После четырехкратного роста цены акции SK Hynix обещает продолжить расширение производственных мощностей AI-чипов

Когда цена акций за последний год выросла более чем в четыре раза, достигнув рекордной прибыли, материнская компания SK Group, SK海力士, пообещала увеличить мощность производства AI-накопителей для удовлетворения резкого роста спроса, вызванного бумом строительства глобальных дата-центров.

Этот лидер второго по величине конгломерата Южной Кореи 20 февраля на конференции в Вашингтоне назвал высокопроизводительную память (HBM) “монстром-чипом”, отметив, что этот продукт приносит SK海力士 огромную прибыль. Благодаря взрывному росту спроса на AI-чипы, акции этого производителя лидируют в мировой полупроводниковой индустрии.

В январе этого года SK海力士 объявила, что к 2026 году капитальные затраты значительно увеличатся по сравнению с прошлым годом, чтобы удовлетворить спрос на HBM-чипы, разрабатываемые такими компаниями, как Nvidia. Производственные мощности по хранению данных на 2026 год полностью распроданы.

Этот план расширения мощностей подчеркивает, что глобальная гонка за AI меняет структуру поставок полупроводников. От Microsoft до Meta — крупнейшие американские технологические гиганты в этом году планируют вложить около 650 миллиардов долларов в развитие инфраструктуры AI, что вызывает глобальный дефицит высокопроизводительных накопителей.

Укрепление рыночных позиций

В настоящее время мировой рынок накопителей управляется SK海力士, его южнокорейским конкурентом Samsung Electronics и американской Micron. В области HBM, ключевого компонента для AI, SK海力士 уже занимает лидирующие позиции. К 2026 году мощность компании полностью забронирована, аналогичная ситуация у продукции Micron.

Американские технологические компании ведут масштабную гонку за инфраструктурное превосходство, стремясь занять лидирующие позиции в разработке AI. В этом году, по прогнозам, на развитие AI-инфраструктуры будет потрачено около 650 миллиардов долларов. Эти беспрецедентные инвестиции напрямую стимулируют спрос на высокопроизводительные накопители.

Производимые SK海力士 HBM-чипы — ядро AI-ускорителей таких компаний, как Nvidia и AMD, используемые для обучения и работы искусственного интеллекта. По мере расширения масштабов AI-моделей спрос на такие высокопроизводительные накопители растет взрывными темпами.

Прогнозы прибыли растут, но риски остаются

Аналитики постоянно повышают свои прогнозы по прибыли SK海力士. По словам Чхве Тэ Йона, средний прогноз операционной прибыли компании к 2026 году вырос с примерно 50 миллиардов долларов в конце прошлого года до 70 миллиардов долларов в январе этого года, а некоторые аналитические организации даже повысили ожидания свыше 100 миллиардов долларов.

Однако Чхве Тэ Йон также предупредил: “Это звучит как хорошая новость,” — сказал он, — “но это также может обернуться убытками в размере 100 миллиардов долларов.” Он отметил, что быстрые технологические изменения могут радикально изменить конкурентную среду, и в будущем возможны убытки.

Это осторожное заявление отражает цикличность полупроводниковой отрасли и неопределенность, связанную с технологическими революциями. Несмотря на текущий сильный спрос, история показывает, что дисбаланс между спросом и предложением, а также смена поколений технологий могут быстро изменить рыночную динамику.

Энергетическая инфраструктура становится новым узким местом

Чхве Тэ Йон также подчеркнул все более острые проблемы инфраструктуры. Он заявил, что SK Group исследует возможность строительства электростанций рядом с AI-центрами данных, поскольку нехватка энергии может привести к “катастрофическим” последствиям.

Это заявление подчеркивает новые ограничения, с которыми сталкивается индустрия AI-чипов. По мере расширения масштабов AI-моделей и дата-центров, электроснабжение становится следующим ключевым узким местом после мощностей производства чипов. Для производителей, планирующих масштабное расширение, обеспечение стабильных энергетических ресурсов становится стратегическим приоритетом.

Хотя Чхве Тэ Йон не уточнил конкретные масштабы расширения мощностей SK海力士, компания ясно дала понять, что планирует значительно увеличить капитальные затраты. Это обещание свидетельствует о том, что несмотря на технологические и рыночные риски, SK海力士 сохраняет уверенность в долгосрочном спросе на AI-чипы.

Риски и предупреждения

Рынок подвержен рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. Инвестируя на основе этой информации, ответственность лежит на инвесторе.