Только что наткнулся на интересную точку зрения бывшего руководителя Snap, который довольно глубоко разбирается в технологических инвестициях. Его аргумент? Криптовалюты и ИИ — совершенно разные существа, поэтому смешивать их в портфеле не имеет особого смысла.

Дело в том, что у него есть смысл. В последнее время все объединяют всё, что связано с технологиями, но криптовалюты работают на совершенно других механиках и с разными профилями риска по сравнению с инфраструктурой ИИ. Одно связано с спекулятивными цифровыми активами и принятием протоколов, другое — с вычислительной мощностью и разработкой моделей.

Меня особенно поразило то, как это отражает более широкий вопрос стратегии портфеля, которому, вероятно, уделяется недостаточно внимания. Когда вы создаете экспозицию к новым технологиям, инстинктивно хочется вложить всё в один «корзину». Но этот инвестор говорит, что это ленивое мышление.

Криптовалюта имеет свою собственную теорию — децентрализация, внедрение на блокчейне, эволюция регулирования. ИИ — свою полностью — корпоративное внедрение, требования к вычислительным ресурсам, дифференциация моделей. Они не коррелируют так, как предполагают многие.

Я думаю, что он на самом деле подчеркивает то, что инвесторам в криптовалюты нужно перестать ждать, пока ИИ подтвердит их теорию, и наоборот. Каждая область должна развиваться по своим собственным условиям. Чем раньше люди перестанут рассматривать их как один тренд и начнут анализировать отдельно, тем лучше будут их решения по распределению активов.

Стоит подумать об этом, если вы сейчас строите какую-либо диверсифицированную технологическую экспозицию.