Акции Costco растут, но не опережают ли они события?

2026-02-23 07:40:27

Генерация тезисов в процессе

Costco Wholesale (COST 0,30%) опубликовала впечатляющий отчет о продажах за январь, в котором заметно выросли цифровые продажи. Компания уже много лет развивает мощную платформу электронной коммерции, и это начинает давать результаты. Costco заявила, что продажи с учетом цифровых каналов выросли на 34% по сравнению с прошлым годом в январе — значительное улучшение по сравнению с предыдущими неделями.

После недавнего отката акции сейчас выросли примерно на 15% с начала года. Недавний отчет о продажах подтверждает силу, проявленную в последнем квартале, когда потребители начали активнее тратить на крупные товары, такие как ювелирные изделия и бытовая техника. Инвесторы любят видеть это, поскольку такие дорогие товары обычно приносят более высокие маржи, чем продукты питания и мелочи.

Источник изображения: Getty Images.

Однако рост акций вызывает опасения относительно их оценки. Сейчас акции торгуются по мультипликатору цена/прибыль (P/E) равному 53. Даже при использовании прогнозных оценок прибыли акции торгуются по дорогому P/E — 49.

Обычно инвесторы ожидают гораздо более высокого роста, чтобы оправдать такую оценку. Несмотря на сильные показатели цифровых продаж Costco, общий чистый объем продаж все еще растет в однозначном диапазоне — на 9% по сравнению с прошлым годом в январе и на 8% в первом квартале по состоянию на 23 ноября.

Прибыль на акцию за последние три года росла в среднем на 11% в год, а аналитики моделируют долгосрочный рост прибыли примерно на 9%. Это очень скромный рост для акции, которая оценивается примерно в 50 раз по прибыли. Несколько компаний из «Великолепной семерки», а также такие потребительские staples, как Coca-Cola и Procter & Gamble, торгуются по более низким P/E относительно роста прибыли, что дает инвесторам лучшую ценность за свои деньги.

Акции заложены на идеальное исполнение, в чем Costco преуспевает, а также на сильный рост прибыли, которого пока не происходит. Инвесторам стоит проявлять осторожность при покупке акций на этих уровнях, поскольку акции не могут опередить долгосрочный рост бизнеса. Возможно, разумно держать Costco в списке наблюдения и рассматривать возможность покупки при более низкой оценке.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

1 Лайков