One Fund поставил $5 миллионов на акции Enovis в прошлом квартале. Акции выросли на 14% после публикации отчета о доходах

18 февраля 2026 года Front Street Capital Management, Inc. сообщил о покупке 156 069 акций Enovis (ENOV +13.89%), что оценивается в примерно 4,61 миллиона долларов по средневзвешенной цене за квартал.

Что произошло

Согласно отчету в Комиссию по ценным бумагам и биржам от 18 февраля 2026 года, Front Street Capital Management, Inc. увеличила свою позицию в Enovis (ENOV +13.89%) на 156 069 акций в четвертом квартале. Оценочная стоимость сделки составила 4,61 миллиона долларов, рассчитанная по средней не скорректированной цене закрытия за этот период. Стоимость позиции в Enovis на конец квартала выросла на 3,40 миллиона долларов, что отражает как увеличение количества акций, так и изменение их цены.

Что еще важно знать

• Это была покупка, в результате которой доля в активов фонда по состоянию на 31 декабря 2025 года достигла 1,37%.
• Основные позиции после отчета:
  • NYSE: LUMN: 94,21 миллиона долларов (13,4% активов под управлением)
  • NYSE: GE: 64,02 миллиона долларов (9,1% активов под управлением)
  • NASDAQ: CGNX: 47,11 миллиона долларов (6,7% активов под управлением)
  • NYSEMKT: VOO: 43,21 миллиона долларов (6,1% активов под управлением)
  • NYSE: MTW: 39,14 миллиона долларов (5,6% активов под управлением)
• По состоянию на четверг акции Enovis стоили 25,42 доллара, что на 36,5% меньше за последний год и значительно отстает от примерно 16%-го роста индекса S&P 500 за тот же период.

Обзор компании

Обзор компании

• Enovis разрабатывает и распространяет медицинские изделия, включая ортопедические фиксаторы, реконструктивные суставные импланты, стимуляторы роста костей, системы сосудистой терапии и оборудование для физиотерапии.
• Компания получает доходы от продажи своих запатентованных устройств и решений медицинским специалистам, больницам, клиникам и розничным каналам, используя как прямые продажи, так и независимых дистрибьюторов.
• Основные клиенты — ортопеды, хирурги, физиотерапевты, специалисты по управлению болью и другие медицинские работники, лечащие заболевания опорно-двигательного аппарата по всему миру.

Enovis работает как глобальная компания в области медицинских технологий, сосредоточенная на здоровье опорно-двигательного аппарата. Компания использует широкий ассортимент продукции и налаженные каналы распространения для обслуживания разнообразной базы медицинских специалистов и учреждений. Ее масштаб и специализированные предложения позволяют ей удовлетворять широкий спектр потребностей пациентов в ортопедической помощи и реабилитации.

Что означает эта сделка для инвесторов

Обратные движения в медтехе редко выглядят идеально на первый взгляд, и именно поэтому этот шаг вызывает интерес. В четверг Enovis опубликовала выручку за полный год в размере 2,2 миллиарда долларов, что на 7% больше по отчетности и на 6% — органически, при этом продажи реконструктивных продуктов выросли на 10%, а скорректированный EBITDA достиг 403 миллионов долларов. Основной убыток был значительным — более 1 миллиарда долларов в виде безналичных расходов на обесценение гудвила, однако операционная картина оказалась стабильнее, чем показывают показатели по GAAP. Продажи за четвертый квартал составили 576 миллионов долларов, скорректированная прибыль на акцию превзошла ожидания и составила 0,95 доллара, а руководство прогнозирует выручку до 2,37 миллиарда долларов в 2026 году с более высоким EBITDA.

Акции выросли на 14% после публикации отчета. Чтобы быть ясным, позиция была сформирована в четвертом квартале, и акции все еще снизились более чем на 30% по сравнению с прошлым годом. Но в портфеле, основанном на более крупных циклических и индустриальных ставках, эта 1,37% доля выглядит как взвешенная стратегия разворота, а не ставка на риск.

Для долгосрочных инвесторов ключевой вопрос — не списание на обесценение. Важен ли органический рост в реконструктивных устройствах и дисциплинированная интеграция, способные обеспечить устойчивый свободный денежный поток? Если да, то сегодняшняя волатильность может восприниматься скорее как точка входа, чем как предупреждающий сигнал.