Статистика торговли полупроводниками: импорт, экспорт и конечное использование в США

Расследование администрации Трампа по разделу 232 о том, угрожают ли импорт полупроводников национальной безопасности, вновь освещает глобальный след США в сфере полупроводников. За последнее десятилетие цепочки поставок полупроводников изменились, и недавние торговые меры, вероятно, заставят компании — а возможно, и инвесторов — спешить адаптироваться.

Читайте далее для анализа торговых данных, которые показывают, где стоит США — и где она уязвима.

Примечание редактора: Значения импорта и экспорта основаны на группах HTS 85.41, за исключением солнечных продуктов, и 85.42.

Импорт и экспорт полупроводников США с каждой страной

В целом, США зафиксировали торговый излишек в размере 1,5 миллиарда долларов по полупроводникам в 2025 году. У страны был положительный торговый баланс по полупроводникам с 143 странами и отрицательный — с 47. Торговый баланс США по полупроводникам сократился с профицита в 21 миллиард долларов в 2004 году до дефицита в 2 миллиарда долларов в 2016 году, но с тех пор стал положительным.

Крупнейшими рынками экспорта полупроводников из США по стоимости являются Мексика (13 миллиардов долларов), Китай (11 миллиардов долларов), Малайзия (8 миллиардов долларов), Тайвань (8 миллиардов долларов) и Южная Корея (2 миллиарда долларов).

Несмотря на то, что Малайзия, Тайвань и Южная Корея являются одними из крупнейших получателей американских полупроводников, у США с этими странами есть торговый дефицит по полупроводникам.

Страны, из которых США импортируют больше всего полупроводников, — Тайвань (14 миллиардов долларов), Малайзия (12 миллиардов долларов), Израиль (5 миллиардов долларов), Индонезия (3 миллиарда долларов) и Южная Корея (2 миллиарда долларов).

Продажи полупроводниковых чипов США по основным рынкам

Американские компании, производящие полупроводники, получают большую часть доходов за пределами США и отправляют большинство своих чипов за границу, согласно данным Ассоциации индустрии полупроводников. В 2024 году компании, базирующиеся в США, заработали 31% своих доходов от продаж внутри страны и продали 16% своей продукции в США.

Китай составлял 40% объема продаж американских компаний по полупроводникам, но лишь 29% доходов, что говорит о том, что американские компании в основном экспортируют устаревшие чипы в Китай из-за экспортных ограничений США.

На приведенных выше графиках показаны доходы и объем продаж американских компаний по основным рынкам с течением времени.

Торговля полупроводниками США с Китаем

Китай давно является крупным рынком для экспорта полупроводников из США, но объемы колебались из-за изменений в экспортных контролях США на чипы.

Вашингтон постоянно обсуждает, насколько ограничительными должны быть экспортные ограничения на полупроводники для Китая, что имеет важные последствия для американских компаний.

Сторонники жестких экспортных ограничений утверждают, что строгие ограничения доступа Китая к передовым американским чипам необходимы для сохранения преимущества США в технологическом соперничестве с Китаем. Критики же считают, что ограничения стимулируют Китай инвестировать больше в собственные инновации, что в конечном итоге ускорит его усилия по созданию собственных чипов следующего поколения.

Торговля полупроводниками США с Малайзией

Загрузка параграфа…

Доминирующая позиция Тайваня в мировой торговле полупроводниками объясняется успехом Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC — 2,82%), самой передовой и ценной компании по производству полупроводников в мире.

TSMC производит чипы для большинства безфаблочных компаний, включая Nvidia (NVDA — 5,46%), Advanced Micro Devices (AMD — 3,45%) и Apple (AAPL — 0,48%). Тайваньская компания добилась нескольких коммерческих прорывов, закрепивших ее незаменимую позицию в глобальных цепочках поставок полупроводников, включая первую массовую продажу 7-нанометровых и 5-нанометровых чипов.

Производственные мощности по сегментам и странам

Китай является ведущим производителем устаревших полупроводников, иногда называемых зрелыми узлами, обычно измеряемыми 28 нм или более. В 2023 году Китай занимал 33% мировых мощностей по производству зрелых узлов, увеличившись с 19% в 2015 году, согласно Ассоциации индустрии полупроводников. Производство в Японии составляет 15% от общего объема производства устаревших чипов, снизившись с 19% в 2015 году. Глоб share мощностей по производству зрелых узлов в США снизился с 14% в 2015 году до 12% в 2023 году.

Зрелые узлы составляли 80% объема поставок полупроводников в 2023 году и 40% доходов, согласно данным Ассоциации индустрии полупроводников.

Таблица ниже показывает долю рынка и долю производственных мощностей американских компаний по сегментам зрелых узлов и источникам чипов по сегментам и нанометрам.

Американские компании доминируют в сегменте аналоговых чипов, однако внутреннее производство значительно отстает от рыночной доли, что указывает на зависимость от зарубежных фабрик. Аналогичная, но менее выраженная разница наблюдается в сегменте дискретных зрелых узлов, включающем отдельные электронные компоненты, такие как диоды и транзисторы. Больше совпадений между рыночной долей и внутренними мощностями наблюдается в сенсорах, актуаторах и логических чипах.

Американские компании чаще полагаются на китайские фабрики по производству аналоговых, дискретных и оптоэлектронных чипов, а также тех, что меньше 90 нанометров, согласно опросу Бюро промышленности и безопасности США 2024 года. Основными факторами, влияющими на выбор Китая, являются существующие мощности и стоимость.

Контроль экспорта полупроводников и тарифы: что должны отслеживать инвесторы

Тарифы — одна из возможных мер после расследования раздела 232 администрации Трампа о влиянии импорта полупроводников на национальную безопасность. Введение пошлин на полупроводники в дополнение к ужесточению экспортных ограничений в отношении Китая может нарушить цепочки поставок и повлиять на оценку акций полупроводниковых компаний инвесторами.

Данные по торговле полупроводниками показывают:

• В целом, у США есть торговый излишек по полупроводникам, но страна сильно зависит от импорта из ключевых азиатских рынков.
• Малайзия и Тайвань выросли как поставщики полупроводников в США на фоне усилий по разрыву связей с Китаем.
• Новые тарифы или экспортные ограничения могут изменить глобальные цепочки поставок и усилить технологический разрыв между США и Китаем.

Эти факторы показывают, что мощь США в сфере полупроводников — и состояние рынка в целом — зависит не только от экспорта, но и от глубоко взаимосвязанной глобальной цепочки поставок.

Источники

• Бюро промышленности и безопасности США (2025). «Публичный отчет о использовании зрелых узлов полупроводников».
• Бюро переписи США (2025). «Данные USITC Dataweb».
• Ассоциация индустрии полупроводников (2025). «Комментарии SIA в BIS по IFR от 16 января».
• Ассоциация индустрии полупроводников (2025). «Комментарии SIA в OMB о устойчивости внутреннего производства полупроводников через федеральные закупки коммерческих ИТ-продуктов».
• Ассоциация индустрии полупроводников (2025). «Общественные комментарии SIA по RFI USTR о несправедливых и недвусмысленных торговых практиках».

Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит проектами по выявлению и анализу тенденций, формирующих инвестиционные и личные финансовые решения в США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в показаниях конгресса. Ранее он освещал бизнес и экономические тренды как репортер и аналитик политики в Вашингтоне, округ Колумбия. Он является председателем Комитета по торговой политике в Всемирном торговом центре в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

Джек Капорал владеет акциями компаний Advanced Micro Devices и Apple. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Advanced Micro Devices, Apple, GlobalFoundries, Intel, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. Политика раскрытия информации Motley Fool.