Позиционируется Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) для выгоды от спроса на ИИ и потенциальной ценовой силы

Аттия Заиниб

Вт, 17 февраля 2026 г., 1:24 по GMT+9, 4 мин чтения

В этой статье:

TSM

-0.47%

TSMWF

0.00%

Sands Capital Management, LLC’s Technology Innovators Fund опубликовал свое письмо инвесторам за 4 квартал 2025 года для «Technology Innovators Fund». Копию письма можно скачать здесь. Фонд показал смешанные результаты в четвертом квартале 2025 года, поскольку доходность рынка все чаще определялась узкой группой акций крупной капитализации в категории рост, при этом на топ-10 позиций портфеля приходилось примерно 59% активов, тогда как несколько высоко оцененных названий, связанных с инновациями, столкнулись с давлением из‑за замедления импульса и снижения склонности инвесторов к риску. Результаты фонда отражали трудности, специфичные для отдельных акций, а не широкие макроэкономические потрясения: более слабая динамика по некоторым вложениям в развивающиеся технологии была компенсирована силой в отдельных бизнесах уровня платформы и инфраструктуры. За квартал портфель снизился на 6,3% на основе показателя с начала квартала, и фонд получил 14,7% доходности за один год, что также отражало трудности, специфичные для отдельных акций, а не широкие макроэкономические потрясения: более слабая динамика по некоторым вложениям в развивающиеся технологии была компенсирована силой в отдельных бизнесах уровня платформы и инфраструктуры. Руководство подчеркнуло свой долгосрочный инвестиционный горизонт, отметив среднюю ежегодную оборачиваемость портфеля на уровне 21%, и заявило, что многие компании портфеля продолжали обеспечивать устойчивый рост прибыли за весь 2025 год, поддерживаемый долговечными моделями выручки, связанными с искусственным интеллектом, облачными вычислениями и цифровой трансформацией, даже несмотря на то, что энтузиазм в отношении спекулятивного роста угас ближе к концу квартала. Кроме того, пожалуйста, проверьте топ‑пять holdings Фонда, чтобы узнать его лучшие выборы в 2025 году.

В своем письме инвесторам за четвертый квартал 2025 года Sands Capital Technology Innovators Fund выделил акции, такие как Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM). Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) — ведущий в мире производитель чипов по контракту, выпускающий передовые полупроводники для крупнейших глобальных технологических компаний. Одномесячная доходность Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) составила 11,99%, при этом ее акции торговались в диапазоне от $134.25 до $380.00 за последние 52 недели. 13 февраля 2026 года Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) закрылась примерно на $368.10 за акцию при рыночной капитализации около $1.91 трлн.

Sands Capital Technology Innovators Fund указал следующее в отношении Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) в своем письме инвесторам за 4 квартал 2025 года:

«Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) — крупнейший в мире производитель логических чипов с ведущими технологиями по доле рынка. Компания сообщила о сильных результатах за самый недавний квартал. Она продолжает успешно реализовывать улучшения выхода годных на продвинутых техпроцессах и расширения мощностей, чтобы удовлетворить ускоряющийся спрос на вычисления для ИИ. TSMC остается ключевым бенефициаром этой тенденции. Новые партнерства, связанные с ИИ и объявленные за последние несколько месяцев, поддерживают растущий многолетний конвейер выручки. Также тайваньские СМИ сообщали о потенциальных повышениях цен для 5нм и более продвинутых техпроцессов в следующем году, что может стать существенным попутным ветром для выручки в 2026 году. Мы рассматриваем компанию как одно из самых сильных соответствий нашим инвестиционным критериям, опираясь на ее лидерство в передовом производстве, глубокие отношения с клиентами и растущую роль в обеспечении технологий следующего поколения».

История продолжается  

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) Позиционируется для выгоды от спроса на ИИ и потенциальной ценовой силы

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) занимает 9-е место в нашем списке 30 самых популярных акций среди хедж‑фондов. Согласно нашей базе данных, 194 портфеля хедж‑фондов владели Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) по итогам третьего квартала, что было 187 в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) как инвестиции, наша уверенность основана на том, что некоторые акции, связанные с ИИ, несут больше перспектив для обеспечения более высокой доходности и сделать это за более короткий срок. Если вы ищете крайне недооцененную ИИ‑акцию, которая также может существенно выиграть от тарифов эпохи Трампа и тренда на размещение производства внутри страны, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной ИИ‑акции.

В другой статье мы освещали Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) и поделились списком самых прибыльных мега‑кап акций, которые можно купить. Кроме того, пожалуйста, посетите страницу наших инвесторских писем хедж‑фондов Q4 2025 , чтобы увидеть больше писем инвесторам от хедж‑фондов и других ведущих инвесторов.

ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ: Лучшие и худшие акции Dow на ближайшие 12 месяцев и 10 неостановимых акций, которые могут удвоить ваши деньги.

Раскрытие информации: Нет. Эта статья изначально опубликована в Insider Monkey.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее