REX Shares запускает GIF ETF с экспозицией на COIN и STRC и еженедельными дивидендами

Инвесторы, ищущие доход на основе опционов, теперь имеют новый способ получить его после запуска ETF на крупнейшей американской бирже.

REX Shares представляет ETF с фокусом на доход от опционов

REX Shares, американский управляющий активами, запустила новый биржевой фонд, торгующийся под тикером GIF. Этот инструмент объединяет девять стратегий с использованием кредитного плеча на отдельные акции в один портфель, предназначенный для еженедельных дивидендных выплат акционерам.

Фонд держит равные доли в девяти существующих ETF REX на отдельные акции. Каждый компонент ETF ориентирован на примерно 1,25-кратное кредитное плечо по сравнению с базовой акцией, а также продает покрытые колл-опционы для получения премии, которая затем выплачивается инвесторам.

Стратегия покрытого колл-опциона предполагает продажу колл-опционов против уже принадлежащих акций в портфеле. Взамен покупатели опционов платят предварительную премию, что создает текущий доход для фонда. Однако такой подход ограничивает потенциальную прибыль, если цена базовой акции значительно вырастет выше цены исполнения опциона.

Состав портфеля и торговая площадка

Фонд GIF начал торговаться на Cboe Global Markets на этой неделе. Кроме того, равномерно взвешенный портфель включает девять известных компаний: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly и Walmart.

Coinbase и Strategy обеспечивают ETF прямым воздействием на компании, связанные с криптовалютами. Остальные активы охватывают области искусственного интеллекта, фармацевтики, потребительского ритейла и технологий, создавая диверсифицированный секторный микс, несмотря на фокус на отдельные акции.

Роль Strategy как крупного аналога Биткоина

Strategy, ранее известная как MicroStrategy, стала одним из наиболее заметных корпоративных держателей Биткоина. В настоящее время компания контролирует 717 722 BTC, что составляет около 3,4% от фиксированного максимума предложения криптовалюты в 21 миллион монет.

Несмотря на значительную позицию в Биткоине, цена акций Strategy снизилась. Согласно данным Yahoo Finance, за последние шесть месяцев она упала более чем на 60%, а за год — примерно на 50%. Более того, недавний анализ Goldman Sachs показывает, что это самая сильно шортированная крупная американская компания по рыночной капитализации, измеряемой по доле шортов.

Высокий уровень шортов и крупные запасы Биткоина сделали Strategy центром внимания для инвесторов, отслеживающих ETF GIF и другие инструменты с воздействием на ее акции.

Новые продукты, связанные с Strategy, в Европе

Запуск GIF в США совпал с возобновлением активности вокруг ценных бумаг, связанных с Strategy, в Европе. В среду компания 21Shares представила новый биржевой продукт (ETP), предоставляющий европейским инвесторам доступ к STRC — переменно-ставковому бессрочному привилегированному капиталу Strategy.

Этот продукт начал торговаться на Euronext Amsterdam под тикером STRC NA в четверг. Strategy описывает STRC как цифровой кредитный инструмент, структурированный для выплаты годового дивиденда в размере 11,25%, добавляя слой доходности к своей структуре капитала.

Этот привилегированный инструмент напрямую связан с резервами Strategy в Биткоине и является частью более широкой стратегии компании по развитию продуктов с фиксированным доходом, обеспеченных ее запасами BTC. Однако показатели риска и долгосрочные характеристики будут зависеть от поведения цен на Биткоин и корпоративных решений.

Также в среду Prevalon Energy и Anchorage Digital сообщили, что выделили части своих корпоративных балансовых ведомостей для STRC. Ни одна из компаний не раскрыла точные суммы инвестиций, что подчеркивает начальную стадию этого сегмента рынка.

Как ETF GIF генерирует и выплачивает доход

Доход портфеля GIF поступает от премий по покрытым колл-опционам, собранных каждым из девяти базовых фондов на отдельные акции. Кроме того, каждый ETF структурирован так, чтобы передавать этот доход акционерам через еженедельные выплаты, что делает тайминг важной особенностью продукта.

Цель по кредитному плечу 1,25x означает, что фонд может усиливать как прибыль, так и убытки по сравнению с прямым владением акциями. Инвесторы принимают снижение потенциальной прибыли от продажи опционов в обмен на более регулярные денежные потоки, основанные на премиях, что может привлечь трейдеров, ориентированных на доход и готовых к повышенной волатильности.

REX Shares еще не опубликовала официальных прогнозов по доходности GIF. Однако уровни еженедельных выплат будут варьироваться в зависимости от рыночной волатильности, цен на опционы и производительности каждого базового актива, а не от фиксированного купона.

В целом, GIF предлагает концентрированный набор с кредитным плечом, с продажей опционов на отдельные акции и еженедельными выплатами, в то время как аналогичные движения в Европе подчеркивают растущий спрос на продукты с доходностью, связанные с крупными запасами Биткоина.