Предсказуемая модель циклов Биткоина и криптовалют: как работает тайминг рынка

Рынок криптовалют часто воспринимается как хаотичный и непредсказуемый, но под поверхностью скрывается замечательный паттерн. Как и в традиционных финансовых рынках, цифровые активы следуют четким криптоциклам, характеризующимся стабильными структурами и временными моделями. Эти циклы настолько надежны, что могут служить основой для понимания как прошлого поведения рынка, так и будущих трендов. Текущая ситуация предоставляет возможность проверить, сохраняет ли эта модель криптоциклов свою актуальность.

Понимание структуры криптоцикла

Биткойн продемонстрировал повторяемую структуру, которая управляет его ценовыми движениями на протяжении нескольких циклов. Этот паттерн следует предсказуемой последовательности:

Формирование пика: Биткойн достигает нового исторического максимума, что ознаменовывает начало коррекционной фазы.

Сильная коррекция: Обычно актив испытывает значительное снижение примерно на 80%, создавая так называемый экстремальный сброс оценки.

Дно цикла: После этой коррекции цена стабилизируется и устанавливает минимум почти точно через год после предыдущего пика.

Фаза восстановления: От этого минимума Биткойн обычно требуется около двух лет, чтобы достичь следующего исторического максимума.

Продление ралли: После достижения новых максимумов актив продолжает расти примерно еще год, прежде чем цикл завершится.

Исторические наблюдения подтверждают, что эта структура оставалась удивительно стабильной на протяжении последних нескольких циклов. Последний минимум Биткойна зафиксирован в ноябре 2022 года, что определяет временные рамки для следующего крупного ралли. Текущая цена в 68,6K долларов отражает текущую позицию рынка в рамках этого расширенного этапа восстановления.

Почему именно ликвидность, а не халвинг, движет крипторалями

Критическая ошибка — считать, что движущей силой бычьих рынков Биткойна являются халвинги. Многие полагают, что именно они являются основным катализатором, но это упускает из виду более фундаментальную силу. Истинным драйвером криптоциклов является расширение ликвидности, особенно денежной ликвидности, вызванное расширением балансов центральных банков.

Биткойн выступает как один из наиболее использованных инструментов с высокой кредитной нагрузкой в условиях расширяющейся ликвидности. Он по сути является хеджем против обесценивания валют — а не только против потребительской инфляции (CPI). Эта разница важна, потому что обесценивание валют напрямую связано с денежным расширением и политикой центральных банков.

Халвинги действительно могут усиливать тренды за счет своей нарративной силы, особенно в сочетании с одобрением спотовых ETF на Биткойн, что ускоряет приток институциональных средств. Однако сам халвинг не является независимым катализатором. Скорее, он совпадает по времени с периодами расширения ликвидности, что и вызывает рост.

Апрель 2024 года ознаменовал очередной халвинг Биткойна, как и ожидалось. Более важным, чем сам факт халвинга, был макроэкономический фон: глобальные центральные банки придерживаются политики расширения, обусловленной огромным государственным долгом ведущих экономик. Особенно США сталкиваются с фискальным давлением, требующим продолжения поддержки Федеральной резервной системой через расширение балансов. Эти макроусловия создали идеальную среду для процветания криптоактивов.

Проверка модели: где мы сейчас в цикле

Ценовая динамика Биткойна с ноября 2022 года подтверждает работу исторической модели циклов. Актив прошел от минимума цикла через устойчивую фазу восстановления, достигнув 126,08K долларов — превысив предыдущие рекордные уровни и подтвердив предсказуемость временных рамок роста.

Текущая цена в 68,6K долларов — это консолидация в рамках более широкого бычьего цикла. Краткосрочная волатильность сохраняется, поскольку Биткойн протестировал уровни сопротивления около 70K. Однако среднесрочный тренд указывает на продолжение силы, пока условия ликвидности со стороны центробанков остаются поддерживающими.

На ближайшие 12–18 месяцев условия для продолжения сильного криптоцикла сохраняются. Глобальный уровень долга продолжает расти, что требует дальнейшего расширения денежной политики. Связь между общим государственным долгом США и расширением баланса ФРС — фундаментальный драйвер ликвидности — не показывает признаков разворота. Этот макрофон создает условия, при которых Биткойн и криптоактивы в целом должны сохранять привилегированное положение в рамках более широкого распределения рисковых активов.

Производительность альткоинов как сигнал силы цикла

Значительным индикатором здоровья криптоцикла является динамика альткоинов относительно Биткойна. В настоящее время Ethereum (ETH) торгуется по 2,08K долларов с ростом за 24 часа +8,51%, Solana (SOL) — 88,47 долларов с +6,87%, Cardano (ADA) — 0,29 долларов с +8,94%, Dogecoin (DOGE) — 0,10 долларов с +6,93%.

Это синхронное превосходство альткоинов с более высокой степенью риска по сравнению с Биткойном сигнализирует о возобновлении аппетита к риску у инвесторов. Когда альткоины значительно опережают рост Биткойна, это обычно указывает на более зрелую фазу цикла — когда капитал перераспределяется из безопасных активов в спекулятивные позиции. Этот паттерн был заметен на поздних стадиях предыдущего цикла и, похоже, повторяется сейчас.

Широкий спектр этого роста альткоинов в различных блокчейн-экосистемах (умные контракты Ethereum, скорость Solana, академический подход Cardano и сообщество Dogecoin) свидетельствует о том, что системная ликвидность течет в цифровые активы по разным категориям риска. Это подтверждает, что криптоцикл функционирует согласно исторической модели.

Итог

Доказательства все больше свидетельствуют о том, что рынки криптовалют следуют предсказуемым циклам, управляемым макроэкономической ликвидностью, а не случайным поведением. Минимум цикла в ноябре 2022 года, последующий рост до 126,08K долларов и текущая позиция рынка полностью соответствуют установленной модели. Последовательность криптоциклов не случайна — она отражает глубокие макроэкономические реалии, связанные с расширением денег, долговыми механизмами и потоками капитала.

Поскольку балансы центральных банков продолжают расширяться, условия для поддержания силы криптоцикла сохраняются. Перегонка альткоинов в паре с Биткойном и продолжающееся денежное стимулирование подтверждают, что модель криптоцикла остается наиболее надежным инструментом для понимания динамики рынка цифровых активов в текущий период.