Этот фонд сбросил $13 миллионов в акции Graphic Packaging на фоне падения доли на 50% и снижения прибыли

17 февраля 2026 года Atlantic Investment Management, Inc. объявила о продаже всей своей доли в Graphic Packaging (GPK 2,98%), что оценивается в примерно 12,63 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно недавней отчетности SEC от 17 февраля 2026 года, Atlantic Investment Management, Inc. полностью вышла из позиции в Graphic Packaging в четвертом квартале 2025 года. Фонд продал все 645 584 акции, при этом стоимость позиции на конец квартала снизилась на 12,63 миллиона долларов, что соответствует ликвидации.

Что еще важно знать

• Фонд полностью распродал свою долю в Graphic Packaging, которая ранее составляла 7,3% от управляемых активов, подлежащих отчетности по форме 13F, за предыдущий квартал.
• После подачи отчета основные позиции в портфеле:
  • NYSE:AXTA: 33,09 миллиона долларов (18,6% активов под управлением)
  • NYSE:KEX: 24,57 миллиона долларов (13,8% активов под управлением)
  • NYSE:FLS: 21,79 миллиона долларов (12,3% активов под управлением)
  • NYSE:APTV: 21,00 миллиона долларов (11,8% активов под управлением)
  • NYSE:OSK: 19,42 миллиона долларов (10,9% активов под управлением)
• По состоянию на 17 февраля 2026 года акции Graphic Packaging стоили 12,37 долларов, что на 53,2% ниже за последний год и значительно уступает росту S&P 500 примерно на 13% за тот же период.

Обзор компании

Обзор компании

• Graphic Packaging предлагает продукцию из волокна, включая покрытую картонную бумагу, складывающиеся коробки, стаканы, крышки, контейнеры для продуктов питания и барьерные упаковочные решения.
• Компания получает доход в основном за счет производства и распространения упаковочных материалов и специализированного упаковочного оборудования для сектора продуктов питания, напитков и товаров народного потребления.
• Она обслуживает компании по производству упакованных товаров, рестораны быстрого питания и поставщиков услуг питания в Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Graphic Packaging — ведущий поставщик решений из волокна, работающий на масштабной основе с глобальной клиентской базой и разнообразным портфелем продукции. Компания использует интегрированные производственные мощности и широкую сеть дистрибуции для предоставления добавленной стоимости в виде упаковочных продуктов крупным брендам потребительских товаров. Ее акцент на инновациях и операционной эффективности поддерживает ее конкурентоспособность в индустрии упаковки и контейнеров.

Что означает эта сделка для инвесторов

Прошедший год был сложным для Graphic Packaging, и этот выход сигнализирует о явном смещении от истории о капиталоемком восстановлении к более уверенным промышленным компаниям, уже демонстрирующим операционный импульс.

Результаты 2025 года у Graphic Packaging были хорошими на бумаге, но тенденция идет в неправильную сторону. Чистые продажи снизились на 2% до 8,6 миллиарда долларов, а чистая прибыль упала до 444 миллионов долларов с 658 миллионов долларов в предыдущем году, при этом маржи значительно сжались по сравнению с прошлым годом. В то же время уровень заемных средств вырос до 3,8x с 3,0x, несмотря на то, что компания потратила 935 миллионов долларов на капитальные расходы, в основном связанные с проектом Waco стоимостью 1,67 миллиарда долларов.

Да, руководство нацелено на получение скорректированного свободного денежного потока в размере 700–800 миллионов долларов в 2026 году. Но при этом прогнозируется снижение скорректированного EBITDA и EPS до 0,75–1,15 долларов, что отражает операционные трудности и действия, связанные с запасами.

Тем не менее, для долгосрочных инвесторов это выглядит скорее как дисциплинированное перераспределение капитала, а не паническая распродажа. Когда уровень заемных средств растет, а маржи сокращаются, перераспределение инвестиций в бизнесы с более чистым импульсом прибыли может быть более разумным стратегическим шагом.