Только что наткнулся на этот увлекательный исторический материал, который в последнее время циркулирует в торговых кругах. Есть старый график, называемый графиком периодов для заработка, который якобы датируется XIX веком, часто связывается с Сэмюэлем Беннером, фермером из Огайо, который в 1875 году опубликовал свои теории о экономических циклах. Этот человек в основном пытался выявить повторяющиеся модели в поведении рынка.

Итак, как же работает этот график периодов для заработка? Он делит годы на три четких фазы. Первая — так называемые годы паники — 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 и так далее. Теория говорит, что именно в эти годы происходят крупные финансовые кризисы, и цены падают. Затем идут периоды процветания, такие как 1926, 1946, 1962, 1980, 1999, 2007, 2016 и 2026 — предположительно, время для продажи по высоким ценам. И наконец, годы тяжелых времен (1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023) считаются идеальными возможностями для покупки, когда все дешево.

Вся эта концепция основана на идее, что рынки движутся по предсказуемым циклам. Беннер считал, что разгадал код, изучая исторические модели, а позже Геральд Титч, по-видимому, усовершенствовал и популяризировал эту идею. Очевиден привлекательный аспект — представить, что можно реально предсказать, когда рынки обвалятся и когда начнется рост.

Но вот в чем дело, и я считаю, что об этом стоит честно сказать: этот график нужно воспринимать с большой долей скептицизма. Да, экономические циклы существуют, но они далеко не так регулярны и предсказуемы, как предполагает эта схема. На рынке слишком много переменных — геополитические события, изменения политики, неожиданные кризисы, технологические сдвиги. Рынки не движутся по расписанию.

Большинство серьезных аналитиков скажут вам, что попытки точно определить момент входа или выхода с рынка — практически невозможны. Можно изучать циклы и модели целыми днями, но реальное поведение рынка гораздо сложнее любой исторической схемы. График периодов для заработка — интересный исторический артефакт и полезное напоминание о том, что люди всегда искали закономерности в рынке, но он не должен быть вашим основным инструментом принятия решений.

Лучший подход? Сосредоточьтесь на надежных долгосрочных стратегиях и диверсификации, а не на попытках предсказать краткосрочные движения на основе 150-летних схем. Сейчас рынки гораздо сложнее, чем во времена Беннера.