Стоит ли покупать, продавать или держать акции Royal Caribbean в 2026 году?

Royal Caribbean (RCL +0.97%) находится в неожиданном положении. Несмотря на то, что она является второй по величине круизной компанией по выручке, она выделяется на фоне лидера отрасли — Carnival Corp.

Более того, рост в туристическом секторе вынудил компанию инвестировать в новые корабли, несмотря на тяжелый долг, накопленный во время пандемии. Тем не менее, несмотря на такую конкуренцию, акции Royal Caribbean, вероятно, стоит покупать. Вот почему.

Источник изображения: Getty Images.

Роль Royal Caribbean в индустрии круизов

Royal Caribbean выделяется на рынке круизов благодаря крупным кораблям с богатым набором удобств. Эти инвестиции делают сами направления круизов привлекательными, что помогает компании устанавливать более высокие цены. Согласно Cruise Market Watch, Royal Caribbean занимает 27% рынка, уступая только Carnival с 41,5%.

Индустрия круизов идет по спокойной воде. Она опровергла опасения по поводу экономики, сообщая о загрузке судов на 110% в 2025 году, при том что в отрасли 100% загрузки считается двумя пассажирами на каюту. Это означает меньшие скидки для заполнения судов, что положительно сказывается на акционерах.

На фоне этого успеха компания запустила в прошлом году корабль Star of the Seas и планирует вводить новый корабль каждый год до 2029 года. Благодаря такому расширению можно понять, почему акции туристического сектора выросли более чем на 30% за последний год.

Расширить

NYSE: RCL

Royal Caribbean Cruises

Сегодняшнее изменение

(0.97%) $3.03

Текущая цена

$316.03

Основные показатели

Рыночная капитализация

$85 млрд

Дневной диапазон

$314.01 - $320.98

52-недельный диапазон

$164.01 - $366.50

Объем торгов

70K

Средний объем

2.3М

Валовая маржа

39.91%

Дивидендная доходность

1.12%

Недостаток в судостроении заключается в том, что компания перестала погашать долг, накопленный во время пандемии. В 2025 году общий долг составлял $21,9 млрд, увеличившись по сравнению с $20,6 млрд в 2024 году. Это должно вызывать опасения у инвесторов, учитывая балансовую стоимость Royal Caribbean в $10,2 млрд.

Однако, благодаря улучшению условий заимствования, ежегодные процентные расходы снизились с почти $1,6 млрд в 2024 году до чуть менее $1 млрд сегодня. Это позволило компании управлять долгом, одновременно развивая бизнес.

Royal Caribbean выделяется тем, что менее зависит от бюджетных путешественников по сравнению с Carnival. В результате рыночная капитализация Royal Caribbean составляет $83 млрд, тогда как Carnival — всего $42 млрд.

Это свидетельство более высокой маржи и лучшей способности сохранять ценовую политику и прибыль. В результате Royal Caribbean имеет коэффициент P/E 20, тогда как Carnival — 15. Также, учитывая средний коэффициент P/E 30 для S&P 500, можно сказать, что оценка Royal Caribbean привлекательна с учетом ее положения на рынке круизов.

Royal Caribbean — покупка

В конечном итоге, бизнес Royal Caribbean работает на полную мощность, и есть признаки того, что она может стать долгосрочным источником богатства для инвесторов.

Признавая, что экономика кажется неопределенной, и рост долга снова вызывает опасения, все же высокая загрузка судов и способность привлекать премиальные цены свидетельствуют о сильных позициях компании. Более того, увеличение долга позволяет строить больше кораблей, что, по всей видимости, со временем должно привести к росту доходов и прибыли.

Учитывая, что акции продаются всего по 20-кратному соотношению прибыли, сейчас — отличное время для покупки акций этой круизной компании.