Что является важнейшими переменными, определяющими спрос и предложение, и почему они являются ключом к эффективным инвестициям?

Спрос и предложение считаются основными механизмами, движущими ценовые колебания на всех рынках — от акций до обычных активов. Но чтобы понять их глубже, инвесторам важно знать, какие переменные влияют на спрос и предложение, и как эти переменные формируют рыночные цены.

Спрос, предложение и ключевые движущие переменные

В базовой экономической модели спрос — это желание покупать, а предложение — желание продавать. Однако оба эти фактора не возникают сами по себе, а определяются группой переменных, которые вызывают у сторон желание или мотивацию покупать или продавать.

Когда цена меняется, меняется не только деньги, но и мнение покупателей и продавцов о стоимости, что зависит от основных переменных.

Важные переменные спроса — что влияет на решения покупателей

1. Цена и её влияние на поведение потребителей

Где находится минимальная цена, а насколько максимальная цена превышает или ниже сегодняшней? Когда цена падает, спрос увеличивается — это закон спроса. Но цена — не единственный фактор.

2. Эффект дохода (Income Effect)

Когда цена акции или актива снижается, у покупателя увеличивается реальный доход, и он может купить больше. Это кажется простым, но играет важную роль. Например, инвестор с 100 000 батов сможет купить разное количество акций в зависимости от текущей цены.

3. Эффект замещения (Substitution Effect)

Если цена одной акции снижается относительно конкурентов, покупатели переключаются на неё. Это показывает, что деньги в рынке не только увеличиваются, но и перетекают из одних активов в другие.

4. Дополнительные переменные, влияющие на спрос

• Доход инвесторов: при хорошем экономическом положении доходы растут, и люди могут инвестировать больше.
• Доверие к рынку: при позитивных ожиданиях спрос увеличивается.
• Процентные ставки: при низких ставках инвестиции в акции становятся более привлекательными, так как банковский доход невысок.
• Сезонность: спрос на некоторые акции меняется по сезонам, например, акции туристического бизнеса в летний период.
• Ожидания по ценам в будущем: если инвесторы ожидают роста цен, они покупают сейчас.

Важные переменные предложения — что влияет на решения продавцов

1. Цена — главный драйвер продавцов

Закон предложения отличается от закона спроса: при росте цены количество желающих продать увеличивается, поскольку продавцы стремятся получить больше прибыли.

2. Производственные издержки

Для публичных компаний высокие издержки могут снизить мотивацию увеличивать производство или продавать активно. При снижении издержек предложение растёт.

3. Конкуренция на рынке

Количество компаний или продавцов влияет на объём предложения. Например, выход нового эмитента через IPO увеличит количество акций на рынке.

4. Дополнительные переменные, влияющие на предложение

• Технологии: новые технологии повышают производительность и снижают издержки.
• Политика компании: увеличение капитала или обратный выкуп акций меняют количество акций на рынке.
• Погодные условия и природные катаклизмы: влияют на производственные мощности.
• Налоговая политика: высокие налоги увеличивают издержки и сокращают предложение.
• Обменный курс: влияет на импортные компании.
• Доступ к финансам: возможность привлечения капитала для расширения производства.

Взаимодействие переменных — равновесие рынка

Когда спрос и предложение сталкиваются с противоречиями в отношении того, какие переменные важнее, возникает точка равновесия — это точка пересечения линий спроса и предложения.

На этой точке:

• Нет давления на изменение цены
• Объём спроса равен объёму предложения
• Нет излишков и дефицита

Но это равновесие не статично. При изменении ключевых переменных оно смещается.

Например:

• Хорошие новости о компании увеличивают спрос и цену.
• Повышение процентных ставок снижает спрос на акции, и цена падает.
• Новое IPO увеличивает предложение, что может снизить цену.

Использование переменных для анализа акций

Понимание этих переменных помогает инвесторам предсказывать движение цен двумя способами:

Фундаментальный анализ — переменные компании

Инвесторы ищут:

• Хорошие финансовые показатели: прибыльность увеличивает спрос на акции.
• Прогнозы роста доходов: рост внутренней стоимости компании повышает цену, за которую готовы платить.
• Проблемы с издержками: рост издержек может заставить институциональных инвесторов продавать.
• Изменения в структуре капитала: увеличение капитала или обратный выкуп акций влияют на предложение.

Технический анализ — переменные поведения

Изучая ценовые графики и тренды, трейдеры замечают изменения спроса и предложения через:

1. Свечные графики (Candlestick) — переменные спроса и предложения на дневном уровне

• Зеленые свечи (цена закрытия выше открытия): сильный спрос
• Красные свечи (цена закрытия ниже открытия): сильное предложение
• Доджи (цена открытия и закрытия близки): баланс сил

2. Тренды (Trend) — долгосрочные переменные

• Восходящий тренд: новые максимумы указывают на сильный спрос
• Нисходящий тренд: новые минимумы указывают на преобладание предложения
• Боковой тренд: баланс спроса и предложения, ожидание новых факторов

3. Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance) — реальные ценовые уровни

• Поддержка: уровень, где спрос сильнее, и инвесторы покупают
• Сопротивление: уровень, где предложение сильнее, и цена не поднимается выше

Техника Demand Supply Zone — применение переменных в торговле

Популярный метод отслеживания изменений спроса и предложения — использование зон спроса и предложения.

Торговля разворотами (Reversal Trading)

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — надежда возвращается

• Цена резко падает (превышение предложения)
• Цена останавливается в диапазоне (начинается спрос)
• Цена разворачивается вверх (сила спроса побеждает)

Трейдеры покупают у верхней границы диапазона.

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — сопротивление возвращается

• Цена быстро растет (превышение спроса)
• Цена останавливается в диапазоне (начинается предложение)
• Цена разворачивается вниз (сила предложения побеждает)

Трейдеры продают у нижней границы диапазона.

Торговля продолжением тренда (Continuation Trading)

1. Demand Zone Rally Base Rally (RBR) — продолжение роста

• Цена растет (сила спроса)
• Цена корректируется (баланс сил)
• Цена снова идет вверх (сила спроса остается)

Трейдеры следуют за трендом при пробое сопротивления.

2. Supply Zone Drop Base Drop (DBD) — продолжение падения

• Цена падает (сила предложения)
• Цена корректируется (баланс сил)
• Цена продолжает падать (сила предложения)

Трейдеры следуют за трендом при пробое поддержки.

Итог — переменные как ключ

Понимание переменных, определяющих спрос и предложение, таких как цена, доход, ставки, издержки и доверие рынка, — это ключ к открытию дверей к пониманию рынка.

Следя за этими переменными внимательно, используя фундаментальный или технический анализ, инвесторы могут понять, что происходит, и подготовиться к последующим движениям. Поэтому важно глубже изучать эти переменные — они являются основой разумных инвестиций.