Только что наткнулся на кое-что интересное — есть старая теория экономического цикла XIX века, которая в последнее время активно обсуждается в торговых кругах, и честно говоря, её стоит понять, даже если вы скептически настроены.

Итак, в 1875 году американский фермер по имени Самуэль Беннер заметил закономерности в исторических экономических данных и составил карту так называемых периодов, когда стоит зарабатывать деньги. Он в основном выделил три повторяющихся фазы на рынке, которые повторяются примерно каждые 16-18 лет.

Структура выглядит так: есть годы, отмеченные паникой и финансовыми крахами — Беннер предсказал 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 и 2035. Это опасные зоны, где, скорее всего, стоит проявлять осторожность или даже сокращать активы. Затем идут годы бумов с пиковыми ценами — 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, 2026... последний из них привлёк моё внимание. Это, по сути, окна для продажи, когда активы достигают пика, и стоит зафиксировать прибыль.

Третья категория — это то, что интересно контрариантам — трудные времена, годы низких цен, такие как 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023 и 2030. Это ваши возможности для покупки, когда всё дешево, и можно накапливать перед сменой цикла.

Образец, который заметил Беннер, был довольно простым: покупайте во время спадов, держитесь во время восстановления, а затем продавайте, когда наступает пик. Почти как будто он описывал периоды, когда можно зарабатывать деньги, определяя, на какой фазе цикла вы находитесь.

А теперь самое интересное — если взглянуть на недавнюю историю, 2023 год действительно совпадает с фазой покупки. Сейчас 2026 год, и по этой теории он должен достигать пика. А 2035 год появляется и в колонке паники, и в колонке бумов, что, по мнению Беннера, может быть важным — как точка разворота, где всё может резко измениться.

Очевидно, это теория возрастом 150 лет, и рынки сейчас гораздо сложнее, но циклическое мышление имеет смысл. Независимо от того, торгуете ли вы по ней или нет, понимание этих исторических закономерностей помогает по-другому взглянуть на психологию рынка. Настоящее мастерство — это распознавать, на какой фазе вы находитесь, и правильно позиционироваться.

Стоит держать в поле зрения, если вы задумываетесь о долгосрочных позициях.