Я задумывался о том, куда вложить капитал, учитывая текущую ситуацию на рынке. Индекс S&P 500 практически на рекордных уровнях, что вызывает у многих опасения. Но вот в чем дело — если вы рассматриваете это с многолетней перспективы, не стоит увлекаться ежедневными колебаниями. Именно тогда появляются настоящие возможности.

Я рассматриваю пару акций, которые кажутся действительно интересными для инвестиций прямо сейчас, и обе пользуются серьезными благоприятными условиями.

Первое — Broadcom. Эти ребята производят беспроводные чипы, сетевое оборудование, и вот ключевой момент — настраиваемые AI-ускорители, которые показывают отличные результаты. Они только что опубликовали показатели за финансовый 2025 год, и их доход от AI-чипов вырос на 65%, достигнув $20 миллиардов. Это теперь треть их общего дохода. Что удивительно, эти чипы более энергоэффективны, чем GPU Nvidia для определенных задач ИИ в масштабах, из-за чего гипермасштаберы активно их закупают.

Общий доход компании вырос на 24%, а EPS — на 40%. Очень достойно. Аналитики ожидают в 2026 году рост доходов на 52% и EPS на 51%. Это безумие для акции с мультипликатором 32x по прогнозным доходам. Рынок в основном ставит на то, что бум ИИ сохранится, а их нефункциональные бизнесы стабилизируются снова.

Затем есть IBM. Многие списали эту компанию со счетов, но я считаю, что они тихо исправляют ситуацию. Их CEO Арвинд Кришна отделил мертвый груз (Kyndryl) и сосредоточился на гибридных облаках и ИИ. Вместо того чтобы конкурировать напрямую с доминированием Amazon в облачных услугах, они выбрали другой путь — используют Red Hat для создания решений с открытым исходным кодом, которые работают между частными и публичными облаками. Такой гибридный подход действительно резонирует с предприятиями, которые еще не готовы полностью перейти на публичное облако.

Доход IBM вырос на 8%, а скорректированный EPS — на 12% в 2025 году. Медленнее, чем у Broadcom, но оценка гораздо более разумная — 21x по прогнозным доходам. Аналитики ожидают еще 5% роста доходов и 7% роста EPS в 2026 году. Тут есть потенциал.

Так что, если вы ищете, во что инвестировать сейчас с долгосрочной перспективой, у обеих компаний есть реальные драйверы роста. Тренд на ИИ не замедляется, и обе компании позиционированы для получения выгоды разными способами. Это мое мнение о том, где стоят настоящие возможности, за которыми стоит следить.