Последнее время интересно наблюдать за ончейн-данными биткоина. Так называемые китовые — это крупные держатели, обычно кошельки с балансом от 10 до 10000 BTC. Торговые действия этих китов часто отражают истинное направление рынка.

На прошлой неделе я заметил интересное явление. С 23 февраля до начала марта биткоин колебался между 62900 и 69600 долларов, что совпадает с паническими распродажами и последующим отскоком, вызванными конфликтом в Иране. В этот период киты активно накапливали позиции, похоже, пытаясь воспользоваться низкими ценами. Но 5 марта, когда биткоин снова вырос до 74000 долларов, эти крупные игроки внезапно начали сокращать позиции, за несколько дней они продали 66% новых закупленных активов.

А что делают розничные инвесторы? Они начали покупать, когда цена снова опустилась ниже 70000 долларов. По словам аналитической компании Santiment, это классический предупредительный сигнал — когда розничные покупают на пике, а киты распродают, обычно это означает, что рост еще не завершен и рынок готов к коррекции.

Ситуация сейчас действительно напряженная. Согласно данным Glassnode, около 43% держателей биткоина сейчас в убытке. Индекс страха и жадности опустился до 12 — это зона крайнего страха. Это означает, что при каждом отскоке к 74000 многие зафиксируют убытки, что создает сильное давление на продажу.

В целом, за два месяца биткоин вырос с 60000 до 74000 долларов, а затем опустился обратно к 68000. Эти колебания почти нивелируют друг друга. Такой высокий уровень волатильности без явного прогресса говорит о том, что рынок переваривает разногласия. Либо китовые распродажи будут поглощены, и цена продолжит рост выше 74000, либо розничные инвесторы исчерпают свои силы, и цена снова опустится к 60000, чтобы проверить поддержку. Судя по действиям китов на этой неделе, они скорее склоняются к второму сценарию.