Объясняем облигации очень просто — полный гид для начинающих инвесторов

Если вы хотите начать инвестировать и не знаете, с чего начать, рекомендуется ознакомиться с облигациями. В этой статье я простым языком объясню, что такое облигации, и соберу только самые важные моменты, которые должен знать начинающий инвестор.

Что такое облигация?

Облигацию можно легко объяснить как «договор, по которому вы даете кому-то деньги взаймы и получаете проценты». Правительство или компания, нуждаясь в финансировании, берут деньги у инвесторов и обещают регулярно платить проценты и вернуть основную сумму при погашении.

Например, если вы одалживаете Korea Electric Power Corporation 1 миллион вон и получаете ежегодные проценты, это и есть инвестиция в облигацию. Это похоже на вклад в банк, но структура совсем иная.

На 2026 год облигации — популярный инвестиционный актив на рынке. Они обещают более высокую доходность, чем банковский вклад, при этом цены не так сильно колеблются, как акции.

Пять ключевых характеристик облигаций

Объясню пять основных особенностей облигаций, которые обязательно нужно знать новичкам.

Первое — надежность. Надежность облигации зависит от кредитного рейтинга эмитента. Государственные облигации и корпоративные облигации с рейтингом AAA считаются очень безопасными, как банковский вклад. А компании с низким рейтингом — риск возврата выше.

Второе — регулярный доход. Большинство облигаций платят проценты каждые 3 или 6 месяцев. Например, государственные облигации дают примерно 3% годовых, а надежные корпоративные — 4–6%. Эти выплаты предсказуемы и регулярны.

Третье — ликвидность. В отличие от вкладов, облигации можно продать на рынке в любой момент до погашения. Если срочно нужны деньги, их можно быстро обменять на наличные. В Корее рынок облигаций очень активен.

Четвертое — ценовые колебания. Цена облигации зависит от рыночных ставок. Когда ставки снижаются, цена облигации растет, и наоборот. Это можно использовать для получения прибыли на разнице цен.

Пятое — налоговые преимущества. При инвестировании в облигации физические лица платят налог только на полученные проценты, а при продаже — налог на разницу цен не взимается. Также есть специальные облигации, например ESG, которые дают дополнительные налоговые льготы.

Чем отличаются облигации от вкладов?

Чтобы лучше понять облигации, сравним их с вкладом.

Вклад — это когда вы кладете деньги в банк и получаете их с процентами при наступлении срока. Основная сумма гарантирована, но доходность низкая.

Облигации же зависят от кредитоспособности эмитента. Их можно свободно покупать и продавать до погашения, а при снижении ставок цена растет. Но если эмитент обанкротится, вы можете потерять деньги.

Виды облигаций

Понимая, что такое облигации, перейдём к их типам.

Государственные облигации (госдолг) — выпускает правительство. Самые надежные, но с низкой доходностью.

Специальные облигации — выпускаются госкомпаниями (например, Korea Electric Power). Надежность чуть ниже, доходность выше.

Муниципальные облигации — выпускаются местными органами власти. Риск чуть выше, но всё равно стабильны.

Финансовые облигации — выпускаются банками и финансовыми институтами. Ликвидны, подходят для краткосрочных инвестиций.

Корпоративные облигации — выпускаются компаниями. Чем ниже рейтинг, тем выше доходность, но и риск.

Облигации США — считаются самыми надежными в мире, популярны у международных инвесторов. Их доходность по 2026 году примерно 3–4% в год в зависимости от срока.

Кто должен инвестировать в облигации?

Облигации подходят не всем. Особенно рекомендуется тем, кто:

• нуждается в стабильных регулярных выплатах — например, для дополнительного дохода или пенсии;
• хочет снизить риск портфеля, добавив стабильные активы;
• ищет более высокую доходность, чем вклад, но без высокой волатильности акций;
• хочет диверсифицировать международные инвестиции и снизить валютные риски.

Какие риски есть у облигаций?

Облигации — это не только преимущества. Есть три главных риска, которых стоит избегать новичкам:

Первое — риск повышения ставок. Когда ставки растут, цена облигаций падает. Например, купив облигацию под 3%, а рынок поднимает ставки до 4%, цена вашей облигации снизится. Чтобы снизить риск, выбирайте короткие сроки или плавающую ставку.

Второе — кредитный риск. Компания может обанкротиться или оказаться в затруднительном положении, и вы не получите деньги. Чем ниже рейтинг, тем выше риск. Лучше начинать с облигаций с рейтингом AAA или AA.

Третье — валютный риск. Если облигации иностранные, например, в долларах, колебания курса могут снизить доходность. Для защиты используйте валютные хеджированные фонды или инвестируйте в облигации в вашей валюте.

Как инвестировать в облигации?

В 2026 году в Корее есть три основных способа:

1. Покупка отдельных облигаций — через брокера, банк или онлайн-платформу. Можно купить государственные, корпоративные или специальные облигации. Проценты облагаются налогом, а при продаже — налог на разницу не взимается.

2. Облигационные фонды — инвестируете в фонд, который покупает множество облигаций. Меньше рисков, есть комиссия.

3. Облигационные ETF — биржевые фонды, торгуемые как акции. Легко купить и продать, низкие издержки, хорошая диверсификация.

Для новичков лучше начать с ETF или фондов, так как это проще и безопаснее.

Можно ли уже начинать инвестировать в облигации?

Да, если вы понимаете, что облигации — это баланс между надежностью и доходностью. Если вам не хватает стабильности вкладов и не готовы к рискам акций, облигации — хорошая альтернатива. Сейчас, благодаря снижению ставок, — хорошее время для начала.

Начинающим рекомендуется покупать государственные облигации или облигационные ETF. Со временем можно расширять портфель за счет корпоративных и зарубежных облигаций.

Часто задаваемые вопросы о облигациях

Q1: Облигации гарантируют возврат всей суммы, как вклад?
Нет. Облигации не застрахованы государством. Если эмитент обанкротится, вы можете потерять деньги. Особенно это касается облигаций с низким рейтингом. Перед покупкой обязательно проверяйте кредитный рейтинг.

Q2: Что еще важно учитывать при покупке облигаций?
Кредитный рейтинг — важен, но также смотрите на срок погашения, ликвидность, условия выпуска и описание продукта. Обратите внимание на риск погашения и сложность условий.

Q3: Облигации действительно движутся в обратную сторону от ставок?
Да. Когда ставки растут, цены облигаций падают, и наоборот. Это важно учитывать при продаже до погашения.

Q4: Как выбрать срок погашения?
Подбирайте по своим целям: для краткосрочных — короткие облигации, для долгосрочных — длинные. Учтите, что внебиржевые облигации могут быть трудно продать раньше срока, поэтому инвестируйте только те, что сможете держать до конца.

Q5: Можно ли диверсифицировать портфель с помощью облигаций?
Конечно. Облигации помогают снизить волатильность портфеля, особенно в сочетании с акциями. В периоды роста ставок лучше балансировать активы.

Q6: Как сравнивать доходность облигаций?
Сравнивайте облигации с похожим рейтингом и сроком. Используйте официальные источники, например, сайт Кредитного бюро или Центр информации о облигациях. Не ориентируйтесь только на процентную ставку, учитывайте условия и ликвидность.

Q7: Чем отличаются ESG-облигации?
Это облигации, выпущенные с учетом экологических, социальных и управленческих критериев. Они могут иметь чуть меньшую доходность, но дают дополнительные налоговые льготы и поддержку со стороны государства. Подходят тем, кто хочет инвестировать с учетом ценностей.

Теперь вы знаете основы облигаций и можете начать инвестировать. Главное — помнить, что облигации — это баланс между надежностью и доходностью, и подходят тем, кто ищет стабильность и умеренную прибыль.