В последнее время я постоянно изучаю инвестиционные возможности в акции AI-технологий и обнаружил три компании, которые особенно заслуживают внимания — Nebius, Applied Digital и SoundHound AI. Их траектории роста действительно впечатляют, и есть вероятность, что к 2026 году они удвоятся.

Начну с Nebius. Эта компания изначально была выделена из российского Yandex, но из-за санкций, связанных с войной в Украине, их бизнес пострадал. Сейчас они в основном предоставляют вычислительные мощности для различных клиентов, сдавая в аренду пространство дата-центров с высокопроизводительными GPU. Спрос действительно взрывной, они сами заявляют, что мощностей уже полностью распроданы. К концу 2026 года они ожидают достичь ежегодного постоянного дохода в 70–9B долларов, тогда как в конце третьего квартала прошлого года было всего 551M. Такой темп роста для относительно небольшой компании — взрывной, удвоение стоимости акций — вполне вероятно.

Ситуация у Applied Digital похожа — они тоже занимаются управлением дата-центрами. У них есть два объекта в Северной Дакоте, и они расширяют вычислительные мощности в этих регионах. Интересно, что они подписали долгосрочный контракт на 15 лет с одним из ключевых поставщиков вычислительных услуг, что создает долгосрочные ожидания роста для инвесторов. В первом квартале прошлого года(по состоянию на 31 августа) их выручка выросла на 84% по сравнению с прошлым годом. По мере запуска новых мощностей доходы продолжат расти, что будет очень позитивно влиять на цену акций.

Третья компания — SoundHound AI. Она объединяет генеративный AI и распознавание аудио, разработав платформу программного обеспечения с широкими возможностями применения. Она подходит для клиентской поддержки, голосового взаимодействия и других областей. В последнем квартале их выручка выросла на 68%, и они повысили годовые ориентиры. Если этот продукт действительно получит массовое внедрение к 2026 году, потенциал роста будет очень большим.

Но честно говоря, оценки всех трех компаний довольно высоки. Рынок, скорее всего, игнорирует вопрос оценки из-за их сильных финансовых показателей, но в долгосрочной перспективе это может стать проблемой. Поскольку пока они еще не прибыльны, более разумно сравнивать их по выручке. Nebius кажется самой дорогой — 60-кратный показатель по выручке, но при этом их темпы роста самые быстрые. Если считать по прогнозируемой цене/выручке, то на самом деле Nebius — самая недооцененная. Оценка Applied Digital относительно стабильна, так как их ключевые этапы по строительству дата-центров запланированы на конец 2026 года. SoundHound AI занимает промежуточное положение — около 19-кратного показателя по выручке.

В целом, если эти компании смогут реализовать свои ожидания по росту, Nebius, вероятно, покажет лучшие результаты в этом сегменте. Но если Applied Digital получит новые контракты или SoundHound AI привлечет крупных клиентов, ситуация может измениться. В любом случае, эти три акции AI-технологий вполне могут удвоиться к 2026 году. В последнее время я также отслеживаю эти активы на Gate, кому интересно — стоит посмотреть их динамику.