Миллиардер Израэль Энгляндер продает акции Nvidia и покупает акции ИИ, выросшие на 2000% с начала 2023 года

Миллиардер Израиль Энгляр управляет хедж-фондом Millennium Management, который за последние три года превзошел индекс S&P 500 (^GSPC +0,69%) на 38 процентных пунктов.

В четвертом квартале Энгляр продал 3 миллиона акций Nvidia (NVDA +0,94%), сократив свою позицию на 17%. Он также приобрел 543 300 акций Palantir Technologies (PLTR +0,24%), удвоив свою долю.

Хотя Энгляр является хорошим источником вдохновения, четвертый квартал завершился примерно 50 дней назад, поэтому инвесторам необходимо переоценить обе акции перед тем, как повторять те же сделки. Вот важные детали.

Источник изображения: Getty Images.

Nvidia: Акции, которые Энгляр продал в четвертом квартале

Nvidia доминирует на рынке инфраструктуры для искусственного интеллекта (ИИ). Хотя компания наиболее известна своими графическими процессорами (GPU), ускоряющими работу ИИ-приложений, ее главная сила заключается в вертикальной интеграции. Nvidia сочетает превосходные GPU с сопутствующим оборудованием для дата-центров и инструментами разработки программного обеспечения, предоставляя готовое решение для ИИ.

Почему это важно? Nvidia может оптимизировать производительность и энергоэффективность инфраструктуры дата-центров на системном уровне, а не на уровне компонентов, что часто означает более низкую общую стоимость владения (TCO), несмотря на высокие первоначальные затраты. Генеральный директор Jensen Huang недавно заявил: «Я очень уверен, что архитектура Nvidia обеспечивает лучшую производительность при минимальных TCO».

Также платформа CUDA Nvidia — которая включает библиотеки кода, предобученные модели и фреймворки приложений — является непревзойденной экосистемой программных инструментов, упрощающих разработку ИИ-приложений. Она предоставляет стартовую точку для проектов ИИ, которая недоступна на системах без Nvidia, что, по мнению аналитиков, создает глубокий конкурентный барьер.

У Wall Street ожидают, что прибыль Nvidia будет расти на 38% ежегодно в течение следующих трех лет, что делает текущую оценку в 47 раз прибыли привлекательной. Однако Wall Street постоянно недооценивает расходы на ИИ из-за быстрого перехода к агентному ИИ и более сложным моделям рассуждений, что может означать еще более быстрый рост прибыли Nvidia.

Почему же Израиль Энгляр сократил свою позицию в Nvidia? Возможно, он хотел зафиксировать прибыль или диверсифицировать портфель. Но неправильно предполагать, что он потерял доверие. Nvidia по-прежнему занимает третье место в его хедж-фонде по размеру, исключая опционы.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение за сегодня

(0,24%) $0,33

Текущая цена

$135,22

Основные показатели

Рыночная капитализация

$323 млрд

Диапазон за день

$131,18 - $136,20

52-недельный диапазон

$66,12 - $207,52

Объем торгов

2,5 млн

Средний объем

45 млн

Валовая маржа

82,37%

Palantir Technologies: Акции, которые Энгляр приобрел в четвертом квартале

Palantir разрабатывает платформы для интеграции данных и аналитики, а также сопутствующее программное обеспечение для ИИ, позволяющее разработчикам внедрять большие языковые модели в рабочие процессы и приложения. В то время как большинство аналитических компаний сосредоточены на отчетности и визуализации, Palantir выделяется созданием программного обеспечения вокруг системы принятия решений, известной как онтология.

Эксперты высоко оценивают Palantir с момента запуска его ИИ-программного обеспечения (под названием AIP) почти три года назад. Forrester Research признала компанию лидером в платформах для принятия решений на базе ИИ. Международная корпорация данных (IDC) отметила ее лидерство в программном обеспечении для источников и оплаты, использующем ИИ. А Morgan Stanley заявил, что Palantir «выходит на уровень стандартов корпоративного ИИ».

Между тем, бизнес-фундаментальные показатели Palantir были исключительными. Рост продаж ускорился на 10 подряд кварталов, а в четвертом квартале компания достигла беспрецедентного показателя Rule of 40 (рост выручки плюс операционная прибыль по non-GAAP) в 127%. Аналитик Morgan Stanley Санджит Сингх отметил: «Трудно найти лучшую фундаментальную историю в программном обеспечении, чем у Palantir».

Однако, несмотря на снижение на 35% от своего максимума, Palantir остается самой дорогой акцией в индексе S&P 500. В настоящее время она торгуется по 72-кратной цене продаж, что на 60% выше, чем у следующей по стоимости акции, Texas Pacific Land, которая оценивается в 42 раза по продажам. Кроме того, Wall Street ожидает ежегодный рост прибыли на 45% в течение следующих трех лет, что делает текущий мультипликатор цена-прибыль в 212 очень высоким.

Почему же Израиль Энгляр купил эти акции? Возможно, он ожидает скорого восстановления, но его позиция очень мала. Palantir не входит в число его топ-50 активов. Я считаю, что индивидуальные инвесторы могут спокойно владеть такой же небольшой позицией.