Глубокой ночью все рынки резко упали! Финансовый отчет Nvidia снова обвалил рынок! Атака "большого медведя"

Нейросеть NVIDIA снова обрушила рынок.

За ночь на американском рынке акции крупных технологических компаний резко упали: индекс Nasdaq в течение торговой сессии снизился более чем на 2%, акции чипмейкеров также сильно просели — NVIDIA упала более чем на 5%, Broadcom — более чем на 3%. Аналитики отмечают, что превзошедшая ожидания отчетность NVIDIA не смогла развеять опасения рынка по поводу «пузыря ИИ», а также не снизила тревогу инвесторов о сужении конкурентных преимуществ компании.

В то же время, статья последнего «большого медведя» Майкла Бьюрри еще больше усилила рыночную панику. Он предупредил, что в годовом отчете NVIDIA есть опасные сигналы. Если спрос на ее AI-чипы ослабнет, финансовое положение компании может серьезно пострадать.

Резкое падение NVIDIA

26 февраля по восточному времени после открытия торгов на американском рынке цена акций NVIDIA резко упала — почти на 6%. К закрытию падение составило 5,46%, до 184,89 долларов за акцию. В результате крупные технологические компании на американском рынке также сильно просели: Broadcom — более чем на 3%, TSMC ADR — более чем на 2%, Tesla — более чем на 2%, Google и Amazon — более чем на 1%. Индекс Nasdaq в течение дня опустился более чем на 2%, в итоге снизившись на 1,18%.

Другие чиповые компании также оказались под давлением: индекс полупроводников на Филадельфийской бирже упал более чем на 3%, Applied Materials — почти на 5%, ASML ADR — более чем на 4%, Micron — более чем на 3%, Western Digital и Seagate — около 3%.

По новостям, последний финансовый отчет NVIDIA показал, что в четвертом квартале финансового года 2026 года выручка составила 68,1 миллиарда долларов, что на 73% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысило прогноз аналитиков в 65,68 миллиарда долларов. Также NVIDIA прогнозирует выручку за первый квартал в диапазоне 76,44–79,56 миллиарда долларов, что выше рыночных ожиданий в 72,78 миллиарда долларов.

Статистика Bespoke показывает, что это уже третий подряд случай, когда после публикации превзошедших ожидания финансовых результатов акции NVIDIA падают. Более того, с августа 2024 года независимо от результатов, акции NVIDIA на следующий день после открытия рынка всегда открываются с понижением.

Аналитики на Уолл-стрит отмечают, что перспективы NVIDIA не смогли развеять опасения рынка по поводу «пузыря ИИ».

Аналитик Hargreaves Lansdown заявил, что инвесторы по-прежнему опасаются, сможет ли текущий рост затрат на ИИ поддерживать рост компании в ближайшие годы, а также сохранят ли NVIDIA доминирующее положение, когда ИИ перейдет от обучения моделей к выполнению повседневных задач.

В противоположность этому, акции программного обеспечения и других секторов, ранее пострадавших от «ударов ИИ», в четверг показали обратный рост: акции S&P, IBM, Visa и других выросли, что поддержало небольшой рост Dow Jones.

По данным, 25 февраля по местному времени, генеральный директор NVIDIA Дженсен Ху в интервью заявил, что рынок неправильно оценивает угрозу ИИ для софтверных компаний. Он считает, что AI-ассистенты не заменят эти инструменты, а будут использоваться вместе с ними, хотя это кажется «противоречащим здравому смыслу». Многие софтверные компании начнут использовать AI-ассистентов для разработки программ и повышения эффективности.

«Большой медведь» высказался вновь

Известный инвестор и «большой медведь» Майкл Бьюрри, который постоянно критикует технологический сектор, в четверг опубликовал статью под названием «Новые риски для NVIDIA», которая еще больше усилила рыночную тревогу. Он отметил, что на сегодняшний день обязательства NVIDIA по закупкам достигли 952 миллиардов долларов, тогда как год назад — всего 161 миллиард долларов. Это связано с тем, что TSMC требует долгосрочных контрактов и предоплаты. Если спрос на ИИ ослабнет, это может привести к рискам.

Майкл Бьюрри заявил, что ради удовлетворения ожидаемого спроса на чипы NVIDIA компания поставила себя в «рискованное положение». Если популярность ИИ снизится, финансовое состояние компании может пострадать «катастрофически».

Он сравнил «обязательства по закупкам» NVIDIA с ситуацией в период краха интернет-бумов, когда Cisco столкнулась с аналогичной проблемой.

Также Бьюрри отметил, что высокая прибыльность NVIDIA обусловлена высоким спросом и ценовой властью, что может исчезнуть при снижении спроса.

Он предупредил: «Любая рецессия может стать для NVIDIA катастрофической, ударив по прибыли и балансовому отчету».

Некоторые аналитики считают, что сейчас рынок США находится в стадии борьбы с широкими опасениями по поводу ИИ. Инвесторы обеспокоены тем, как NVIDIA сможет поддерживать свой впечатляющий рост, если основные клиенты — крупные облачные провайдеры — тратят большую часть наличных средств на капиталовложения в ИИ.

Экономический стратег Fundstrat Хардика Сингх отметил, что NVIDIA почти никогда не ошибается в показателях выручки, чистой прибыли и прогнозах. Но слабое место гиганта — в неспособности развеять опасения инвесторов о сужении его конкурентных преимуществ, а также в отсутствии ясной стратегии в условиях продолжающейся эволюции вычислительных мощностей и возможных революционных изменений в таких сферах, как кибербезопасность, доставка еды и банковский сектор, вызванных ИИ.

(Источник: Цзюаньшэн Чжунь)