Лучшие акции для удвоения прямо сейчас

В последнее время было трудно найти выгодную сделку на фондовом рынке. С тех пор как крупные технологические гиперскейлеры, такие как Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Tesla и Apple, объявили о планах потратить почти 700 миллиардов долларов на капитальные расходы в этом году, акции в области искусственного интеллекта (ИИ) испытывают сильные распродажи.

Однако умные инвесторы внимательно следят за макроэкономическими тенденциями. Постоянные распродажи в технологическом секторе в основном ударяют по акциям программного обеспечения. С ростом расходов на инфраструктуру ИИ можно найти возможности для роста в компаниях, способных поглотить гиперскейл-бюджет.

Давайте рассмотрим две акции чипов для ИИ, которые выглядят как отличные долгосрочные покупки по мере ускорения революции инфраструктуры ИИ.

Источник изображения: Getty Images.

Broadcom

На первый взгляд, 700 миллиардов долларов на капитальные расходы в области ИИ, вероятно, заставят вас подумать, что Nvidia и Advanced Micro Devices — это акции полупроводников для ИИ, которые стоит покупать без раздумий прямо сейчас. В конце концов, GPU Nvidia Blackwell и предстоящие Rubin настолько популярны, что руководство компании заявляет, что их очередь заказов составляет сотни миллиардов долларов.

Однако некоторые разработчики ищут способы уйти от индустриальных лидеров. И Meta, и Alphabet разрабатывают собственные настраиваемые ускорители ИИ — известные как чипы MTIA и TPU. Broadcom (AVGO 0,46%) помогает обеим компаниям с их собственными решениями на базе кремния.

Еще один способ, которым Broadcom выигрывает от роста строительства дата-центров, — это его сетевое оборудование. Когда гиперскейлеры закупают чипы у Nvidia и AMD, они приобретают GPU сотнями тысяч.

Расширить

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сегодняшнее изменение

(-0,46%) $-1,55

Текущая цена

$332,44

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,6 трлн

Диапазон за день

$329,58 - $340,11

52-недельный диапазон

$138,10 - $414,61

Объем торгов

717K

Средний объем

31М

Валовая маржа

64,71%

Дивидендная доходность

0,73%

Чтобы связать эти кластеры, необходимо соединить GPU с маршрутизаторами и коммутаторами. Чипы Tomahawk и Jericho от Broadcom — эталон в области объединения ИИ-сетей и обеспечения сверхнизких задержек при обработке данных в GPU-кластерных системах.

Основная идея в том, что Broadcom тихо занимает позицию, чтобы выиграть вместе с другими компаниями по мере увеличения доли капитальных затрат на критически важное сетевое оборудование и отхода от сосредоточенности исключительно на покупке GPU.

Micron Technology

На протяжении почти трех лет генеративный ИИ является основной функцией больших языковых моделей (LLMs) — чат-ботов, таких как ChatGPT от OpenAI, Gemini от Alphabet, Grok от X или Claude от Anthropic. Рост инфраструктуры ИИ не связан с созданием новых чат-ботов.

Гиперскейлеры ориентируются на гораздо более сложные приложения — автономные транспортные средства, агентный ИИ и гуманоидных роботов, чтобы назвать лишь некоторые. Эти сценарии требуют более интенсивной разработки, чем создание базовой LLM.

По этой причине рабочие нагрузки ИИ сейчас масштабируются с беспрецедентной скоростью, поскольку крупные технологические компании постоянно обучают и используют свои модели следующего поколения. По сути, вычислительная мощность больше не является основной проблемой для реализации новых продуктов на базе ИИ. Группы GPU должны дополняться решениями для памяти и хранения данных. Micron Technology (MU +2,36%) специализируется на чипах с высокой пропускной способностью памяти (HBM).

Расширить

NASDAQ: MU

Micron Technology

Сегодняшнее изменение

(2,36%) $9,85

Текущая цена

$427,20

Основные показатели

Рыночная капитализация

$482 млрд

Диапазон за день

$415,00 - $430,58

52-недельный диапазон

$61,54 - $455,50

Объем торгов

1,5М

Средний объем

32М

Валовая маржа

45,53%

Дивидендная доходность

0,11%

Чтобы подчеркнуть, насколько важна память HBM, стоит отметить, что цены на динамическую память с произвольным доступом (DRAM) и NAND-чипы, по прогнозам, вырастут на 60% и 38% соответственно, уже в первом квартале. Учитывая, что Micron уже распродала все запасы HBM на 2026 год, компания должна иметь возможность устанавливать очень высокие цены, поскольку память становится новым узким местом в цепочке стоимости чипов ИИ.

Broadcom и Micron — новые акции для инфраструктуры ИИ в стиле “инструментов и лопат” (pick-and-shovel)

В структуре дата-центра ИИ архитектуры GPU, разработанные Nvidia и AMD, можно считать мозгом серверной стойки. Специализированные чипы от Broadcom и Micron представляют собой как нервную систему, так и память, которые помогают мозгу функционировать.

Гиперскейлеры больше не сосредоточены на массовых закупках GPU для экспериментальных работ. Рост инфраструктуры ИИ говорит о том, что крупные технологические компании теперь ориентированы на эффективность и масштаб. По мере того как узкие места в разработке смещаются с ограничений по мощности на перемещение и хранение данных, обе компании — Broadcom и Micron — находятся в выгодной позиции для захвата дополнительного капитальных затрат.

Данные предоставлены YCharts.

На этом фоне я вижу Broadcom и Micron как новых игроков, обеспечивающих инфраструктуру для революции ИИ в ближайшие годы. Умные инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения своих позиций в обеих акциях сейчас, поскольку их оценки выглядят разумными на фоне продолжающихся распродаж в технологическом секторе.