Истинная связь между дополнительным выпуском акций и ценой акций: анализ логики роста и падения на примере Tesla и TSMC

Многие инвесторы обеспокоены вопросом: когда компания объявляет о повышении, будет ли цена акций вырасти или упадать? Этот вопрос может показаться простым, но на него нет абсолютного ответа. Само текущее повышение не гарантирует роста цены акций и не обязательно приведёт к падению. Реальные результаты зависят от понимания рынка, фундаментальных показателей компании и доверия инвесторов. Давайте раскроем правду о связи между текущими ростами и ценами акций с помощью реальных случаев и анализа механизмов.

Почему нынешнее повышение иногда поднимает цену акций, а иногда падает?

Когда компания объявляет о текущем плане увеличения, рынок сталкивается с тремя одновременными изменениями:

Прежде всего,Увеличение предложения новых акций, что теоретически может оказать давление вниз на цену акции. Когда количество акций, находящихся в обращении на рынке, увеличивается, а спрос остаётся постоянным, относительная стоимость на акцию может быть разбавлена.

Во-вторых,Рынок вынесет решение о цели этого увеличения капитала。 Компания хочет спасти ситуацию или же пытается воспользоваться возможностями роста? Доверие инвесторов определяет направление цены акций в данный момент.

В-третьих,Коэффициент владения акциями существующих акционеров изменится。 Если старые акционеры не подписываются на новые акции в равных пропорциях, их доля в компании снизится, что может негативно повлиять на психологические последствия.

Три основных сигнала падения цены акций: предупреждения о текущем росте

Падение цен на акции из-за текущих ростов обычно связано со следующими тремя факторами:

Избыток предложения и недостаток спроса: Когда выпуск новых акций превышает фактический спрос на рынке, цена акций оказывается под значительным давлением. Особенно в условиях общего спада рынка чрезмерное предложение новых акций усугубит нисходящий тренд цен на акции.

Доверие инвесторов низкое: Если рынок скептически относится к использованию плана увеличения капитала, считая, что средства могут быть использованы неправильно, или опасается, что руководство компании не имеет разумной оценки в увеличении капитала, инвесторы выберут продажу или ждать и посмотреть. Такое негативное ожидание часто приводит к быстрому падению цен на акции.

Психологическое влияние разбавления капитала: Когда соотношение акционеров существующих акционеров разбавляется, инвесторы могут почувствовать, что их капитал скомпрометирован, даже если перспективы компании хорошие. Этот психологический фактор в краткосрочной перспективе влияет на цену акции больше, чем фундаментальные показатели.

Три движущие силы роста цен на акции: условия успеха сейчас

Напротив, следующие три сценария приведут к росту цены акций после текущего роста:

Рынок испытывает сильный спрос на новые акции: Когда инвесторы полны желания покупать акции, выпуск новых акций не только не понизит цену акций, но и поддержит общий рынок. Обычно это происходит в периоды, когда перспективы компании многообещающие, а отрасль процветает.

Признание инвесторами плана увеличения капитала: Если рынок считает, что эти деньги принесут значительный рост компании — будь то открытие новых рынков, разработка новых продуктов или повышение конкурентоспособности — цена акций вырастет благодаря оптимистичным ожиданиям на будущее.

Активное участие и поддержка акционеров: Когда существующие акционеры подписываются на новые акции в крупном масштабе или даже переподписываются, это посылает сильный сигнал: даже инсайдеры оптимистично настроены на перспективы компании. Такое поведение «голоса деньгами» часто привлекает больше внешних инвесторов на рынок, что приводит к росту цен акций.

История успеха: как текущий рост TSMC стабилизирует цену акций

Текущий рост на конец 2021 года

28 декабря 2021 года национальный защитник Тайваня TSMC объявил о запуске плана по увеличению денежного капитала, намереваясь выпустить новые акции для привлечения средств на расширение производственных мощностей. Как только новость была объявлена, рынок отреагировал быстро и позитивно — и цена акций соответственно выросла.

Почему TSMC может стабилизировать или даже поднять цену акций после текущего роста? Ключевой фактор заключается в нескольких факторах:

Во-первых,Рынок высоко признаёт TSMC。 Как ведущий мировой литейный завод по производству пластин, операционная стабильность и прибыльность TSMC не вызывают сомнений. Инвесторы уверены в возможностях руководства компании.

Во-вторых,Цель увеличения капитала ясна и многообещающа。 TSMC ясно дала понять, что будет использовать это финансирование для расширения производственных мощностей с целью удовлетворения растущего мирового спроса на чипы. В тогдашней рыночной среде это было широко оптимистичное инвестиционное решение.

В-третьих,Поддержка акционеров высока。 Как компания высокого качества, большинство старых акционеров TSMC готовы подписываться на новые акции, чтобы сохранить свою долю. Такое поведение «голосуй ногами» посылает рынок сильный сигнал доверия.

В результате, хотя текущий рост технически увеличил предложение акций, рыночный спрос и оптимистичные ожидания значительно перевесили эффект разбавления, позволив цене акций сохранить восходящий тренд.

Сравнительный случай: текущий рост Tesla в 2020 году

Как новость о увеличении капитала преодолевает сомнения рынка

В 2020 году Tesla объявила о запуске увеличения денежного капитала, планируя выпуск новых акций на сумму около 27,5 миллиарда долларов по цене 767 долларов за акцию. Согласно традиционной логике, такой масштабный рост должен привести к падению цен на акции, поскольку увеличение предложения новых акций неизбежно ослабит капитал существующих акционеров.

Но что же произошло на самом деле? Цена акций не только не упала, но и выросла после объявления о росте. Почему возникает явление «контрлогики»?

Ответ таков:Ожидания рынка от Tesla。 В то время популярность Tesla на мировом рынке электромобилей была чрезвычайно высокой, и инвесторы были полны воображения относительно будущего развития компании. Новость о увеличении капитала показывает инвесторам, что у Tesla есть сила для привлечения крупных средств, и глобальный план расширения компании вот-вот ускорится.

Для многих инвесторов это финансирование может помочь Tesla строить новые заводы, захватывать долю рынка и закреплять лидирующие позиции в отрасли, которые значительно перевешивают опасения по поводу краткосрочного снижения капитала. В итоге новость о росте стала катализатором для повышения цены акций.

Компромиссы между преимуществами и минусами текущего роста: как инвесторам оценивать оценку?

Почему нынешнее повышение выгодно для компании

Быстро собрать средства на развитие: Текущее увеличение — самый прямой способ финансирования для компании, которая может привлечь значительный капитал за короткий срок. По сравнению с банковскими кредитами, которые требуют процентных расходов, нынешний рост позволяет избежать дополнительной финансовой нагрузки.

Оптимизировать структуру капитала: Увеличение объёма собственного капитала может снизить коэффициент задолженности компании, повысить финансовую стабильность и кредитный рейтинг. Это может помочь снизить будущие финансовые расходы компании и повысить доверие к бизнесу.

Внушать уверенность рынку: Компания, которая успешно увеличивает доходы, говорит о доверии инвесторов. Этот сигнал очень помогает привлечь больше денег и талантов.

Потенциальные риски нарастания настоящего

Капитал акционеров был размыт: Это самая прямая стоимость. Если цена прироста капитала относительно низкая или если первоначальные акционеры не подписываются полностью, их доля в компании уменьшится.

Неопределённость реакции рынка: Даже если увеличение капитала используется правильно, рынок может негативно интерпретировать новости о текущем росте из-за различных внешних факторов. Краткосрочные колебания цен на акции непредсказуемы.

Дополнительные расходы на финансирование: Текущее повышение требует оплаты сборов за андеррайтинг, сборов за проверку листинга и других расходов. Если цена увеличения капитала установлена слишком низко, это также может привести к недооценке стоимости компании.

Критерии оценки инвесторов

При оценке текущего плана прироста компании следует сосредоточиться на:

• Насколько ясна и стратегическа цель увеличения капитала？ Финансирование предназначено для чрезвычайных ситуаций или для возможностей роста?
• Являются ли фундаментальные показатели компании надёжными？ Какова была прошлая прибыльность и позиция отрасли?
• Какова готовность акционеров подписываться?？ Если даже инсайдеры не готовы подписаться, это тревожный знак.
• Является ли ценообразование на увеличение капитала разумным？ Занижение цен часто свидетельствует о недостатке уверенности компании в себе.
• Какова общая рыночная среда?？ Легко добиться успеха при высоком росте рынка и потерпеть неудачу в периоды низких периодов.

График приобретения и меры предосторожности для текущего увеличения акций

После того как инвесторы решают подписаться на текущие акции, им нужно знать, когда они действительно получат новые акции.

Факторы расписания

Установка дедлайна компании: Компании обычно устанавливают конкретный срок для увеличения капитала. Вы должны оплатить до этой даты, чтобы принять участие в повышении. После закрытия сделки компания проводит процедуры по бухгалтерскому учёту и последующему контролю.

Процесс одобрения биржи: Текущий рост числа листинговых компаний должен быть одобрен биржей, что обычно занимает недели или месяцы. Одобрение включает в себя множество аспектов, включая проверку требований к раскрытию информации и проверку их соответствия.

Операции по регистрации акционеров: После завершения одобрения компания также должна пройти процесс регистрации акционеров. Данные новых акционеров необходимо внести в реестр акционеров компании.

В совокупности — от выплаты увеличения капитала до фактического получения новых акций — ожидание обычно занимает от 1 до 3 месяцев. В этот период ожидания цены на акции могут меняться, поэтому инвесторам необходимо быть уверенными в своих решениях.

Инвестиционные советы

Вместо того чтобы спешить с оценкой, вырастет ли цена акций после текущего роста, инвесторам стоит сосредоточиться на этомОцените долгосрочные фундаментальные показатели компанииВключить. Текущий рост — лишь один из инструментов финансирования компании, и то, что действительно определяет долгосрочное направление цены акций — это прибыльность, конкурентное преимущество и рыночные перспективы компании.

Примеры Tesla и TSMC иллюстрируют истину: когда у компании есть чёткий стратегический план, рынок ему доверяет и акционеры активно поддерживают его, текущий рост станет катализатором роста цен на акции. Наоборот, если фундаментальные показатели компании тревожны, а рыночная уверенность недостаточна, даже если текущего роста не будет, цену акции будет сложно хорошо показать.

Поэтому рациональным инвесторам следует учиться смотреть на суть через текущие повышения — изучать истинную стоимость компании, а не обманываться краткосрочных колебаний цен акций.