Мое недавнее обновление оперативной памяти увеличилось в цене в четыре раза. Вот почему я не злюсь.

Прошлым летом моя рабочая станция, на которой я пишу эти статьи, казалась медленной. Вы знаете, как это бывает, да? Я использую те же веб-браузеры и текстовый редактор, что и всегда, но каждая страница загружалась с дюжиной трекеров трафика и кучей рекламы, которой не было пять лет назад, когда я в последний раз обновлял оперативную память компьютера. Настало время добавить пару новых модулей памяти в мой «Франкенбокс», собранный из деталей, приобретённых и обновлённых волнами с 2010 по 2022 год.

Источник изображения: Getty Images.

Точное обновление памяти

В октябре 2025 года я заказал 64 гигабайта DDR4-памяти, что утроило её объём. Стоимость составила 95 долларов с бесплатной доставкой на Amazon (AMZN 1.66%), и я мог бы получить похожее предложение на Newegg (NEGG +0.77%) или Best Buy (BBY +1.28%). Это было правильное решение, и за последние четыре месяца мой старенький Linux-компьютер работает как по маслу.

Из чистого любопытства я проверил, сколько бы сейчас стоило такое же обновление памяти. Объявление на Amazon поднялось до 450 долларов. Люди продают б/у модули на eBay (EBAY +3.39%) за 250 долларов и выше. Я мог бы получить значительную прибыль, перепродав этот продукт 2023 года, предназначенный для устаревших поколений процессоров и материнских плат.

Как давний любитель компьютеров с геймером-студентом в семье, это вызывает у меня дрожь. Но мне очень приятно владеть акциями Micron Technology (MU 3.16%) в эпоху перевёрнутых ценовых трендов на компьютерную память.

Обвините ИИ-центры данных

Видите ли, взлёт цен на потребительскую память — побочный эффект более широкой рыночной тенденции. Наверняка вы уже знаете, как это происходит:

• Титаны искусственного интеллекта (ИИ), такие как OpenAI, Microsoft (MSFT 0.28%) и Alphabet (GOOG 2.25%) (GOOGL 2.20%), строят огромные дата-центры для обучения и эксплуатации своих платформ ИИ.
• Эти системы требуют огромных объёмов памяти. Например, один стеллаж Nvidia (NVDA 4.70%) GB300 NVL72 содержит 17 терабайт DDR5 и 20 терабайт ещё более быстрой памяти с высокой пропускной способностью (HBM). Мои 64 ГБ медленных чипов памяти могут быть достаточны для рабочей станции для писательства или даже игрового ПК, но это менее 0,2% от потребностей одной системы ИИ.
• Один стеллаж GB300 обладает колоссальной вычислительной мощностью, но настоящие гиганты на этом не останавливаются. Например, Microsoft добавила кластер из 64 таких систем в облачный сервис Windows Azure. Мои пара модулей памяти даже не заметны в этом огромном пуле памяти.
• Nvidia и другие продают эти ускорители ИИ так быстро, как только могут их производить. В результате спрос на высококлассные чипы памяти для индустрии ИИ практически бездонен. Три крупнейших производителя памяти — Micron, Samsung (SSNLF +55.02%) и SK Hynix — продают чипы ещё до их производства. Micron уже распродал ожидаемый объём продукции на 2026 год, а некоторые контракты закрепляют поставки на 2027 и 2028 годы.

Эффект просачивается на ваш настольный компьютер

Эта революционная потребность в оборудовании для ИИ вызывает каскадные эффекты на более широкий рынок компьютерного оборудования. Micron прекратил бренд Crucial для потребителей после 30 лет, освободив больше производственных мощностей для популярных продуктов HBM.

Текущее поколение DDR5 почти стало второстепенным, с минимальным производством, и большая часть этого класса памяти уходит на системы ИИ. Но люди всё равно используют компьютеры, поэтому полки магазинов становятся всё более пустыми. Чтобы компенсировать дефицит DDR5, многие покупатели ПК и сборщики возвращаются к старому стандарту DDR4, который достаточно хорош для большинства повседневных задач.

Я уже показывал, как эта тенденция влияет на цены DDR4.

Расширение

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за сегодня

(-3.16%) $-13.56

Текущая цена

$415.44

Основные показатели

Рыночная капитализация

$483 млрд

Диапазон за день

$401.96 - $434.00

52-недельный диапазон

$61.54 - $455.50

Объём торгов

810K

Средний объём

32M

Валовая маржа

45.53%

Дивидендная доходность

0.11%

Почему я улыбаюсь в очереди

Цены на память выросли и, вероятно, останутся на этом уровне как минимум на пару лет, пока Micron и конкуренты строят новые производственные линии. Финансовые показатели впечатляют. Продажи Micron за первый квартал 2026 года выросли на 57% по сравнению с прошлым годом, что больше связано с ограничениями производственных мощностей, чем с спросом клиентов:

«В среднесрочной перспективе мы можем удовлетворить примерно 50% — 66% спроса от нескольких ключевых клиентов», — заявил CEO Санжай Мехротра в отчёте за первый квартал 2026 года в декабре.

Так что при следующей необходимости купить память я, возможно, поморщусь по дороге в Best Buy. Но улыбка вернётся, когда я вспомню, что моя скромная позиция в Micron, начатая летом 2011 года, выросла на 5400%. Это среднегодовая доходность в 31,5% за почти 15 лет.

И акции, похоже, готовы продолжать расти. Сегодня Micron торгуется по цене всего 9,1 раза по прогнозам прибыли на будущее. Я настоятельно рекомендую приобрести акции Micron.