликвидность на сумму 50 миллиардов фунтов стерлингов в блокчейне через токенизированную сеть Calastone

Лондонская компания Legal & General Asset Management (LGAM) перевела свои ликвидные фонды на распределительную сеть, основанную на блокчейне Calastone, что позволяет инвесторам получать доступ и переводить доли фондов через токенизированную инфраструктуру в рамках регулируемой среды. Токенизированные классы акций LGAM выпускаются с разрешенным доступом, что позволяет авторизованным пользователям покупать, держать и переводить их, в то время как традиционные классы акций остаются доступными через обычные каналы распространения.

Фонды, номинированные в долларах США, евро и британских фунтах, совокупно управляют более чем £50 миллиардами активов и предназначены для сохранения капитала с возможностью ликвидности в тот же день. Они инвестируют в высококачественные краткосрочные инструменты денежного рынка, включая государственные облигации, банковские депозиты и корпоративный долг.

Сеть Calastone, которая находится под управлением SS&C Technologies, обеспечивает инфраструктуру для создания токенов, маршрутизации ордеров, агрегации сделок, сверки и расчетов на блокчейне. Она интегрирована с существующими системами трансфер-агентов и администрирования фондов, что направлено на оптимизацию процессов хранения и расчетов для токенизированных долей фондов. Первоначально токенизированные версии ликвидных фондов LGAM будут выпущены на Ethereum и других совместимых с EVM сетях.

LGAM управляет примерно £1,2 трлн активов на публичных и частных рынках, в то время как Calastone соединяет более 4500 финансовых учреждений по всему миру, согласно информации сторон. Разработка происходит на фоне работы регуляторов Великобритании над более широкой крипторамочной структурой, при этом Управление по финансовому поведению (FCA) проводит консультации по правилам хранения и торговли перед запланированным внедрением регулирования в 2027 году.

Токенизированные фонды денежного рынка растут по мере расширения дистрибуции управляющими активами

Данные отрасли от RWA.xyz показывают, что токенизированные продукты казначейских облигаций США, включая фонды денежного рынка, достигли более $13 миллиардов в общей сложности, увеличившись с примерно $8,9 миллиарда в начале года. Ведущим в этой области является USD Institutional Digital Liquidity Fund от BlackRock (BUIDL), с активами около $2,47 миллиарда, за ним следует Franklin Templeton’s OnChain US Government Money Fund примерно на $993 миллион и WisdomTree’s Government Money Market Digital Fund около $864 миллионов.

Управляющие активами расширяют охват токенизированных фондов денежного рынка на дополнительные блокчейн-сети и торговые модели. В ноябре Franklin Templeton интегрировала свою платформу Benji с сетью Canton для расширения дистрибуции токенизированных фондов денежного рынка в институциональной блокчейн-среде, а в марте BlackRock расширила BUIDL в экосистему Solana. Ранее в этом году WisdomTree обеспечила круглосуточную торговлю и мгновенные расчеты для своего токенизированного фонда денежного рынка в рамках регулируемой среды.

По мере масштабирования этих продуктов сектор сталкивается с новыми рисками. Банк международных расчетов (БМР) предупредил, что несоответствия между мгновенными переводами токенов и более медленными расчетами по базовым активам могут создать риски ликвидности и распространения кризисных ситуаций, подчеркивая необходимость надежных механизмов управления рисками и межсетевой совместимости.

Тенденция к токенизированным фондам денежного рынка отражает более широкое стремление к цифровизации традиционных финансовых продуктов и повышению ликвидности и доступности для институтов и опытных инвесторов. Регуляторы внимательно следят за этим процессом, балансируя инновации и меры предосторожности, поскольку рынок тестирует новые парадигмы расчетов и хранения в мультицепочечных средах.

По мере развития регулятивной базы инвесторы и управляющие фондами будут следить за тремя ключевыми вопросами: получит ли разрешенная, токенизированная дистрибуция более широкое распространение среди традиционных брендов фондов; насколько быстро безопасно масштабируется расчет на блокчейне с реальными активами; и какие стандарты появятся для снижения рисков ликвидности и несоответствий расчетов по мере роста активности в сетях?

Читатели должны оставаться внимательными к текущим обновлениям регуляторов от FCA и связанных органов, а также к развитию межсетевой совместимости, которые определят, смогут ли токенизированные фонды ликвидности стать стандартной частью институциональных портфелей.

Эта статья изначально публиковалась под названием «L&G переводит £50 млрд ликвидности в блокчейн через токенизированную сеть Calastone» на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, биткоинах и блокчейне.