Регулирование инвестиционных советников строгое: две организации получили штрафные уведомления в один день

Репортер Ху Фэйцзюнь из «Цзжуншибу»

В начале нового года регулирование деятельности инвестиционных консультантов по ценным бумагам остается строгим.

Недавно, в нескольких административных решениях, опубликованных Гуандунским управлением по ценным бумагам, сообщается, что филиал компании Huiyan Zhituo Technology Co., Ltd. в Гуанчжоу (далее — «Филиал Huiyan Zhituo в Гуанчжоу») и лицензированная инвестиционная компания Guangdong Bozhong Intelligent Technology Investment Co., Ltd. (далее — «Bozhong Zhituo») были приняты меры регулирования за выявленные многочисленные нарушения правил и рисков.

В частности, филиал Huiyan Zhituo в Гуанчжоу был наказан за неполное ведение следов по предоставляемым консультационным услугам, нарушение правил онлайн-трансляций с рекомендациями акций и другие пять нарушений, и ему предписано проводить внутренние проверки соответствия раз в месяц в течение следующих 6 месяцев; компания Bozhong Zhituo была наказана за использование сотрудников, «использующих чужие аккаунты» для трансляции видео с обещаниями дохода, и двум сотрудникам выдано предупреждение.

Huiyan Zhituo вновь получила штраф

25 февраля Гуандунское управление по ценным бумагам опубликовало объявление, в котором говорится, что в ходе проверки было выявлено пять нарушений в деятельности филиала Huiyan Zhituo в Гуанчжоу: 1) неполное ведение следов по консультационным услугам и соблюдению правил; 2) отдельные консультанты в онлайн-трансляциях делали определённые прогнозы рынка и давали конкретные инвестиционные рекомендации без указания своих имён и регистрационных номеров; 3) сотрудники, не зарегистрированные в Ассоциации ценных бумаг Китая, давали инвестиционные советы клиентам; 4) недостаточный контроль за соответствием и оценкой финансового положения и рисков клиентов; 5) несоответствие между обещаниями и реальной ситуацией.

На основании этого Гуандунское управление по ценным бумагам обязало филиал Huiyan Zhituo в Гуанчжоу проводить ежемесячные проверки соответствия в течение 6 месяцев, а также провести всестороннюю проверку системы, соблюдения правил и мер по исправлению. Руководитель филиала Ван Маоюй также получил предупреждение за нарушение управленческих обязанностей.

Данные показывают, что Huiyan Zhituo — одна из старейших компаний-консультантов, основанная в 1995 году, и с 1998 года обладающая лицензией на ведение деятельности в сфере ценных бумаг и фьючерсов.

Несмотря на длительный срок лицензирования, компания неоднократно нарушала регуляторные требования. 16 января текущего года Шаньсиское управление по ценным бумагам выдало пять штрафных предписаний, указав на семь нарушений, включая вводящую в заблуждение рекламу, и потребовало исправить нарушения и приостановить привлечение новых клиентов на три месяца. Также несколько руководителей были вызваны на регуляторные беседы.

В 2025 году Huiyan Zhituo неоднократно попадала в списки штрафов: филиалы в Ухане, Гуанчжоу, Шэньси и других регионах были обязаны исправлять нарушения. В декабре 2024 года компания заплатила штраф в размере 1,8 миллиона юаней за использование гиперболических маркетинговых фраз вроде «легко зарабатывай, покупая и продавая по своему усмотрению».

Сотрудник Bozhong Zhituo нарушил правила, распространяя информацию с использованием чужих аккаунтов

Аналогично, другая компания — Guangdong Bozhong Zhituo — также получила штраф за внутренние нарушения.

Гуандунское управление по ценным бумагам установило, что в период с 20 по 28 января 2026 года некоторые сотрудники компании без внутренней проверки и согласования использовали чужие интернет-аккаунты для трансляции видео с нарушающим правила содержанием. Компания не смогла эффективно контролировать такие действия, что свидетельствует о недостатках в системе соблюдения правил и управления рисками, а также о плохом контроле за профессиональной деятельностью сотрудников.

Конкретно, сотрудник Ван Маоцонг без внутренней проверки использовал аккаунт коллеги Xia Мао Юн для трансляции видео с конкретными инвестиционными рекомендациями, часть из которых была необоснованной, а некоторые — с обещаниями дохода, что нарушает правила. Сам Xia Мао Юн также не проявил должной осторожности. В связи с этим Гуандунское управление по ценным бумагам потребовало исправить нарушения и подготовить письменный отчёт в течение 30 дней, а двух сотрудников — Ван Маоцонга и Xia Мао Юня — предупредили.

Высокий уровень жалоб вызывает опасения за развитие отрасли

Активные торги на рынке A-shares создают возможности для роста инвестиционных консультационных компаний, однако рост числа нарушений и недобросовестных практик также вызывает тревогу.

24 февраля Шанхайская ассоциация профессиональных участников рынка ценных бумаг опубликовала отчёт о проверке саморегуляции инвестиционных консультантов в 2025 году. В нём отмечается, что многие компании сталкиваются с проблемами в области внутреннего контроля, управления соответствием, обработки жалоб клиентов, маркетинга, поведения сотрудников и управления офисами.

Ассоциация подчеркнула, что в 2025 году доходы и клиентская база шанхийских инвестиционных консультантов значительно выросли, что свидетельствует о стабильном спросе и устойчивости бизнеса. Например, ведущая компания Jiufang Zhituo ожидает доход около 3,43 млрд юаней, рост на 48,74%; чистая прибыль — 900–930 млн юаней, рост более чем на 230%.

Однако, несмотря на быстрый рост, высокий уровень жалоб остаётся проблемой. Ассоциация указала, что жалобы продолжают оставаться на высоком уровне, выявляя необходимость улучшения стандартов работы, прозрачности услуг и управления рисками. В будущем отрасль должна повысить качество обслуживания клиентов, снизить число жалоб и оптимизировать продуктовые линейки для обеспечения устойчивого и здорового развития.