Понимание циклов Биткоина и криптовалют: почему рыночные модели повторяются

Биткойн и более широкий рынок криптовалют часто кажутся внешним наблюдателям хаотичными и непредсказуемыми. Однако за поверхностной волатильностью скрывается поразительный паттерн. Как и в традиционных финансовых рынках, криптовалюты проходят через четко определенные и удивительно последовательные циклы — с предсказуемыми интервалами между пиками рынка, коррекциями, фазами восстановления и ралли к новым максимумам. Эти модели не случайны; они следуют убедительной структуре, которая повторялась на протяжении нескольких рыночных циклов.

Постоянная структура криптоциклов

Используя Биткойн в качестве основного ориентирa, типичная структура криптоциклов разворачивается в узнаваемую последовательность:

Цена Биткойна достигает нового исторического максимума, устанавливая пик цикла. После этого актив переживает резкое снижение — обычно около 80% — прежде чем стабилизироваться. Фаза восстановления идет постепенно: минимум цены обычно формируется почти точно через год после предыдущего пика. Затем восстановление занимает примерно два года, чтобы достичь следующего исторического максимума, после чего следует еще один год ралли, прежде чем рынок достигнет вершины и цикл начнется заново.

Эта последовательность повторяется на нескольких циклах не случайно. Исторические данные подтверждают, что последние несколько рыночных циклов строго следовали этому сценарию. Такая регулярность отражает нечто более глубокое: крупные макроэкономические силы, формирующие поведение рынка. В основе ценности Биткойна лежит определенная экономическая динамика — связанная скорее с расширением денежной массы, чем с традиционными инфляционными метриками.

Циклы ликвидности: истинный драйвер бычьих рынков Биткойна

Биткойн часто описывают как защиту от инфляции, но это определение не совсем точное. Биткойн не в первую очередь хеджирует потребительскую инфляцию (CPI). Вместо этого он выступает как защита от обесценивания валюты — эрозии покупательной способности, вызванной денежной инфляцией и расширением балансов центральных банков.

Эта разница очень важна. Когда центральные банки расширяют свои балансы и вводят ликвидность в систему, Биткойн обычно показывает отличную динамику. Этот актив является одним из самых чувствительных индикаторов условий расширяющейся ликвидности. Половинки Биткойна, хотя и важны с точки зрения нарратива и могут стимулировать бычье движение — особенно в сочетании с одобрением спотовых ETF на Биткойн — не являются основным катализатором устойчивых бычьих рынков. В основном, рынки движутся за счет циклов ликвидности, и совпадение с половинками — лишь случайность, которая подтверждает закономерность.

Следующая половинка должна была произойти в апреле 2024 года, и она совпала с благоприятными условиями ликвидности. Это подтверждает паттерн: предсказуемость криптоцикла обусловлена не самой половинкой, а макроэкономической средой вокруг нее.

Текущая позиция Биткойна в цикле

Цена Биткойна достигла дна в ноябре 2022 года — примерно через год после предыдущего максимума, что соответствует историческому сценарию. Если этот паттерн сохранится, то ожидается новый максимум к концу 2024 года, а пик следующего цикла — примерно через год после этого.

Текущие рыночные условия подтверждают этот сценарий. Ликвидность центральных банков, которая казалась достигшей дна в конце 2022 года, с тех пор восстановилась. Это восстановление монетарных условий сыграло важную роль в поддержке рисковых активов в последние годы, особенно криптовалют. В будущем центральные банки, скорее всего, продолжат расширять свои балансы из необходимости, а не по желанию.

Текущий статус Биткойна (по состоянию на февраль 2026):

• Торгуется около $68,56K, ранее кратко приближался к $70K, столкнувшись с сопротивлением
• Исторический максимум — $126,08K
• За последние 24 часа цена выросла на +4,67%, что свидетельствует о возобновлении рыночного импульса

Многие крупные экономики имеют значительный долговой груз, а дефициты бюджета США продолжают расти — создавая структурное давление для увеличения денежной экспансии. Больше государственных расходов ведет к выпуску большего количества долга, что в конечном итоге требует поддержки Федеральной резервной системы. Пока эта связь между государственным долгом США и расширением балансов ЦБ не разрушится кардинально, перспективы остаются в пользу продолжения монетарного расширения в ближайшие 12-18 месяцев.

Динамика рынка и показатели альткоинов

Недавние ценовые движения выявляют важные нюансы в развитии криптоциклов. В то время как Биткойн с трудом преодолел отметку $70K, альтернативные криптовалюты, такие как Ethereum, Solana, Cardano и Dogecoin, показали значительно более сильную динамику. Эта ротация в сторону более рискованных активов сигнализирует о возвращении интереса инвесторов к активам с потенциалом роста и подтверждает, что криптоциклы расширяются за пределы Биткойна и охватывают более широкую экосистему цифровых активов.

Однако среднесрочные риски остаются. Макроэкономическая ситуация остается хрупкой, рост предложения стейбкоинов замедлился, а резкие ликвидации ниже $60K могут вызвать каскадные эффекты и дестабилизировать рынок. Эти структурные уязвимости указывают на то, что, несмотря на сохранение общей модели криптоциклов, трейдерам и инвесторам следует внимательно следить за уровнями поддержки.

Предсказуемость криптоциклов дает ценное понимание поведения рынка. Осознавая эти повторяющиеся паттерны — обусловленные в первую очередь условиями ликвидности, а не отдельными техническими событиями — участники рынка могут лучше предвидеть разворотные точки и правильно позиционироваться на разных этапах цикла.